Рентабельность предприятия ООО "Интерьер"

         Собственных средств предприятия  для расчетов за оборудование  недостаточно, поэтому можно порекомендовать приобрести его по договору финансового лизинга. Расчет лизинговых платежей приведен в приложении 7.

         В случае введения в эксплуатацию  нового оборудования объем продаж  ООО «Интерьер» значительно увеличится, поэтому планируется дополнительный  наем персонала в количестве десяти менеджеров с заработной платой 13 тыс. руб. в месяц. Таким образом, дополнительные затраты на оплату труда составят 1560 тыс. руб. (130 тыс. руб. х 12 мес.).  Дополнительные платежи налогов с фонда оплаты труда составят 410 тыс.руб.:

1560 тыс. руб. х 26.2 % = 410

         В 2008 г. необходимо также дополнительное обучение десяти сотрудников работе с новым оборудованием. Стоимость обучения одного работника составляет 30 тыс.руб., следовательно общая сумма затрат на обучение персонала составит 300 тыс. руб. (10 чел. х 30 тыс. руб.).

         Составим прогноз финансовых результатов ООО «Интерьер»  в рамках инвестиционной деятельности на 2008, 2009 и 2010 годы, поскольку период реализации инвестиционного проекта составляет 2 года (табл. 3.3).

         По  прогнозу, за счет ввода в эксплуатацию  дополнительного торгового оборудования доходы ООО «Интерьер» увеличится на 48000 тыс. руб. в год. В 2007 году доходы ООО «Интерьер» от инвестиционной деятельности составили 3573 тыс. руб.

Таблица 3.3

Прогноз финансовых результатов  от инвестиционной деятельности

тыс. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г. прогноз	2009 г. прогноз	2010 г. прогноз	2008 прогноз к 2007 г.		2009 прогноз к 2007 г.		2010 прогноз к 2007 г.
					Абсолютное изменение, +/	Темп роста, %	Абсолютное изменение, +/	Темп роста, %	Абсолютное изменение, +/	Темп роста, %
Доходы от инвестиционной деятельности
Расходы от инвестиционной деятельности
Прибыль от инвестиционной деятельности
Рентабельность инвестиционной деятельности, %

 

         Расходы от инвестиционной деятельности увеличатся по следующим статьям:

- лизинговые платежи – 19800 тыс. руб. и 6450 тыс. руб. в 2008 и 2009 г.г. соответственно;

- приобретение товаров для перепродажи – 25200 тыс. руб.;

- заработная плата  дополнительного персонала – 1560 тыс. руб.;

- единый социальный  налог с заработной платы дополнительного  персонала – 410 тыс. руб.;

- расходы на обучение  персонала – 300 тыс. руб. в 2008 г.

         Как видно из таблицы 3.3, все лизинговые платежи будут выплачены в 2009 году, поэтому в 2010 году доходы от инвестиционной деятельности составят существенную сумму – 20830 тыс. руб.

3.3. Пути увеличения рентабельности  от финансовой деятельности

 

         Далее необходимо разработать  мероприятия по совершенствованию  управления рентабельностью в рамках финансовой деятельности ООО «Интерьер». Как видно из бухгалтерской отчетности данного предприятия, на расчетном счете в течение всего анализируемого периода аккумулируются денежные средства в очень больших размерах. На конец 2007 года остаток денежных средств составил 17921 тыс. руб. (Приложение 5, стр. 260).  Данные средства не только не приносят предприятию прибыли, но и обесцениваются в результате инфляции. Поэтому ООО «Интерьер» необходимо рассчитать оптимальный остаток денежных средств для осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности, а остальные денежные средства использовать для осуществления краткосрочных финансовых вложений для получения прибыли. 

Для эффективного определения  свободного денежного остатка ООО «Интерьер» воспользуемся моделью Миллера-Орра:

1. Устанавливается минимальная  величина денежных средств (Он), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете;

2. По статистическим  данным определяется вариация  ежедневного поступления средств на расчетный счет (v);

3. Определяются расходы  (Px) по хранению средств на расчетном счете и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг;

4. Рассчитывают размах  вариации остатка денежных средств  на расчетном счете (S) по формуле:

                                                                                                            (3.1)

 

5. Рассчитывают верхнюю  границу денежных средств на  расчетном счете (О_в), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:

                                        О_в = О_н + S                                                 (3.2)

6. Определяют точку  возврата (Т_в) – величину остатка денежных средств, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (О_н, О_в):

                                                                                                           (3.3)

              

Проведем расчеты по данной модели:

1. Определим минимальную  величину денежных средств ООО «Интерьер» исходя уровня среднемесячного ежедневного расхода средств 5233 тыс. руб.

