Развитие различных форм собственности и реструктуризация предприятий

- преобразование предприятия;

- продажа предприятия;

- осуществление процедуры  банкротства;

- ликвидация предприятия.

      Преобразование унитарного предприятия подразумевает изменение его организационно-правовой формы. При этом создается новое юридическое лицо, к которому переходят все права и обязанности реорганизованного унитарного предприятия с прекращение деятельности последнего.

      Преобразование предприятия может осуществляться по решению его учредителей либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами. При этом они обязаны письменно уведомить об этом кредиторов реорганизуемого унитарного предприятия. Кредиторы вправе потребовать досрочного исполнения обязательств, должником по которым является это унитарное предприятие, и возмещение убытков. Если разделительный баланс не дает возможности определить правопреемника реорганизованного унитарного предприятия, вновь возникшее юридическое лицо несет ответственность по его обязательствам.

      Преобразование предприятия в другую организационно-правовую форму позволяет регулировать отношения собственности. Так, унитарное предприятие может быть преобразовано в акционерное общество открытого типа, тем самым расширив круг потенциальных собственников и инвесторов.

Если иметь в виду все  предприятия, то может осуществляться также и просто прямая продажа  предприятия, ведущая в дальнейшем к процедуре присоединения с  правопреемством (в том числе  и по обязательствам).

     Согласно Гражданскому Кодексу РФ, юридическое лицо по решению суда может быть признано несостоятельным (банкротом), если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов. Основания признания судом юридического лица банкротом, а также порядок ликвидации такого юридического лица устанавливаются законом о несостоятельности (банкротстве). Юридическое лицо может принять решение об объявлении о своем банкротстве и о добровольной ликвидации.

      Дела о банкротстве могут рассматриваться в судебном и внесудебном порядке (в соответствии с Законом РФ “О несостоятельности (банкротстве) предприятия” №6 от 08.01.98г.) Судебные дела о банкротстве начинаются по заявлению должника (который официально признает свою неспособность своевременно оплачивать долги), кредитора (который подает заявление в том случае, если не получает причитающихся платежей по прошествии 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения), прокурора (при наличии подозрений на ложное банкротство и других случаях).

      Сама по себе процедура банкротства не является формой реорганизации, однако ее осуществление приводит к изменению состава собственников предприятия, рассматриваемого как несостоятельное. В состав собственников могут войти крупные кредиторы предприятия (в зачет части долга), стратегические инвесторы (в счет погашения части долга предприятия) с последующим заключением мирового соглашения и последующим выводом предприятия из кризиса.

      В настоящее время инициация процедуры банкротства является одним из самых массовых способов передела собственности.

Изменение структуры собственников  может произойти посредством  реализации следующих механизмов:

- продажа акций;

- приобретение акций;

- конвертация акций.

      Продажа акций может осуществляться как непосредственно акционерами, так и самим хозяйственным обществом в результате их дополнительной эмиссии. В случае продажи акций самими акционерами изменение уставного капитала не происходит. Меняется только структура собственников. В случае стихийной продажи акций акционерами возможен захват контрольного пакета акций конкурирующими организациями.

      Дополнительно эмитированные акции могут продаваться на вторичном рынке ценных бумаг. В результате дополнительной эмиссии происходит увеличение уставного капитала. В этом случае кроме изменения структуры собственников предприятие получает дополнительные оборотные средства без увеличения своих долгосрочных и краткосрочных обязательств, что существенно улучшает его финансово-экономические показатели. Такая реструктуризация уставного капитала имеет очень большой потенциал, т.к. помогает не только кардинально улучшить финансово-экономическое состояние предприятия, получить новое оборудование, технологии, но и найти себе так называемого “стратегического инвестора”.

      В решении о приобретении акций устанавливаются категории приобретаемых акций, количество приобретаемых обществом акций каждой категории, цена приобретения, форма и срок оплаты, а также срок, в течении которого осуществляется приобретение акций.

      Конвертация акций может происходить при консолидации, дроблении акций или других случаях. Приводит к изменению номинальной стоимости и количества акций, оставляя без изменения величину уставного капитала. В результате консолидации две и более акций конвертируются в одну новую акцию той же категории. В результате дробления одна акция акционерного общества конвертируется в две и более акций той же категории. При этом в устав общества вносятся соответствующие изменения относительно номинальной стоимости и количества объявленных акций общества.

      В случае реорганизации акционерного общества конвертация акций дает возможность перераспределить структуру собственников при слиянии или присоединении и развести собственников акций по разным обществам при разделении. Подобные действия при реорганизации в форме выделения возможны только при условии, что решение общего собрания акционеров о выделении предусматривает конвертацию акций реорганизуемого акционерного общества.

      Перераспределение акционерного капитала между собственниками может привести к изменению рыночной политики предприятия, методов управления и, как следствие, финансового состояния предприятия, поэтому реорганизацию в форме изменения структуры капитала нужно использовать очень осторожно, учитывая интересы держателей крупных пакетов акций.

 

2.3. Планирование проекта реструктуризации

 

     Планирование проекта реструктуризации – неотъемлемая часть реализации проекта, продолжающаяся на протяжении всего его жизненного цикла и ставящая своей целью обосновать цели проекта и способы их достижения на основе выявления детального комплекса работ, определения эффективных методов и способов их выполнения, необходимых для его осуществления, ресурсов всех видов, установления взаимодействия между участниками проекта.

