Реструктуризация предприятия

тарифов на товары и услуги естественных монополий, оказывающих  существенное влияние на конкурентоспособность продукции российских предприятий.

       7.Отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия для потенциальных инвесторов и кредиторов, а также для органов исполнительной власти.

 

 

       1.3. Цели и задачи проведения реструктуризации

       Для устранения отмеченных негативных тенденций экономического развития необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении эффективного развития предприятий как основного структурного образующего элемента экономической системы России. Изменение среды функционирования предприятий должно быть дополнено стимулированием внутренних преобразований на предприятиях.

       Поэтапный процесс перехода предприятий на общепринятые в рыночной экономике принципы функционирования составляет содержание реформирования предприятий..

       Целью реформы предприятий является содействие их реструктуризации, способствующей улучшению управления на предприятиях,стимулирование их деятельности по повышению эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, а также производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности.

       Реформирование должно проводиться предприятиями самостоятельно. Однако в условиях экономического спада и платежного кризиса лишь незначительное число предприятий способно реформироваться без сторонней поддержки. Органы исполнительной власти (федеральные, субъектов федерации или муниципальных образований), прямо не вмешиваясь во внутренние дела унитарных предприятий, должны создавать более благоприятные условия хозяйствования тем из них, которые активно реформируются.

       Приоритетными задачами реформирования предприятий являются:

.ориентация производимой продукции на рыночный спрос;

.обеспечение инвестиционной привлекательности предприятий;

.четкое разграничение ответственности учредителей и управляющих,

развитие механизмов корпоративного управления;

.нормализация процессов воспроизводства основных производственных

фондов;

.создание эффективного механизма управления на предприятиях.

 

 

 

    1.4. Этапы проведения реструктуризации системы управления 
       Последовательность этапов реструктуризации может существенно различаться в зависимости от состояния компании, ее потенциала, позиций на рынке, поведения конкурентов, характеристик производимых ею товаров и услуг_и_многих_других_факторов. 
     Первый этап - определение целей реструктуризации. Собственники и менеджмент должны определить, что именно их не устраивает в текущей деятельности компании, и чего они хотят добиться в результате структурных изменений. От того, насколько грамотно они определят цели и круг задач, зависит дальнейшее развитие компании и соответственно судьба реструктуризационной_программы. 
       Второй этап - диагностика компании. Ее проводят для того, чтобы выявить проблемы компании, определить ее слабые и сильные стороны, понять перспективы развития и рентабельность дальнейшего инвестирования в этот бизнес. При проведении диагностики, как правило, осуществляется правовой, налоговый анализ, анализ операционной деятельности, рынка и инвестиционной привлекательности компании. Также изучается ее финансовое состояние,стратегия_и_деятельность_руководства. 
       Третий этап - разработка стратегии и программы реструктуризации. На этом этапе по данным, полученным в результате диагностики, составляется несколько альтернативных вариантов развития компании. Для каждого варианта определяются методы реструктуризации, рассчитываются прогнозные показатели, оцениваются возможные риски, объемы задействованных ресурсов.            На основе различных критериев собственниками компании и менеджментом проводится оценка эффективности той или иной альтернативы и осуществляется выбор, в соответствии с которым разрабатывается программа реструктуризации. При этом формализуются и уточняются стратегические цели предприятия, детализируются качественные и количественные целевые параметры, которые должна достичь система с учетом ресурсных ограничений.

   

 

 

 

 

 

     

 

     2 Реструктуризация

 

 

       2.1. Классификация реструктурирования по основаниям

       В процессе достижения целей оказывается определенное воздействие на само предприятие и на его внешнюю среду. Изменения в самом унитарном предприятии для достижения его стратегических целей могут происходить в:

.производственной структуре (понимаемой как структура всего процесса создания и реализации продукта);

.организационной структуры управления;

.структуре собственности с распределением контроля над организацией;

.структуре активов и пассивов.

