Роль Центрального Банка в условиях рыночной экономики

Эмиссия наличных денег осуществляется сверх  сумм, изъятых из обращения, и в этом смысле становится фактором денежно-кредитного регулирования. Осуществление  кредитной  эмиссии Центральным банком является показателем его независимости. Всякое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег ограничивает его независимость  в проведении денежно-кредитного регулирования. Центробанк платит банкнотами, которые  он сам же создает, когда расплачивается требованиями на себя. В современных  условиях не существует никакого законодательно установленного  норматива  обмена этих обязательств Центральным банком, например на золото.[19.стр.59]

 

Наличные денежные средства, вместе с резервами коммерческих банков образуют денежную базу в экономике, составляют пассив в балансе Центрального банка.  Именно по этому балансу  эмитента - Центрального банка можно  определить величину денежного агрегата- -основным компонентом которого являются наличные деньги.  Для более точного расчета агрегата следует брать остатки средств коммерческих банков, находящихся на резервном счете в ЦБР, отражающиеся в активах балансов коммерческих банков. Для регулирования реальной денежной массы ЦБР, увеличивая норму резервирования, сокращает объем денежных средств, которыми располагают коммерческие банки. В развитых странах наиболее ликвидную часть денежной массы характеризует показатель , который по уровню ликвидности практически не отличается от, , так как происходит беспрепятственный перелив отдельных компонентов. В России, между показателями  и существует большой разрыв по уровню ликвидности. Это связано с тем, что общепринятым средством обращения и платежа являются наличные деньги, что взывает постоянное стремление коммерческих структур максимизировать свою наличность путем предельно возможного расширения трансформируемых безналичных остатков на расчетных счетах в наличные или благодаря формальному занижению выручки от реализации товаров.

Предпочтение  наличности другим денежным средствам  уменьшает денежный (усложненный  вариант депозитного) мультипликатор⁵

  ,   где   ,  

m -  денежный мультипликатор, отношение общей денежной массы к денежной.

R -      обязательные резервы.

d -     депозиты коммерческих банков.

N -     наличность.

 

С помощью этого  уравнения вводится потенциал наличных денег (эмиссии) внебанковской системы:

;      

 

Таким образом  помимо определения абсолютных размеров выпуска эмиссионные функции  Центрального банка реализуются  путем изменения норматива минимальных  резервов  и установления коэффициента наличности (определенной доли налично-денежного оборота), определяемого отношением денежного агрегата  к общему объему денежной массы или к наиболее ликвидной его части.

Используя экономико-математические модели  функций спроса и предложения  Центральный банк Российской Федерации  дает оценку оптимально необходимой  на данном этапе емкости совокупного  денежного оборота, так и потенциального предложения денег. Установка целевых  ориентиров прироста денежной массы  в обращении определяет и размер наличных денег. Плановые показатели лимитов  по объему выпуска наличных денег  в обращение отдельно не устанавливаются. Для каждого коммерческого банка  Центральный банк определяет коэффициент  наличности в общем объеме всей денежной массы или в наиболее ликвидной  его части, в зависимости от лимитов  оборотной кассы конкретного  банка и структуры платежного оборота в той местности, где  он расположен с учетом удаленности  от территориального отделения ЦБ из средств которого пополняется кассовая наличность.[15.стр.41]

 

При определении  размера выпуска наличных денег  Центральный банк устанавливает  целевой ориентир прироста денежной массы (таргетирование), определяемый на контрольный срок, но подлежащий корректированию ЦБ РФ в лице департамента эмиссионно-кассовых операций и Департамента регулирования денежного обращения  осуществляет эмиссионные операции исходя из потребностей хозяйственного оборота и государства. [19.стр.46]

 

 

 

 

Традиционно задачи по обеспечению бесперебойности  расчетов, осуществлению контроля за эффективностью функционирования национальных платежных систем возлагаются на центральные (национальные) банки государств.  Это связано  главным образом  с тем, что центральный банк является банком, который в силу закона обладает полномочиями властного, регулятивного  характера. Центральный банк является основным банком по депозитарным счетам и кредитным ресурсам. Он может  осуществлять рефинансирование коммерческих банков, что привлекает последних  при межбанковских расчетах.

Центральный банк пользуясь поддержкой государства, имеет возможность обеспечить платежную  систему мощными средствами телекоммуникаций, необходимыми для осуществления  расчетов участниками рынка. Центральный  банк в состоянии регистрировать все платежные операции происходящие между банками, и качественно  проводить зачет взаимных обязательств банков.  Осуществляя макроэкономический  надзор за функционированием банковской системы в целом, а так же надзор за деятельностью каждого банка  в отдельности, центральный банк может оперативно предпринимать  превентивные меры по стабилизации финансового  положения участников рынка платежных  услуг и осуществлять санацию  того или иного проблемного банка  с целью недопущения разрыва  звеньев расчетной цепи из за банкротства  или неликвидности ее участников.

И наконец только центральный банк, в силу своего особого статуса, обладает достаточной  ликвидностью и абсолютной платежеспособностью, сводящими риск неплатежей при расчетах с участием центрального банка практически  к нулю.

Вне зависимости  от видов используемых расчетов центральный  банк в проведении денежно-кредитной  политики стремится к созданию такой  платежной системы, которая сочетала бы в себе два качества: стабильность, целостность системы и ее эффективность.