      Процесс планирования начинается с первого дня проектного цикла и продолжается до его завершения, методически видоизменяясь сообразно фазе проекта и решаемым задачам.

Основным методом построения и контроля плана проекта является календарное планирование, реализующиеся  в виде итеративного циклического процесса.

      Процедура планирования включает следующие шаги:

выработка стратегии и  разработка плана по вехам;

разработка сетевых моделей;

расчет календарного графика, в том числе с учетом ограничений  на ресурсы;

анализ стоимостной информации;

разработка финансового  плана.

В общем виде можно выделить следующие виды планов:

концептуальный план;

стратегический план;

тактические (детальные) планы.

Входными данными для  разработки плана проекта являются:

договорные требования;

описание доступных ресурсов;

оценочные и стоимостные  модели;

документация по аналогичным разработкам.

      План проекта обеспечивает основу для организации работ по проекту реструктуризации. Цели организации управления проектом включает:

обеспечение взаимодействия;

разделение ролей и  ответственности;

определение ответственности  за принятие решений;

обеспечение эффективного распределения  информации;

обеспечение гибкости использования  ресурсов.

     Для обеспечения эффективного взаимодействия необходимо:

обеспечить взаимодействие между менеджером проекта и функциональным руководством реструктуризируемой  организации;

установить правила формального  взаимодействия между участниками  проекта.

     Основной смысл проектной концепции управления заключается в делегировании власти и возложении ответственности за достижение целей определенным руководителям – менеджеру проекта и ключевым членам команды. Основная проблема проектной концепции управления заключается в сложности создания эффективной системы управления, которая должна функционировать совместно с постоянной системой управления в организации.

     Менеджер проекта обеспечивает интеграцию основных участников проекта. Должности основных членов команды проекта различаются в зависимости от типа проекта.

     Финансирование  проекта включает следующие основные стадии:

предварительное изучение жизнеспособности проекта (определение целесообразности проекта по затратам и планируемым  результатам);

разработка плана реализации проекта (оценка рисков, ресурсное обеспечение  и пр.);

организация финансирования, в том числе: оценка возможных  форм финансирования и выбор конкретной формы; определение финансирующих  организаций; определение структуры  источником финансирования; контроль выполнения плана и условий финансирования.

     Финансирование проектов реструктуризации может осуществляться следующими способами:

самофинансирования, т.е. использования  в качестве источника финансирования собственных средств;

использования заемных и  привлекаемых средств.

      После планирования проекта и определения его ресурсных и финансовых показателей начинается фаза реализации проекта.

     Команда проекта реструктуризации

Рабочие группы являются организационным  ядром преобразований, в связи, с  чем их формирование и эффективная  работа должны являться заботой генерального директора. На самом верху создается  так называемый руководящий комитет, в состав которого входят:

генеральный директор, функция  которого состоит в обеспечении  контроля за осуществлением проекта;

 финансовый директор, отвечающий за координацию работ  по проекту;

главный бухгалтер, разрабатывающий  поддерживающий новую структуру  предприятия процедуры учета;

главный экономист, занимающийся разработкой и внедрением финансовых систем: расчеты с бюджетом, система  критериев оценки эффективности, внутреннее ценообразование и т.д.;

заместитель генерального директора  по кадрам и безопасности, отвечающий за кадровые вопросы.

      Руководящий комитет периодически встречается с руководителями различных подразделений, чтобы следить за ходом внедрения программы преобразований.

      В период перехода от старой структуры к новой с целью устранения неизбежных неувязок следует создать также так называемый временный комитет под руководством финансового директора, состоящий из директоров бизнес - единиц, руководителей подразделений совместного использования и центральных служб. Временный комитет обязан решать все текущие проблемы, возникающие на предприятии в период проведения преобразований.

     Временный комитет разрабатывает бизнес – план будущих преобразований. План рассматривается, утверждается руководящим комитетом и принимается всеми руководителями подразделений. Планируемый период делят в плане на три этапа: подготовка основы для новой организации, создание новой организации и начало полноценного функционирования новой организации.

     Подготовка проекта реструктуризации к запуску

     Основной задачей этого этапа является обеспечение информирования сотрудников о предстоящих преобразованиях, стимулов для их активного участия в процессе, а также решения задач в каждом подразделении.

     Наиболее эффективным методом решения этой задачи является информирование через руководителей всех уровней. Для этого сначала проводят собрания в крупных коллективах с тем, чтобы их руководители поговорили об этом со своими подчиненными. Затем те в свою очередь должны провести собрания для реформирования и мотивации своих подчиненных  и т.д. члены рабочей группы накануне собраний должны консультировать основного выступающего.

     Рабочая группа разрабатывает материалы в помощь руководителям, которым предстоит проводить такие собрания. Сотрудникам в первую очередь нужно объяснить причины, по которой программа преобразований необходима. Кроме того, следует четко объяснить, что в перспективе все будет строиться на эффективности работы каждого и тот, кто сумеет проявить инициативу, может рассчитывать на достойное вознаграждение. 

      С целью реального управления процессом следует постоянно контролировать ключевые показатели: еженедельный объем продаж, уровень товарно-материальных запасов, движение денежных средств и т.п. Для решения этой задачи следует разработать форму еженедельного отчета о ключевых показателях с представлением ее генеральному директору. Следует заметить, что для ведения подобных форм разработаны специальные компьютерные программы. 

 

Проект реструктуризации на примере кафе «Лика»