2. Рассчитаем показатель  Рх :

(1+Рх)³⁶⁵ = 1.12 →   Рх = 0.0095

3. Уровень расходов  за размещение средств на депозитном счете минимален. Оценим его в 100 рублей.

3. Уровень вариации  поступлений в 2007 году составил 1818 тыс. руб.

4. Рассчитаем размах  вариации по формуле 3.1:

       3

S  =    (3 х 0.1 х 1818) : (4 х 0.0095) = 545.4 : 0.038 = 24 тыс. руб.

 

4. Расчет верхней границы денежных средств и точки возврата:

Ов = 5233 + 24 = 5257 тыс. рублей.

Тв = 5233 + 1/3 х 24 = 5241 тыс. рублей.

При превышении верхней  границы вариации денежных средств ООО «Интерьер» 5257 тыс. руб. целесообразно размещать данные средства с целью извлечения дополнительной прибыли.

         ООО «Интерьер» необходимо также ускорение расчетов с покупателями для своевременного получения доходов. Для этого необходимо формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности: оформление дебиторской задолженности  обеспеченным векселем,  требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и другие. После реализации всех предложенных мероприятий продолжительность оборота дебиторской задолженности предположительно сократится на 14 дней. Экономический эффект  в результате ускорения оборачиваемости  капитала рассчитывается по формуле:

                         ±Э = (Обф : Д) х ΔПоб                                      (3.4)

где Обф – выручка  от реализации (фактический оборот за год);

      Поб  – период оборачиваемости;

      Д –  дни периода.

         Проведем расчет экономического  эффекта  в результате ускорения  расчетов  ООО «Интерьер» с покупателями:

Э = (51761 : 365) х (-14) = - 1985 тыс.руб.

         Свободный остаток денежных средств на конец 2007 года составил 17921 тыс. руб. В связи с ускорением расчетов с дебиторами в соответствии с ранее проведенными расчетами он увеличится на 1985 тыс. руб. и составит 19906 тыс. руб. Верхняя граница вариации денежных средств ООО «Интерьер» была определена в сумме 5257 тыс. руб. Поэтому оставшуюся сумму 14649 тыс. руб. (19906-5257) целесообразно поместить над депозит под 12 % годовых. Тогда прибыль от финансовой деятельности в 2008 г. составит 1758 тыс. руб.:

14649 тыс. руб. х 12 % = 1758 тыс. руб.

         В 2007 году доходы ООО «Интерьер»  от финансовой деятельности составили 173 тыс. руб. (проценты к получению).

         В заключение планирования необходимо  обобщить финансовые результаты ООО «Интерьер» от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (табл. 3.4).

Таблица 3.4

План финансовых результатов  ООО «Интерьер» на 2008 год

тыс.руб.

Показатели	2007 г.	2008 г. прогноз	Абсолютное отклонение, +/-	Темп роста, %
Прибыль от операционной деятельности	10789	20242	+9453	187.6
Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности
Прибыль от финансовой деятельности
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Рентабельность организации, %	20.844	85.342	64.498	409.4

         Как видно из табл. 3.4, чистая прибыль ООО «Интерьер» в 2008 г. по плану составит 17275 тыс. руб., что больше фактического значения 2007 г. на 9561 тыс. руб., или в 2.24 раза. Рентабельность организации в 2008 г. по плану составит 85.342 %, что больше аналогичного показателя 2007 г. на 64.498 процентных пункта. Таким образом, по плану  рентабельность ООО «Интерьер» существенно увеличивается по сравнению  с фактическими показателями 2007 г.

 

Заключение

 

         В курсовой работе достигнута  поставленная цель и решены все необходимые задачи. По итогам анализа рентабельности предприятия необходимо сделать ряд выводов и обобщений.

В теоретической части  работы выяснилось, что рентабельность характеризует соотношение прибыли и затрат за определенный период времени. В ходе изучают динамику и причины изменения таких показателей, как рентабельность продаж и организации в целом, рентабельность  собственного и заемного, основного и оборотного капитала.