 

 

 

 

 

2.3.    Состояние и перспективы развития кредитно-денежной системы в России

 

 

Правовые основы функционирования денежной системы  в России определены Федеральным  законом «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)»  от 10 июля 2002 г. №86-Ф3:

- официальной  денежной единицей в нашей  стране является рубль;

- соотношение  между рублем и золотом Законом  не установлено, а курс рубля  к иностранным денежным единицам  определяется ЦБ РФ;

- исключительным  правом эмиссии наличных денег,  организации их обращения и  изъятия на территории РФ обладает  Банк России, он отвечает за  состояние денежного обращения  с целью поддержания нормальной  экономической деятельности в  стране;

- видами денег,  имеющими законную платежную  силу, являются банкноты и металлическая  монета, которые обеспечиваются  всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагам, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах ЦБ РФ;

- образцы банкнот  и монет утверждаются Банком  России;

- на территории  России функционируют наличные  деньги и безналичные деньги.

В целях организации  наличного денежного обращения  на территории РФ на Банк России возложены  следующие обязательства:

- прогнозирование  и организация производства, перевозка  и хранение банкнот и монет,  а также создание их резервных  фондов;

- установление  правил хранения, перевозки и  инкассации наличных денег для  кредитных организаций;

- установление  признаков платежеспособности денежных  знаков и порядка замены поврежденных  банкнот и монет, а также  их уничтожения;

- определение  порядка ведения кассовых  операций.

С июня 1997 г. Банк России ввел в действие Положение  «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации» от 25 марта 1997 г.

Регулирование денежного  обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется путем использования  общепринятых  в рыночной экономике  инструментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке.

 

Для осуществления  эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания кредитных  организаций и предприятий  в  главных территориальных управлениях  Центрального банка, расчетно-кассовых центрах  имеются оборотные кассы  по приему и выдаче наличных денег  и резервные фонды денежных билетов  и монет.

Резервные  фонды  денежных билетов и монет – это запасы не выпущенных в обращение денежных билетов и монет в хранилищах Центрального банка. Эти фонды создаются по распоряжению Центрального банка, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения.

В коммерческих банках создание таких фондов не предусмотрено,  т.к. у них имеются операционные кассы. С июня 1997 г.  коммерческим банкам установлен лимит минимально допустимого остатка наличных денег  в операционной кассе на конец  дня для обеспечения своевременной  выдачи денег со счетов юридических  лиц, а также со счетов по вкладам  граждан.

В настоящее время  структура кредитной системы  России выглядит следующим образом:

1. Центральный  банк России.

2. Банковская система:

     - коммерческие  банки;

     - Сберегательный  банк России;

     - иные  специализированные банки.

3. Специализированные  кредитно-финансовые институты:

     - страховые  компании;

     - негосударственные  пенсионные фонды;

     - инвестиционные  компании;

     - финансово-строительные  компании.

 

 

 

В то же время процесс  становления кредитной системы  выявил определенные проблемы и недостатки во всех ее структурных звеньях.

 К основным  можно отнести следующие:

- продолжают существовать  мелкие коммерческие банки, которые  из-за слабой финансовой базы  не могут справиться с потребностями  клиентов;

- монопольное,  ничем не ограниченное положение  на банковском рынке, продолжает  занимать Сберегательный Банк;

- главная проблема  ипотечной системы в России  заключается в неразвитости рынка  жилья и несоответствии цен  на жилье среднему уровню доходов  населения;

- отсутствие реальных  условий для развития рынка  корпоративных  ценных бумаг  в качестве основы для функционирования  инвестиционных банков;

- отсутствие реальной  законодательной базы для регламентации  рынка специализированных небанковских  институтов.

Все эти проблемы существенным образом тормозят развитие кредитной системы России в ее скорейшем  приближении к состоянию  кредитных систем промышленно развитых стран.

Таким образом, необходимо отметить, определяющую роль  Центрального банка  в формировании и регулировании кредитно-денежной системы в условиях переходной экономики.

 

Глава 3. Роль Центрального Банка в рыночной   экономике.

 

3.1. Денежно-кредитная политика  центральных банков

Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося  составной частью экономической  политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного  экономического роста, снижения безработицы  и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Общее состояние  экономики в большой мере зависит  от состояния денежно-кредитной  сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы  составляют коммерческие банки и  другие кредитные учреждения. Поэтому  государственное регулирование  денежно-кредитной сферы может  быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный  банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков.

Денежно-кредитная  политика тесно увязывается с  внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она  используется не как отдельный элемент  регулирования экономики, а в  совокупности с такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и др.

 

Методы, используемые в денежно-кредитной  политике, разнообразны, но наиболее распространенными  из них являются:

    1) процентные ставки по операциям Банка России;    

2) нормативы обязательных  резервов, депонируемых в Банке  России          (резервные требования);    

3) операции на  открытом рынке;    

4) рефинансирование  кредитных организаций;    

5) валютные интервенции;     

6) установление  ориентиров роста денежной массы;     

7) прямые количественные  ограничения;    

8) эмиссия облигаций  от своего имени.

Указанные методы денежно-кредитного регулирования  можно назвать общими в том  смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок  ссудных капиталов в целом.

Могут применяться  также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли).

 

К выборочным методам относятся:

Прямое ограничение  размеров банковских кредитов для отдельных  банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);

Регламентация условий  выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкам  по кредитам и др.

Ведущим методом  регулирования является учетная политика.