Пути улучшения финансового состояния ООО «Запсибресурс»

 

Для относительной оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные таблицы 2.10. по формуле расчета общего коэффициента ликвидности (Кол)

на начало периода:

 

Кол=(6+0,5×1396+0,3×176)/(134×0,5+0,3×19)==0,41;   (27)

на конец периода:

Кол=(556+0,5 × 2425+0,3 × 61)7(221 ×0,5 +0,3 ×19)=0,45.  (28) 

 

Коэффициент ликвидности повысился (с 0,41 до 0,45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец периода - 45 %.

Данную тенденцию можно охарактеризовать, как положительную, поскольку чем больше своих обязательств может погасить предприятие, тем более устойчивое его положение на рынке, тем большим доверием пользуется данное предприятие среди своих кредиторов.

 

Таблица 2.11.

Результаты расчета относительных коэффициентов ликвидности предприятия

 

Наименование коэффициента	Норма	Порядок расчета с указанием строк баланса	Значение коэффициента
			01.01. 2006	01.01. 2007
Коэффициент:
1. Автономии	>0,5	490/700	0,24	0,24
2. Соотношения заемных и собственных средств	<=1	(590+б90)/490	3.19	3,21
3. Маневренности		(490+590-190)/490	0,20	0,14
4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	>=1	(490+590-190)/ (210+220)	0,11	0,08
5. Абсолютной ликвидности	>-0,2	(250+2б0)/(690-640-660)	0,00	0,09
6. Ликвидности	>0,8	(250+260+240+270)/(690-640-660)	0,47	0,48
7. Покрытия	>=2	290/(690-640-660)	1,06	1,04
8. Реальной стоимости имущества  производственного назначения	>=0,5	(110+120+211+214)/300	0,59	0,59
9. Прогноза банкротства	>0	(210+250+2б0-690)/300	-0,40	-0,34

 

Коэффициент ликвидности повысился (с 0,41 до 0,45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец периода - 45 %.

Коэффициент автономии не изменился и составляет 0,24, что почти в 2 раза ниже нормы, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов, предприятие предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года (3,19) на конец года (3,21), превышает нормальный (макс. 1), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств и большой зависимости от заемных средств, в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

Коэффициент маневренности снизился с 0,20 до 0,14,что обусловлено, при незначительном уменьшении собственных средств предприятия, увеличением внеоборотных активов, что ограничило свободу мобильности собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования снизился с 0,11 до 0,08,и он гораздо ниже значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос с нулевого значения до 0,09,но остался ниже нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения небольшой части краткосрочной задолженности.

Коэффициент ликвидности увеличился с 0,47 до 0,48, что свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но при таком значении коэффициента ликвидности (норма более 0,8) предприятие вряд ли может надеяться на кредиты.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало года, коэффициент покрытия еще понизился на конец года с 1,06 до 1,04, что связано с низкими платежными возможностями предприятия, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости материальных оборотных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (0,59- на начало года и на конец года) не изменился, что соответствует нормативному ограничению (мин. 0,5). При этом затраты в незавершенное производства отсутствуют полностью.

Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному ограничению: за год он повысился (с -0,40 до -0,34). Это говорит о том, что предприятие увеличило долю средств, находящихся в ликвидной форме (в основном денежные средства на расчетном счете), на 6% в общей сумме средств.

 

 

2.4. Анализ коэффициентов финансовых результатов

 

В составе общего анализа был проведен анализ финансовых результатов по абсолютным показателям и дана оценка темпа прироста прибыли, выручки и себестоимости.

Далее в выпускной квалификационной работе представлен анализ финансовых результатов по относительным показателям (коэффициентам).

Анализ коэффициентов финансовых результатов состоит из двух частей:

-     анализ рентабельности;

- анализ деловой активности (оборачиваемости).

Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых сведены в таблицу 2.12.

 

Таблица 2.12.

Результаты расчетов коэффициентов финансовых результатов предприятия

 

Наименование коэффициента	Порядок расчета	Значение коэф-та
		01.01. 2006	01.01. 2007
1	2	3	4
1. Рентабельности продаж	Стр. 140отчет/стр010 отчет	0,03	0,03
2. Рентабельности всего капитала	Стр. 140отчет/стр.700баланс	0,03	0,05
Продолжение таблицы 2.12.
1	2	3	4
3. Рентабельности внеоборотных активов	стр. 140отчет/стр. 190баланс	0,15	0,24
4. Рентабельности собственного капитала	стр. 140отчет/стр. 490баланс	0,12	0,21
5. Рентабельности перманентного капитала	Стр.140отчет/(стр.490+ +-стр.590)баланс	0,12	0,21
6. Общей оборачиваемости капитала	стр. 010 отчет/стр. 700баланс	1,11	1,42
7. Оборачиваемости мобильных средств	Стр. 010 отчет/стр. 290баланс	1,38	1,79
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств	стр. 010 отчет/стр. 210 баланс	2,8	3,71
9. Оборачиваемости готовой продукции	Стр.010 отчет/стр215 баланс	496,16	449,77
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	Стр. 010 отчет/стр. 240баланс	3,13	4,78
11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях	стр240баланс/стр. 010 отчет	116,78	76,44
12. Оборачиваемости кредиторской задолженности	Стр.010 отчет/стр. 620 баланс	1,47	1,87
13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях	стр620 баланс/стр. 010 отчет	248,30	194,69
14. Фондоотдачи внеоборотных  активов	Стр.010 отчет/стр. 190 баланс	5,78	6,87
15. Оборачиваемости собственного капитала	Стр. 010 отчет/стр. 490 баланс	4,66	5,98