         Практическая часть данной курсовой работы была посвящена анализу рентабельности организации ООО «Интерьер» и поиску путей и резервов ее повышения. По итогам анализа рентабельности производственной деятельности ООО «Интерьер» был сделан вывод как о росте рентабельности продаж, так и о росте общей рентабельности данной организации. В ходе факторного анализа выяснилось, что основной причиной роста показателей было увеличение доходов от основной деятельности (выручки от продажи товаров). При этом отрицательно на показатели повлияло увеличение себестоимости товаров, рост управленческих и коммерческих расходов.  На общую рентабельность организации кроме перечисленных факторов отрицательно повлияло снижение прочих доходов и рост прочих расходов.

         Проведенные в работе расчеты  свидетельствуют об эффективном  использовании капитала в условиях ООО «Интерьер», что оценивается положительно. В 2005 г на 1 руб. активов было получено 234.1 руб. чистой прибыли. В 2006 г рентабельность капитала увеличилась до 10.068 %, а в 2007 г до 20.527 %. При этом рентабельность капитала увеличилась в 2007 году по сравнению с прошлым годом за счет  роста рентабельности организации  на 8.143 %,  за счет  ускорения оборачиваемости капитала - на  2.316 %.

         Для увеличения рентабельности операционной деятельности и повышения рентабельности продаж ООО «Интерьер» были рекомендованы такие направления совершенствования финансово – хозяйственной деятельности, как повышение ассортимента товаров; поиск новых рынков  сбыта товаров; тщательное отслеживание возврата дебиторской задолженности, использование судебных процедур для ее возврата.

          Для увеличения чистой прибыли   ООО «Интерьер»  от инвестиционной  деятельности данному предприятию  было рекомендовано приобретение  дополнительного торгового оборудования по договору финансового лизинга. Реализация данного проекта позволит увеличить выручку от продаж на 48000 тыс. руб. в год. Затраты на приобретение оборудования окупятся уже через пять месяцев.

При планировании рентабельности финансовой деятельности в работе был  определен размер верхней границы вариации денежных средств ООО «Интерьер» в сумме 5257 тыс. руб., при превышении которого  целесообразно размещать данные средства с целью извлечения дополнительной прибыли. Если бы в 2005-2007 гг. предприятие вело более точный учет денежных средств, с учетом  депозитной ставки в 12 % это дало бы экономию в размере 1205.16 тыс. руб. В 2008 году доходы ООО «Интерьер» от финансовой деятельности по плану составят 1758 тыс. руб. (проценты к получению).

         В результате реализации предложенных мероприятий был составлен прогноз доходов, финансовых результатов и рентабельности ООО «Интерьер», в результате которого выяснилось, что чистая прибыль ООО «Интерьер» в 2008 году по плану составит 17275 тыс. руб. Это больше фактического значения 2007 года на 9561 тыс. руб., или в 2.24 раза. Рентабельность организации в 2008 году по плану составит 85.342 %, что больше аналогичного показателя 2007 года на 64.498 процентных пункта.

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Балалова Е.И. Оценка финансовых результатов в розничной торговле: реверсивный и статистический подходы //Финансы и кредит.– 2005.- № 36.– С. 32-35
2. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА-М., 2005. – 315 с.
3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово – экономическое состояние предприятия: Практическое пособие – М.: Изд-во «ПРИОР», 1999. – 96 с.
4. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. – 336 с.
5. Давыдова Н. Форма номер два. Чтобы доходы не привели к убыткам // Двойная запись. - 2005. - № 2. – С. 18
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 144 с.
7. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Мн: Книжный Дом. -2005. – 524 с.
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005. – 320 с.
9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 208 с.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2006. – 272 с.
11. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент. -  М.: ИНФРА-М. –2005. –283 с.
12. Липчиу Н.В., Шевченко Ю.С. Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организаций // Экономический анализ. Теория и практика. – 2007. - № 7. – С. 15-18
13. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 405 с.
14. Макарьева В.И. О рентабельности и путях ее повышения // Налоговый вестник. – 2004. - № 7. – С. 15-18
15. Маркарьян Э.А.,Герасименко Г.П. Финансовый анализ–М.:«ПРИОР»,1997. –160 с.
16. Мухамедъярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. – 2006. - № 11. – С. 12-13
17. Николаев И. Маржинальный анализ рентабельности // Консультант. - 2006. - № 5. – С. 33-34
18. Панькина О. Ищем порог рентабельности с помощью двух уравнений // Двойная запись. - 2005. - № 2. – С. 19
19. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2006г.- 320 с.
20. Смирнова Н.Как найти лишние издержки//Консультант.-2006.-№ 3.–С. 15-16
21. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. -   686с.