Роль Центрального Банка в условиях рыночной экономики

Повышая или понижая  официальную учетную ставку, центральный  банк оказывает воздействие на возможности  коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в  свою очередь влияет на экономический  рост, денежную массу, уровень рыночного  процента.

Изменение учетной  ставки центрального банка, вызывая  соответствующее изменение рыночного  процента, отражается на состоянии  платежного баланса и валютного  курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге  активизируется платежный баланс, увеличивается  предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной  и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным  результатам.

Изменение процентной ставки центрального банка особенно активно используется в условиях нарушения равновесия платежного баланса  и обострения валютных кризисов.

Существенное  воздействие на кредитные ресурсы  коммерческих банков, на их возможности  предоставлять ссуды оказывает  изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее не означает, что большая  часть банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими  банками для выдачи кредитов. В  результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.

Изменение норм резервных  требований, представляющее собой один из старейших и наиболее распространенных методов регулирования, относится  к косвенным методам регулирования  денежного обращения, основанным на действии рыночных механизмов.

Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих банков в центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минимальных резервов зависит от вида вкладов (срочный, до востребования), их величины, географического расположения банка (в крупном или небольшом городе), институциональных различий (вида кредитного учреждения). В настоящее время географические и институциональные различия постепенно стираются.

Регулирование минимальных  резервных требований имеет двоякое  значение: с одной стороны, оно  гарантирует минимальный уровень  ликвидности коммерческих банков, с  другой – используется как важный инструмент денежно-кредитной политики центрального банка.

В странах с  развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем  имеющихся у них ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних  и соответственно их возможности  предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению  ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг.

Для регулирования  краткосрочных процентных ставок традиционно  применяются операции центрального банка с векселями (казначейскими  и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа  их ограничивает наличность денежного  рынка и ведет к повышению  рыночных ставок процента. Если центральный  банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает  поддержку банкам, покупая у них  краткосрочные ценные бумаги и векселя  по текущим рыночным ставкам.

Традиционным  средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких  обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в  результате расширения спроса на них).

 Увеличение  цены облигации означает снижение  их фактической доходности, которая  определяется отношением суммы  купонного дохода по облигации  к ее рыночному курсу. 

Уменьшение фактической  доходности долгосрочных облигаций  приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций  центральным банком на открытом рынке  вызывает падение их курса и повышение  доходности облигаций, а значит и  долгосрочных процентных ставок. Кроме  того, купля-продажа ценных бумаг  оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение  банковской наличности.

 

В целом операции на открытом рынке различаются в зависимости  от:

 

Условий сделки: купля-продажа  за наличные или купля на срок с  обязательной обратной продажей –  так называемые обратные операции (операции РЕПО);

Объектов сделок: операции с государственными или  частными бумагами;

Срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными  бумагами;

Сферы проведения операций: только на банковском секторе  рынка ценных бумаг или на небанковском секторе рынка;

Способа установления ставок: определяемых или центральным  банком или рынком.

 

Денежно-кредитную  политику следует рассматривать  в широком и узком смысле.

В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией  и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через  регулирование денежной массы в  обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок.

В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального валютного курса с  помощью валютной интервенции, проведения учетной политики и других методов  регулирования краткосрочных процентных ставок.

Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи  центральным банком иностранной  валюты на национальную на валютном рынке. Одним из основных принципов определения  стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование темпа  роста денежной массы в национальной экономики или регулирование  валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной  иностранной валюте т.е. на внутренние или внешние показатели (рис 1)⁶.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1

 

 

Когда центральный  банк продает или покупает иностранную  валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и  предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает  доллары на валютной бирже, то предложение  долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

Денежно-кредитное  регулирование экономики Российской Федерации осуществляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установления экономических нормативов для банков.

В целях воздействия  на ликвидность банковской системы  Банк России рефинансирует банки  путем предоставления им краткосрочных  кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных  активов.

Банк России устанавливает  следующие экономические нормативы  для банков:

 

минимальный размер уставного капитала;

предельное соотношение  между размером уставного капитала банка и суммой его активов  с учетом оценки риска;

показатели ликвидности  баланса банка в виде нормативного соотношения между активами и  обязательствами банка с учетом срока их погашения, а также возможности  реализации активов;

минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении  к обязательствам банков;

максимальный  размер риска на одного заемщика в  виде определенного процента от общей  суммы капитала банка (при расчете  максимального риска в понятие  риска включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику, а также  выданные по его поручению обязательства);

ограничение размеров валютного и курсового рисков;

ограничение использования  привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц.

