Регулирование валютных курсов в Российской экономике

 

Федеральное государственное  автономное общеобразовательное учреждение высшего профессионального образования

КАЗАНСКИЙ (ПРИВОЛЖСКИЙ) ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Институт управления и территориального развития

 

 

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  МЕТОДОЛОГИИ И ИСТОРИИ

 

Специальность: 080162 – Экономическая методология и история

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

 

 

Работа завершена:

«__»__________2013г.   ________________А. Р. Шарифуллина 

Работа допущена к защите:                          Доцент кафедры территориальной

Научный руководитель     экономики КФУ, к.г.н.  
«__»__________2013г.   _______________________Е.М.Пудовик  

 

 

 

Казань – 2013 г

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................3

1. ВАЛЮТНЫЙ КУРС В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ..7

1.1. Понятие, сущность и виды валютного курса.................................................7

1.2. Факторы, определяющие величину валютного курса.................................13

1.3. Инструменты регулирования валютного курса...........................................20

2. РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ  КУРСОВ В РОССИИ............................26

2.1. Особенности осуществления валютного регулирования в России...........26

2.2. Курс рубля и конкурентоспособность отраслей российской экономики.30

2.3. Опыт и перспективы  в области валютного регулирования  курса рубля..38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................................45

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.............................................48

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В условиях  глобализации  мировой экономики одной из целей государственной экономической политики является эффективная интеграция экономики России в мировую экономическую и валютно-финансовую систему. Поскольку валютный рынок в большей степени, нежели другие сегменты финансового рынка, связан с мировой экономикой, важнейшими тактическими задачами при решении проблемы обеспечения конкурентоспособности национальной экономики в глобальном окружении становятся стимулирование внешнеэкономической деятельности и валютное регулирование. 

 Объявленный Правительством РФ курс на дальнейшую либерализацию валютной системы и переход к полной конвертируемости национальной валюты при определенных условиях может вызывать как позитивные, так и негативные последствия. В этой связи возникает необходимость во взвешенном научном подходе к обоснованию принимаемых решений в области валютного регулирования, что подтверждает актуальность выбранной для исследования проблематики.

Особенности формирования и функционирования валютного рынка и валютного  курса находятся в центре внимания как отечественной, так и зарубежной науки.

Отдельные аспекты проблемы валютного регулирования рассматривались в различных литературных источниках преимущественно экономического и финансово-правового профиля.

Так, определенную информацию, относящуюся  к теме настоящего исследования, можно  получить в монографии Альтшулера А.Б. «Международное валютное право», в  работах Андреева Е.П., посвященных  правовому регулированию валютных отношений и основам валютного  законодательства.

Следует отметить комментарий к  действующему Закону РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле», который, однако, не содержит каких-либо теоретических обобщений¹.

Однако комплексному монографическому исследованию данная проблема во всем ее многообразии до сих пор не подвергалась ни с позиции экономической теории, ни с позиции финансово-правовой науки. В связи с этим представленная курсовая работа направлена на исследование комплекса теоретических вопросов регулирования в области валютной деятельности государства.

В ходе реализации экономических реформ в России не была полностью решена одна из важнейших задач преобразований - действенная, эффективная интеграция России в мировое экономическое и финансовое хозяйство, что во многом и послужило причиной глубочайших экономических потрясений и затяжного преодоления их последствий. Вместе с тем, до сих пор не определена необходимая на данном этапе преобразований реальная вовлеченность России в международные валютно-финансовые отношения, а также возможная программа устранения различных преград и запретов на пути движения товаров, услуг и капиталов.

Сложная экономическая ситуация побуждает  к глубокому научному поиску выхода из кризиса, в котором сегодня  пребывает финансовая система.

Объект исследования - процесс регулирования  валютного курса; влияние на курс национальной валюты важнейших экономических, структурных, правовых и психологических факторов, определяющих его динамику.

Предметом исследования являются экономические, в том числе валютные отношения, отражающие применяемые в России методы регулирования и корректировки валютного курса, а также понятие эффективности регулирования валютных курсов в России.

Целью курсовой работы является исследование теоретических аспектов валютного  курса, особенностей курсовой политики Российской Федерации в современных  условиях, а также разработка практических рекомендаций,  обеспечивающих более эффективное использование валютного курса, механизмов его формирования для адаптации национального хозяйства России в мировое экономическое пространство.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих  задач:

изучение сущности и видов  валютного курса;

исследование классификации  валютного курса;

определение факторов, влияющих на величину валютного курса;

анализ систем государственного регулирования валютного курса;

исследование динамики изменения  курса российского рубля к  валютам других государств;

выявление особенностей курсовой политики Центрального банка Российской Федерации в современных условиях;

анализ курса российского  рубля и платежного баланса России.

Методологическая база работы - диалектический подход к изучению экономических явлений. В рамках этого подхода использовались такие методы исследования, как метод научной абстракции, системный анализ, сравнительный анализ, позитивный и нормативный анализ, анализ и синтез, индукция и дедукция, причинно-следственный, исторический, логический, функциональный методы.

Теоретической базой исследования явились труды зарубежных и отечественных  ученых-экономистов по вопросам теории и практики установления и регулирования  валютных курсов, теории финансов, политэкономии.

В ходе исследования изучены и критически осмыслены как работы классиков  научной экономической мысли (К. Маркса, А. Маршалла, Дж. Кейнса, П. Самуэльсона, М. Фридмана и др.), так и монографии, статьи и публикации современных экономистов, затрагивающие вопросы формирования и регулирования валютных курсов.

