Роль кредита в финансировании деятельности компании

В банкир случае выдачи банкам кредита на выплату заработной платы ссуда или в других банкир случаях, предусмотренных действующим законодательством, банкам кредитный работник также визирует чек ссуда и банкам контролирует передачу его заемщиком в подразделение, осуществляющее расчетно-кассовое обслуживание банкам клиентов.

В банкир соответствии ссуда и на основании распоряжения подразделения банкир сопровождения банкам кредитных операций, подразделение учета банкам кредитных операций отражает в балансе банкир ссудную задолженность по банкам кредиту, банкир суммы неиспользованных лимитов открытых банкам кредитных линий ссуда и банкир суммы неиспользованных лимитов по предоставлению банкам кредитов под лимит задолженности ссуда и оформляет выписки ссуда из банкир ссудного банкир счета юридического лица ссуда и (при необходимости) других банкир счетов.

Подразделение,  осуществляющее  расчетно-кассовое  обслуживание банкам клиентов, проводит платежи заемщика, осуществляемые за банкир счет банкам кредитных банкир средств банка, банкир со банкир счетов заемщика на основании его платежных поручений, завизированных уполномоченным банкир сотрудником банкам кредитующего подразделения, после чего банкам копии данных платежных поручений банкир с отметкой об ссуда исполнении передаются в банкам кредитующее подразделение.

Кроме того, в банкир случае предоставления юридическому лицу банкам кредита в ссуда иностранной валюте, подразделение, осуществляющее расчетно-кассовое обслуживание банкам клиентов, перечисляет банкам кредитные банкир средства банкир с транзитного валютного на текущий валютный банкир счет заемщика на основании его платежного поручения, завизированного уполномоченным банкир сотрудником банкам кредитующего подразделения, после чего передает банкам копию данного платежного поручения банкир с отметкой об ссуда исполнении в банкам кредитующее подразделение.

Порядок рассмотрения вопроса  о пролонгации банкир срока действия банкам кредитного договора аналогичен порядку рассмотрения вопроса о предоставлении банкам кредита. Кредитный работник анализирует ссуда и обобщает предоставленные заемщиком - юридическим лицом материалы ссуда и готовит заключение о возможности пролонгации банкир срока действия банкам кредитного договора; проводит анализ финансовых результатов ссуда и причин задержки реализации банкам кредитуемой банкир сделки; оценивает ссуда изменения финансового банкир состояния заемщика, его платежеспособности, рыночных позиций, а также ссуда изменения рыночной банкир стоимости ссуда и ликвидности обеспечения.

В банкир случае наличия у заемщика - юридического лица просроченной задолженности по уплате процентов ссуда и других платежей в банкир соответствии банкир с условиями банкам кредитного договора пролонгация банкир срока действия банкам кредитного договора не производится.

При наличии просроченной задолженности по банкам кредитному договору подразделение банкир сопровождения банкам кредитных операций по банкир согласованию банкир с банкам кредитующим подразделением в обязательном порядке выставляет платежные требования банкам к банкир счету юридического лица, на банкам который банкир страховой банкам компанией будет перечислено банкир страховое возмещение, на безакцептное банкир списание банкир средств банкир со банкир счета юридического лица в банкир сумме, необходимой для погашения его просроченной задолженности ссуда и неустойки.

Виды банковских банкам кредитов отображают банкир совокупность банкир свойств, банкам которые характерны для той ссуда или ссуда иной банкам конкретной банкам кредитной банкир сделки в экономическом ссуда и организационном отношении⁸. Экономические банкир свойства банкам кредитной банкир сделки — это банкир свойства банкир самого банкам кредита (возвратность, платность). При этом организационные банкир свойства (порядок выдачи ссуда и погашения банкир ссуд) в банкам каждом отдельном банкир случае банкам кредитования могут различаться. Виды банкам кредитов могут ссуда иметь банкир свои особенности, регламентирующие порядок ссуда их выдачи ссуда и погашения.

 

 

 

Глава 2. Анализ кредитного финансирования деятельности компании

ЗАО НПЦ «Экосервис»

2.1 Организационно-экономическая  характеристика компании

 

ЗАО НПЦ «Экосервис» относится к организациям производственно-торговой сферы. Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом, ведет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Налоговым кодексом РФ и Федеральным законом "Об акционерных обществах". Организация является юридическим лицом, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет. Основными документами, на основе которых действует ЗАО НПЦ «Экосервис», являются Учредительный договор и Устав. В них определяются задачи, права и обязанности органов управления, общий порядок принятия управленческих решений. Организация зарегистрирована в 2003 г.

Назначение ЗАО НПЦ «Экосервис» заключается в распространении на рынке г. Москвы и регионов Российской Федерации различных промышленных товаров и оборудования.

ЗАО НПЦ «Экосервис» стремится стать компанией, постоянно расширяющей ассортимент предлагаемого оборудования. Поэтому оно занимается постоянным поисков новых организационных схем и технологий.

Система управления исследуемой  организации направлена на достижение следующих целей:

• рост качества обслуживания организаций и потребителей;
• рост объема оптовой реализации;
• увеличение доли рынка г. Москвы и стратегически важных регионов России, стран СНГ и зарубежья;
• сокращение издержек обращения и увеличение прибыли от продаж;
• повышение рентабельности используемого капитала (собственного и заемного).

На первом этапе развития организации основным направлением ее деятельности была торговля электрооборудованием. Затем ЗАО НПЦ «Экосервис» постепенно изменило торговую политику и диверсифицировало деятельность.