 

Банк России осуществляет функции регулирования и надзора  за деятельностью банков для поддержания  стабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк России не вмешивается  в оперативную деятельность банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2   Роль Центрального Банка Росси  в условиях рыночной экономики

 

 

Деятельность  Центрального банка РФ регулируется Федеральным законом “О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)”, который был принят Государственной  Думой 12 апреля 1995 г.

В законе зафиксировано, что имущество Банка  находится в собственности государства, и в своей деятельности он подотчетен законодательным и исполнительным органам государственной власти. Наряду с этим Банк самостоятельно выполняет свои функции и в текущей деятельности не зависим от органов государственного управления экономикой.

Банк  России – единая централизованная система с вертикальной схемой подчинения, включающая: центральный аппарат, территориальные  учреждения, расчетно-кассовые центры, учебные заведения и другие организации. Национальные банки республик, входящих в состав России, находятся на положении  местных органов Центрального банка.

Таким образом, ЦБР можно представить  как единую систему, имеющую своеобразные филиалы в каждом административном образовании страны. На местах такими филиалами являются расчетно-кассовые центры (РКЦ) или при крупных территориальных  учреждениях (национальных банках, например Национальный Банк РБ, областных управлениях) так называемые ЦОУ (центральные  операционные управления). Однако эти  территориальные учреждения не имеют  статуса юридического лица и не могут  сами выпускать нормативные документы.

Функции и задачи территориальных органов  определяются специальным Положением, утверждаемым Советом директоров.

Территориальные учреждения Банка России анализируют  и прогнозируют экономическую и  финансово-кредитную ситуацию в  соответствующем регионе, организуют расчетно-кассовое обслуживание, делегируют функции валютного контроля банковского  надзора и инвестирования, осуществляют расчетные операции по бюджету и  внебюджетным фондам.

К каждому  коммерческому банку в соответствующем  территориальном подразделении  ЦБР, а к крупным банкам в Главном  управлении по надзору за деятельностью  коммерческих банков прикреплен куратор. У каждого коммерческого банка  имеется также куратор в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) - подразделениях, подчиненных  Главным управлениям ЦБР по соответствующей  территории, где сосредоточена конкретная деятельность по ведению корреспондентских счетов банков. Для того, чтобы деньги, принадлежащие банку, стали перемещаться по стране или в пределах города, необходимо дать соответствующее поручение в виде платежного поручения или сводного платежного поручения расчетно-кассовому центру, где у каждого коммерческого банка имеется прикрепленный операционист. Куратор в Главном территориальном управлении осуществляет контроль за всей деятельностью банка. В РКЦ ведутся счета обязательных резервов, которые коммерческие банки отчисляют от привлеченных от клиентов средств. Подкрепление кассовой наличностью осуществляется также через РКЦ. Коммерческие банки имеют право в безусловном порядке переводить средства с их корреспондентского счета в РКЦ на другие счета.

Роль  РКЦ значительна, поскольку без  них в условиях неплатежей страна вообще не могла бы функционировать: если платежное поручение выписано на РКЦ, деньги будут переведены, а  если оно выписано на другой банк, то этого может не произойти. В условиях  переходной или  рыночной экономики  этот является  важным гарантом стабильной управляемости экономической ситуацией  в целом.

Как уже отмечалось, в каждом РКЦ к  коммерческому банку, так же как  и в Главном управлении, прикреплен куратор, который следит за соблюдением  коммерческим банком экономических  нормативов и своевременной сдачей отчетности. В начале каждого месяца коммерческие банки сдают отчетность в РКЦ. Главным управлениям ЦБР  по соответствующей территории коммерческими  банками ежеквартально представляются более подробные отчеты, а в  начале каждого года - подробный  отчет за прошлый год.

В соответствии с законом актом основными  целями деятельности Банка России являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности по отношению к иностранным валютам;
• развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Во  взаимодействии с Правительством России он разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную  политику, направленную на защиту и  обеспечение устойчивости рубля:

• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
• устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся аудитом;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
• регистрируют эмиссию ценных бумаг кредитным организациям в соответствии с федеральными законами;
• осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;
• определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
• организует и осуществляет валютный контроль как через уполномоченные банки, так и непосредственно.

Банк  России участвует в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации  и организации составления платежного баланса России.

Нормативные акты Банка России в полном объеме направляются в необходимых случаях  во все зарегистрированные кредитные  организации. Как правило, кредитные  организации получают эти документы  в том расчетно-кассовом центре Главного территориального управления ЦБР, в  котором у них имеется корреспондентский  счет.