Наиболее существенное влияние  на содержание работы оказали работы и публикации отечественных авторов: Алмазовой О.В., Аникина А.В., Ачаркана В.В., Баркасова В.Т., Голосова В.В., Евстигнеева В.Р., Ершова М.В., Красавиной Л.Н., Кузовкова Ю.В., Киреева А.А., Матюхина Г.Г., Павлова В.В., Платоновой И.Н., Шенаева В.Н., Шенаева Вяч.Н., Усоскина В.М., Федорова Б.Г., Хандруева А.А., а также труды зарубежных экономистов, посвященные рассматриваемой проблеме: Виллимсона Дж., Гедци К., Нути М., Обстфелда М., Орловски Л., Пилбима К., Полака Дж., Роде Э., Розенберга М., Хофмейера Е.

Эмпирическая база представлена, в  частности, статистическими данными  об объемах и характере валютных операций на внутреннем валютном рынке России за отдельные периоды, динамикой курса рубля по отношению к доллару США и паритету покупательной способности, материалами справочников и ежегодников, издаваемых Банком России, Росстатагентством, Международным валютным фондом, а также рядом других ведомств и организаций.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы. 

1. ВАЛЮТНЫЙ КУРС В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ

 

1.1. Понятие, сущность и виды валютного курса

 

Международные расчетные  или обменные операции предполагают обязательное сопоставление между  собой цен национальной и иностранной  валют, поскольку за каждым покупаемым или продаваемым товаром стоит  цена, выраженная в деньгах. Это приводит к возникновению валютного курса  и необходимости определения его уровня.

Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами и услугами, а также при учете взаимного движения капиталов и кредита. В частности, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, поскольку валюты других стран не могут обращаться в качестве законного платежного и покупательного средства на территории данного государства. В свою очередь, импортер обменивает национальную валюту на иностранную с целью оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов за иностранный кредит.

Валютный курс необходим  для сравнения цен мировых  и национальных рынков, а также  стоимостных показателей разных стран, выраженных в различных денежных единицах. Посредством валютного  курса происходит периодическая  переоценка счетов в иностранной  валюте фирм и банков.

Фактически валютный курс - это сравнительная цена валюты одного государства, выраженная в единице  валюты другой страны. Как любая  рыночная цена, валютный курс формируется  под влиянием спроса и предложения. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты, т.е. происходит так называемое "фундаментальное равновесие" (рис.1.1.)

 
            Рис. 1.1. Формирование равновесного валютного курса²

Размер спроса (D) на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиции за рубежом. Чем выше курс иностранной валюты, тем меньше спрос на нее и наоборот.  Именно этим обстоятельством и определяется наклон кривой спроса на рассматриваемом графике.

Размер предложения (S) иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данной, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиции в данной стране. Чем выше курс иностранной валюты по отношению к отечественной, тем меньшее количество национальных субъектов валютного рынка готово предложить отечественную в обмен на иностранную и, наоборот, чем ниже курс национальной валюты по отношению к иностранной, тем большее количество субъектов национального рынка готово приобрести валюту. Этими соображениями и объясняется наклон кривой предложения иностранной валюты.

К основным функциям валютного курса  относятся следующие:

осуществление взаимного обмена валютами при торговле товарами и услугами, при движении капиталов и кредитов;

сравнение цен мировых и национальных рынков и стоимостных показателей  разных стран (ВНП, национальный доход  на душу населения и др.);

периодическая переоценка счетов банков, фирм в иностранной валюте.

Следует различать валютный курс и  паритет валют, представляющий собой  отношение между двумя или  несколькими валютами, устанавливаемое  по их покупательной способности  применительно к определенному  набору товаров и услуг.

При золотом (серебряном) стандарте  паритет валют определяется путем соотношения количеств денежного металла, содержащегося в денежных единицах. Согласно Бреттон-Вудским соглашениям он мог устанавливаться также к доллару США.

Характер изменения валютного  курса и его волатильность  являются важными показателями состояния  национальной экономики. Если наблюдается  его сильная изменчивость и постоянное ослабление, то обычно это свидетельствует о неустойчивой или слаборазвитой экономике³.

Валютный курс может изменяться либо рыночным путем в результате торгов валютой на бирже и внебиржевом рынке, осуществления конверсионных операций в банках, либо официально государственными органами. В первом случае говорят о рыночном повышении или понижении валютного курса. Во втором случае официальное повышение курса называют ревальвацией, а понижение – девальвацией. Рыночных курсов у каждой валюты множество, так как торги идут в разных местах, в том числе за пределами страны. Кроме того, каждый коммерческий банк устанавливает свои курсы. В то время как на рынке валютный курс определяется в основном единообразно в результате торгов на бирже или вне ее, банки устанавливают курсы покупки, и их разница представляет прибыль банка по конверсионным операциям. Относительную разницу этих курсов называют спрэдом, или маржей.

Хотя маржа устанавливается  банками самостоятельно, иногда монетарные власти определяют верхнюю границу этой величины, чтобы прекратить спекулятивную игру, которая проявляется особенно ярко в кризисные периоды. В каждом банке она устанавливается индивидуально для различных пар валют. Как правило, чем больше объем обменных операций с какой-либо валютой, тем меньше размер маржи. Так, в России маржа по курсу рубля к доллару в большинстве случаев устанавливается меньше, чем по курсу российского рубля по отношению к другим валютам⁴. Однако повышенный спрос на какую-нибудь валюту (например, доллар) иногда, напротив, ведет к увеличению маржи в соответствии с законом спроса и предложения. Особенно ярко это проявляется в периоды кризисов.