       Процессы реструктурирования унитарного предприятия возможно классифицировать по нескольким основаниям:

       1.По функциям различают пять видов реструктуризации:

.правовая (юридическое закрепление и перераспределение прав

собственности и контроля);

.финансовая (изменение структуры активов, обязательств, собственного капитала);

.организационная (изменение состава и перегруппировка организационных звеньев и связей);

.управленческая (изменение форм и методов управления организацией);

.операционная (изменения в производственно-технологическом процессе и операционном цикле).

       2.По степени воздействия на развитие компании:

.структурное реструктурирование (долгосрочное);

.финансовое реструктурирование (краткосрочное).

       Структурное реструктурирование предполагает изменения в структуре производства, в производственной программе, в организационной структуре, концентрацию на основном бизнесе.

       Финансовое реструктурирование нацелено в первую очередь на улучшение за короткие сроки результатов деятельности предприятия и его ликвидности.

       3.По способам проведения реструктурирования предприятия, путем изменения масштаба предприятия:

1.расширение (слияние, присоединение, приобретение и аренда имущества) 2.сокращение (выделение, разделение, продажа имущества и т.д.);

       Процесс реструктуризации унитарных предприятий может сопровождаться изменением формы собственности, возникновением новых юридических лиц. Данный процесс определяется как реорганизация юридического лица и регулируется Гражданским кодексом РФ и антимонопольным законодательством.

       В гражданском кодексе РФ предусмотрено пять видов реорганизации: слияние, присоединение, разделение, выделение и преобразование. Реорганизация унитарного предприятия может быть осуществлена по решению его учредителей либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредителем.

       Формы реорганизации можно разделить на две группы:

       1. Реорганизация в форме разделения или выделения может осуществляться либо по решению учредителей, либо в случаях установленных законом по решению уполномоченных государственных органов или по решению суда.

       2. Реорганизация в форме слияния, присоединения или преобразования может осуществляться по решению учредителей лишь в случаях установленных законом с согласия уполномоченных государственных органов.(антимонопольные органы).     

 

 

       2.2. Виды и типы реструктурирования,направленные на    изменение масштаба предприятия.

       Изменение масштаба предприятия – самое сложное направление реструктурирования, т.к. требует досконального знания законодательной базы, достоверных источников информации, умения удовлетворить различные интересы собственников реструктурируемого предприятия и т.п. Изменение масштаба предприятия в зависимости от целей проводимой реструктуризации

осуществляется двумя  способами: в виде его расширения или в виде его сокращения.

 

 

       2.2.1. Расширение масштаба предприятия

       Расширение масштаба предприятия обычно вызвано растущим выпуском продукции из-за увеличения сбыта, расширения ассортимента, диверсификации, горизонтальной или вертикальной интеграции предприятий в какой-либо производственной или иной деятельности (научные исследования, внедрение разработок, конкурентная борьба и т.п.) и т.д.

       Целью проводимой реструктуризации путем его расширения является наращивание производственных мощностей, ресурсов и капитала для адаптации предприятия к новым условиям функционирования.

       Процесс реструктурирования предприятия в виде расширения можно подразделитьна отдельные типы:

Слияние;

Присоединение;

Покупка имущества;

Аренда имущества;

Лизинг имущества.

       Слияние как тип реструктурирования представляет собой форму реорганизации двух и более юридических лиц, осуществляемой по решению учредителей (органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами), при которой в результате полного объединения их имущества и активов образуется новое юридическое лицо. При слиянии права и обязанности каждого из участников переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом.

       Слияние предприятий целесообразно, когда оно обеспечивает определенный выигрыш для каждой из участвующих в нем сторон, когда участники слияния взаимно дополняют друг друга.