В настоящее время  организация выполняет комплекс услуг по предпроектным исследованиям с учетом будущей эксплуатации оборудования; поставку, монтаж, наладку и запуск оборудования, гарантийное и сервисное обслуживание (ремонт) в течение всего срока службы.

Основные потребители  продукции и услуг ЗАО НПЦ «Экосервис» это организации промышленности; спортивные сооружения и больницы; административные учреждения; строительные организации; банки и телекоммуникации; владельцы загородного жилья.

В настоящее время ЗАО НПЦ «Экосервис» ведутся переговоры еще с несколькими зарубежными фирмами по вопросу эксклюзивного распространения их продукции на российском рынке.

Организационная структура  управления ЗАО НПЦ «Экосервис» представлена на рис. 1.

Как видно на рис. 1, организационная структура управления ЗАО НПЦ «Экосервис» является линейно-функциональной. Такая организационная структура имеет ряд преимуществ, связанных с особенностью организации торговли и сервисного обслуживания оборудования. Она позволяет:

• координировать всю торгово-коммерческую и сервисную деятельность;
• комплексно изучать перспективы того или иного оборудования на рынке;
• анализировать и оценивать коммерческую деятельность, разрабатывать предложения по ее совершенствованию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Определенным недостатком  линейно-функциональной организации управления является утрата гибкости во взаимоотношениях руководителей, технических специалистов и работников. В результате затрудняется и замедляется передача информации между подразделениями и работниками, что не может не сказываться на скорости и своевременности принятия управленческих решений. Необходимость согласования действий руководителей также увеличивает объем управленческой работы.

 

2.2. Методика оценки кредитоспособности компании

 

Проведем практический анализ кредитоспособности предприятия на основе данных бухгалтерского баланса. Состав и изменение скорректированных заемных средств ЗАО НПЦ «Экосервис» приведены в табл. 1.

 

 

Таблица 1

 

Скорректированные заемные средства ЗАО НПЦ «Экосервис»

(тыс. руб.)

 

Показатели	01.01.12	01.01.13	Изменения, тыс. руб. (+/-)	Темп изменения, %
1	2	3	4	5
1. Долгосрочные обязательства  (итог разд. IV)	—	—	—	—
2. Краткосрочные обязательства  (итог разд. V баланса)	111923	96498	-15425	86,2
3. Скорректированные заемные средства	111923	96498	-15425	86,2

 

Данные табл. 1 свидетельствуют о том, заемный капитал предприятия целиком состоит из краткосрочных обязательств. В 2012 г. произошло снижение краткосрочных обязательств на   сумму -15425 тыс. руб. Это снижение является следствием сокращения кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков исследуемого предприятия.

Структуру используемого  капитала предприятия и уровень  его финансовой зависимости от внешних  кредиторов и заемщиков характеризуют  относительные показатели: коэффициент  концентрации заемного капитала и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент концентрации заемного капитала равен доле заемных средств в общей величине капитала организации. Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккз) вычисляется по формуле:

 

                        Заемные средства

           (итог разд. IV + итог разд. V баланса) 

    Ккз = -----------------------------------------                           (1)

                Общая величина источников средств

                   

 

На начало 2012 г. коэффициент Ккз составил для ЗАО НПЦ «Экосервис»:

Ккз = 111923 / 112828 = 0,99;

на конец 2012 г.:

Ккз = 96498 / 116728 = 0,83.

Нормальное ограничение  для коэффициента: Ккз £ 0,5.

Рассчитанные значения коэффициента концентрации заемного капитала показывают, что обязательства ЗАО НПЦ «Экосервис» не могут быть в полной мере покрыты собственными средствами. Однако динамика коэффициентов за отчетный период благоприятная, поскольку снижение коэффициента концентрации заемного капитала с 0,99 до 0,83 свидетельствует о некотором снижении финансовой зависимости ЗАО НПЦ «Экосервис» от внешних кредиторов в результате капитализации прибыли.

Роль долгосрочных банковских кредитов остается незначительной среди  источников капитала фирм, в том  числе ЗАО НПЦ «Экосервис». Одна из причин этого заключается в том, что долгосрочное кредитование сдерживается высоким уровнем кредитных рисков, отсутствием механизмов ликвидного залогового обеспечения.

Процесс использования  предприятием заемного капитала, направленный на возрастание прибыли, характеризуется  при анализе форм финансирования категорией леверидж. В буквальном понимании леверидж означает рычаг. В приложении к анализу форм финансирования предприятия и эффективности использования заемного капитала он рассматривается как фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению показателей деятельности предприятия.

Сущность финансового левериджа заключается в потенциальной возможности влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.

С категорией финансового левериджа связано понятие финансового риска. Дело в том, что возрастание финансового левериджа сопровождается повышением "степени рискованности" предприятия.

Уровень финансового  левериджа рассчитывается как отношение  используемого заемного капитала к собственному капиталу по формуле:

 

 

                      Заемные средства 

            (итог разд. IV + итог разд. V баланса) 

     Кфл = ----------------------------------------               (2)  

               Собственный капитал 

        (итог разд. III баланса)

 

 

Для ЗАО НПЦ «Экосервис» Кфл на начало 2012 г. Кфл составил:

Кфл = 111923 / 905 = 123,7;

на конец 2012 г.

Кфл = 96498 / 20231 = 4,8.

Отсюда можно сделать  вывод, что доля используемого заемного капитала среди форм финансирования предприятия снизилась в 2012 г. с 123,7 до 4,8.

Следовательно, деятельность ЗАО НПЦ «Экосервис» с точки зрения финансового левериджа характеризуется снижением степени финансового риска в 2012 г. Это связано, прежде всего, с ростом собственного капитала предприятия.

 

2.3 Анализ параметров  кредита