Роль и место малого бизнеса в развитии экономики Республики Беларусь

 

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Для анализа структуры капитала и эффективности его использования, обеспеченности собственным оборотным капиталом составим таблицы 9. и 10.

На основании данных очевидно, что большая часть кредитных средств поступает от поставщиков, что связано с тем, что значительную часть реализуемых товаров предприятие получает на условиях реализации. Основным преимуществом данного источника является его бесплатность, так как по кредитам банка нужно уплачивать проценты.

Но в сложившихся экономических условиях  многих предприятий-поставщиков такие условия не устраивают, поскольку они часто сталкиваются с тем, что товар продаётся после его обесценения в связи с инфляцией или что ни лучше, вообще не продаётся, что в принципе невыгодно и самому предприятию, поскольку данный товар занимает значительные товарные площади.

 

Таблица 9. Динамика структуры собственного капитала (млн.руб.)

 

Источник капитала	Наличие средств, млн. руб			Структура средств, %
	01.01.12.	01.01.13	изменение	01.01.12.	01.01.13	изменение
Уставной капитал	1263	1263	0	10,026	12,367	2,340
Прочие фонды	59	1998	1939	0,468	19,563	-0,2353632
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет	126	11173	11047	1,000	109,400	108,400
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года	11149	-4221	-15370	88,505	-41,330	-129,835
Итого	12597	10213	-2384	100,000	100,000	0,000

 

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Таблица 10. Динамика структуры заёмного капитала (млн.руб.)

 

Источник капитала	Сумма, млн руб			Структура капитала, %
	01.01.12.	01.01.13	изменение	01.01.12.	01.01.13	изменение
Кредиты банков	0	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	66201	54024	-12177	100	100	0
Итого	66201	54024	-12177	100	100	0

 

Примечание. Источник: собственная разработка

 

 

 

Таблица 11. Анализ динамики и структуры источников капитала (млн.руб.)

 

Источник капитала	Сумма, млн руб			Структура капитала, %
	01.01.12.	01.01.13	изменение	01.01.12.	01.01.13	изменение
Собственный капитал	12597	10213	-2384	15,99	15,90	-0,09
Заёмный капитал	66201	54024	-12177	84,01	84,10	0,09
Итого	78798	64237	-14561	100,00	100,00	0

 

Примечание. Источник: собственная разработка

Таким образом, на основании полученных данных можно сделать вывод, что предприятие обеспечено собственным капиталом, но параллельно наблюдается тенденция к уменьшению его доли и увеличения заёмного капитала.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности произведём  группировку активов по степени ликвидности, для чего составим таблицу на основании данных баланса.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитаем следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

 

Таблица 12. Группировка активов по степени ликвидности (млн.руб.)

 

Текущие активы	01.01.12.	01.01.13
Денежные средства	690	4
Итого по первой группе	690	4
Готовая продукция	7948	44867
Товары отгруженные	28091	0
Дебиторская задолженность до 12 месяцев	6740	7498
Итого по второй группе	42779	52365
Производственные запасы	2385	0
Расходы будущих периодов	810	54
Итого по третьей группе	3195	54
Основные средства	12093	14277
Нематериальные активы	268	271
Итого по четвёртой группе	12361	14548
Итого текущих активов	59025	66971
Сумма краткосрочных финансовых         обязательств	54024	66201

 

Примечание. Источник: собственная разработка

Так, превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В нашем примере величина его в 2011 составляет 1,01 (66971/66201), в 2012  – 1,09 (59025/54024).

Теперь рассчитаем коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности- отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. В нашем примере в 2011 величина этого коэффициента составляет  0,79 ((4+52365)/ 66201), а в 2012 - 0,8 ((690+42779)/54024). Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 –1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, но в данном случае это неприменимо поскольку  основную часть ликвидных средств составляет готовая продукция и товары отгруженные.

Рассмотрим теперь, коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов), который дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платёжные средства. Значение коэффициента признаётся достаточным, если он составляет 0,20 – 0,25.  Если предприятие в текущий момент может на 20-25% погасить все свои долги, то его платёжеспособность считается нормальной. На анализируемом предприятии в 2011 абсолютный коэффициент ликвидности составил  0 (4/66201), а в 2012  –  0,01(690/54024).

   Баланс считается  абсолютно ликвидным, если:

 

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4                    (8)

 

где А1 – первая группа активов;

      А2 – вторая  группа активов;

      А3 –третья  группа активов;

      А4 –четвертая группа активов;

      П1 - кредиторская задолженность;

      П2 - краткосрочные  кредиты;

      П3 - долгосрочные  кредиты;

      П4 - собственный  капитал.

Для проверки выполнения данного условия воспользуемся таблицей ликвидности активов, а также построим таблицу по обязательствам:

 

Таблица 13. Пассивы предприятия (млн.руб.)

 

Пассивы предприятия	01.01.12.	01.01.13
Кредиторская задолженность	66201	54024
Краткосрочные кредиты	0	0
Долгосрочные кредиты	0	0
Собственный капитал	12597	10213

 

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Теперь на основании имеющихся данных проанализируем ликвидность баланса для чего построим таблицу 14.

 

Таблица 14. Анализ ликвидности баланса (млн.руб.)

 

Актив	Наличие на		Пассив	Наличие на		Платежеспособный излишек (недостаток)
	01.01.12.	01.01.13		01.01.12.	01.01.13	01.01.12.	01.01.13
А1	690	4	П1	54024	66201	-53334	-66197
А2	42779	52365	П2	0	0	42779	52365
А3	3195	54	П3	0	0	3195	54
А4	12361	14548	П4	10213	12597	2148	1951
Итого	64237	78798	Итого	64237	78798	0	0