       Очевидно, что для предприятия, нуждающегося в финансовой оздоровлении, выгодно слияние с предприятием, находящемся в устойчивом финансовом состоянии. Менее очевиден выигрыш второго (а иногда и третьего, и даже больше) участника слияния, но он всегда есть, иначе слияние для него теряет смысл, ведь оно является исключительно добровольным. Этот выигрыш может выражаться в возможности диверсификации производства без существенных капитальных вложений за счет использования производственных мощностей, не загруженных на другом предприятии, в устранении налога на добавленную стоимость (когда между участниками существует производственная кооперация) в связи с превращением внешней кооперации во внутрипроизводственную. При наличии у участников слияния однотипных производств (например, инструментальных, ремонтных, транспортных и др.) возможна концентрация загрузки одних при ликвидации других. При наличии однотипного дорогостоящего оборудования, не используемого в полной мере, возникает возможность оптимизации загрузки одних единиц при одновременной реализации, консервировании или списании других. Кроме того, общий выигрыш почти всегда состоит в сокращении аппарата управления предприятиями, ликвидации дублирующих друг друга служб, сокращении управленческих расходов.

       Таким образом, слияние как форма реорганизации обладает рядом преимуществ по сравнению с другими формами реорганизации, поскольку:

.вхождение на рынок через слияние с предприятием, имеющем на этом рынке более сильные позиции, занимает гораздо меньше времени и менее дорогостояще, чем конкурентная борьба для нового проникновения на рынок;

.иногда дешевле приобрести активы путем слияния, чем создавать и развивать новое предприятие;

.эффект слияния подразумевает, что стоимость образованного в результате объединения предприятия превышает стоимость двух предприятий до слияния.

       Слияние может оказаться неудачным по следующим причинам:

.предприятия неправильно оценивают привлекательность рынка и

конкурентные позиции партнера;

.предприятия недооценивают необходимые инвестиции и тем самым делают невозможным достижение адекватной отдачи;

.недостаток опыта по управлению процессом слияния, иными словами, отсутствие четкой технологии слияния.

       Другим типом реструктурирования предприятий является присоединение.

      Присоединение – это форма реорганизации юридического лица, осуществляемой по решению учредителей (органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами), при которой ему передается имущество и активы одного и более юридических лиц с последующим прекращением их деятельности.

       При присоединении к юридическому лицу других юридических лиц к нему переходят права и обязанности последних в соответствии с передаточным актом. Фактически, присоединение происходит с теми же целями, что и слияние.

       Присоединяющее предприятие стремится к лидерству на рынке, либо пытается попасть в определенную сферу деятельности через присоединение предприятия, имеющего там имя. Кроме того, резко возросший уровень глобальной конкуренции вынуждает предприятия объединяться в борьбе за выживание.

       Известны случаи так называемых враждебных присоединений с целью убрать конкурента.

      Присоединяемое предприятие, как правило, руководствуется несколько иными причинами:

.растущие долги;

.сокращение производства, вызванное несостоятельностью;

.потребность во внешних инвестициях.

       Основными препятствиями при реализации присоединения в качестве варианта реорганизации предприятия выступают проблемы раздела власти и ответственности:

       Часто руководство предприятия не видит необходимости присоединения к другому предприятию, пока еще есть надежда самостоятельно решить имеющиеся проблемы и состояние предприятия можно улучшить, а когда выясняется, что без посторонней помощи уже не поднять предприятие, найти партнера, который согласится на присоединение убыточного предприятия, практически невозможно.

       Таким образом, нежелание вовремя отказаться от властных амбиций руководства предприятия мешает осуществлению присоединения. К тому же, присоединение сопровождается проблемами соблюдения интересов собственников.

       Присоединение требует принятия убытков и обязательств присоединяемого предприятия и отвлечение средств от основного производства присоединяющего предприятия, что далеко не всегда способствует повышению ее устойчивости и конкурентоспособности.

       Сделки, направленные на присоединение, могут оказаться неудачными в следующих случаях:

.переплатили за предприятие;

.недостаток опыта по управлению процессом;

.присоединение предприятия, которое слишком велико для ресурсов присоединяющего предприятия;

.несостоятельность благоприятных прогнозов;

.непредвиденные чрезвычайные обстоятельства.

       Поэтому необходим особо внимательный анализ всех деталей реструктуризации.

       В случае, если при реорганизации в форме слияния или присоединения сумма активов участвующих в реорганизации юридических лиц по последнему балансу превышает 100 тысяч минимальных размеров оплаты труда, требуется согласие антимонопольного органа.