 

Коэффициент рентабельности продаж не изменился (0,03) - низкая прибыль на рубль реализованной продукции свидетельствует о недостаточном спросе на продукцию предприятия.

Коэффициент рентабельности всего капитала повысился (с 0,03 до 0,05), несмотря на это, имеет очень низкое значение, что говорит о недостаточной эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств повысился (с 1,38 до 1,79), но недостаточен для эффективного использования мобильных средств.

Одновременно повысилась эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало года составлял 2,8 , а на конец - 3,71), в основном за счет увеличения выручки предприятия. В данном случае, при исчислении коэффициента оборачиваемости предложено выручку-нетто разделить на среднюю величину оборотных средств за рассматриваемый период. То есть в оборот по производству продукции предприятие авансирует необходимую сумму оборотных средств, которые, пройдя все стадии кругооборота, возвращаются на предприятие в виде выручки от реализации, состоящей из стоимости средств, затраченных на производство продукции и прибыли. Таким образом, мы должны рассчитывать оборачиваемость именно авансированных средств. Прибыль находится в составе денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота. В знаменателе формулы расчета оборачиваемости используется величина оборотных средств. Но выручка от реализации несопоставима со стоимостью оборотных средств, принимаемой по себестоимости, поскольку выручка предприятия содержит в себе долю прибыли, которая находится в составе денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота. Но выручка от реализации несопоставима с со стоимостью оборотных средств, принимаемой по себестоимости. Кроме того, в реальной экономической ситуации, на производственный процесс оказывают влияние инфляция и риск неплатежей, поэтому российские предприятия стоят перед необходимостью дополнительного финансирования каждого последующего производственно-сбытового цикла. В состав полной себестоимости входит, наряду с затратами, и амортизация, которая может служить источником восполнения оборотных средств. Но при этом нарушается ее экономическая сущность, то есть она должна использоваться для восполнения выбывающих основных фондов. Поэтому существует другой метод нахождения коэффициента оборачиваемости (Ко), согласно которому в качестве числителя дроби стоит показатель полной себестоимости (ПС) за вычетом амортизации (А) с учетом инфляции (И). В 2006 году величина инфляции составила 16 % [8].

                  О = (ПС-А+ПС × И)/ОС,                                   (29)

где  О - оборачиваемость; ПС - полная себестоимость, руб.; А - амортизация, руб.; И - инфляция, %; ОС - средняя величина оборотных средств за период, руб.

Расчет показателя оборачиваемости оборотных средств по данной методике дает возможность более точно оценить эффективность их использования предприятием. Необходимые данные и скорректированный показатель оборачиваемости приведены в табл. 2.13.

 

Таблица 2.13.

Расчет показателя оборачиваемости

 

Название	Размер
	01.01. 2006	01.01. 2007
Полная себестоимость, тыс. руб.	5239	5584
За вычетом амортизации 1%, тыс. руб.	4715	5026
Величина оборотных средств, тыс. руб.	2148	3435
Полная себестоимость с учетом инфляции (ПС*И), тыс.руб.	6077	6477
Скорректированная себестоимость, тыс. руб.	5470	5829
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,6	1,57

 

Инфляционный фактор вносит увеличение расчетной себестоимости предприятия на конец года на 893 тыс. руб. Это связано с предполагаемым инфляционным увеличением стоимости сырья и материалов, как основного слагаемого себестоимости на 16% в год. Таким образом, с учетом фактора цен себестоимость на конец года должна была составить 5584 тыс. руб. Реальная себестоимость же составила 6477 тыс. руб., что больше расчетной на 893 тыс. руб. Таким образом, учитывая в числителе себестоимость за вычетом амортизационных отчислений при расчете формулы оборачиваемости, можно отметить, что коэффициент оборачиваемости снизится с 1,6 до 1,57. Это будет вызвано отсутствием влияния такого фактора, как доля прибыли, поскольку, кроме наращивания оборотных средств, она может быть использована на другие «нужды» предприятия, например в фонд социального поощрения.

 

 

Общие выводы по финансовому анализу предприятия ООО «Запсибресурс» за 2006 год: