Рынок ценных бумаг

С учетом ассортимента товаров:

• замкнутый рынок, где товары только первого производителя;
• насыщенный рынок, где множество сходных товаров многих производителей;
• рынок широкого ассортимента, где есть ряд товаров, соответствующих друг другу и направленных на удовлетворение одной или нескольких связанных между собой потребностей;
• смешанный рынок, где имеются разнообразные товары, между которыми нет связи. [7, ст. 179-182]

Развитый цивилизованный рынок требует и развитой инфраструктуры.

По мнению Кушлиной В.И. [2, ст. 111] рыночная инфраструктура представляет собой совокупность видов деятельности, обеспечивающих эффективное функционирование субъектов рыночной экономики, а также их единство и взаимодействие в определенном реальном рыночном пространстве.

Так Плотницкий М.И. [10, ст. 69] различает узкую и широкую трактовку понятия «инфраструктура рынка». В первом случае рыночная инфраструктура трактуется как система организаций, учреждений и служб, обслуживающих функционирование структурных подразделений рынка. В широком смысле слова рыночную инфраструктуру рассматривают как совокупность материально-технических и организационно-экономических условий, обеспечивающих нормальное функционирование сферы товарного обращения и актов купли-продажи. Рыночная инфраструктура – это совокупность институтов рынка, которые обслуживают и обеспечивают движение товаров и услуг, капиталов и рабочей силы. [10, ст.69]

Основные элементы инфраструктуры современного рынка - это:

• биржи (товарные, сырьевые, фондовые, валютные);
• аукционы, ярмарки и другие формы организационного внебиржевого посредничества;
• кредитная система и коммерческие банки;
• эмиссионная система и эмиссионные банки;
• система регулирования занятости населения и центры государственного и негосударственного содействия занятости (биржи труда);
• информационные технологии и средства деловой коммуникации;
• налоговая система и налоговая инспекция;
• система страхования и коммерческого риска и страховые компании;
• специальные рекламные агентства, информационные центры и агентства средств массовой информации;
• торговые палаты, другие общественные, добровольные и государственные объединения деловых кругов;
• таможенная система;
• профсоюзы рабочих по найму;
• коммерческо-выставочные комплексы;
• система высшего и среднего экономического образования;
• аудиторские компании;
• консультативные компании;
• общественные и государственные фонды, предназначенные для стимулирования деловой активности;
• специальные зоны свободного предпринимательства.

Инфраструктура призвана обеспечить цивилизованный характер деятельности рыночных субъектов, ее элементы не названы  субъектами извне, а порождены самими рыночными отношениями.

В качестве основных функций инфраструктуры рынка выделяются:

• организационное (институциональное) оформление рыночных отношений;
• повышение оперативности сделок, обеспечение эффективности обмена, минимизация трансакционных издержек (чистые издержки обращения);
• последовательное соблюдение экономических интересов участников товарно-денежных отношений;
• обеспечение устойчивости процессов обмена, сохранение рыночного равновесия;
• гарантия контрактов, экономический и юридический контроль за процессами обмена экономическими благами. [5, ст. 408-409]

Кратко охарактеризуем некоторые  элементы инфраструктуры рынка.

Биржа – это организационная  форма оптовой торговли массовыми  стандартными товарами или вид систематических  операций по купле-продаже валюты, рабочей  силы и ценных бумаг. [7, ст. 191]

Товарная биржа — учреждение, в котором осуществляются оптовые сделки по купле-продаже по образцам и стандартам на основе предварительной биржевой экспертизы. Т. е. продаются и покупаются, как правило, не сами товары как таковые, а контракты на их поставку. Достоинство товарных бирж в том, что здесь, во-первых, покупатель свободно выбирает продавца, равно как и наоборот, во-вторых, цены формируются под влиянием спроса и предложения, в-третьих, торги проводятся по единым биржевым правилам, а типовая форма контрактов предельно упрощает ведение торгов.

Различают специализированные и универсальные, публичные и  частные биржи. На специализированных биржах объектом сделки выступает определенный вид однородного товара (медь, алюминий, никель, драгоценные металлы, хлопок, шерсть, бензин, каучук, картофель и некоторые другие), на универсальных — множество товаров.

На товарных биржах по поручению  своих клиентов сделки заключают  посредники — брокеры. В роли таковых  могут выступать как высококвалифицированные  специалисты, хорошо знающие юридические  правила оформления сделок, конъюнктуру  рынка, так и брокерские фирмы, зарегистрированные на биржах и представляющие интересы своих клиентов. Источник дохода брокера — комиссионное вознаграждение, предусмотренное в уставе соответствующей биржи. Субъектами товарной биржи являются и дилеры — участники торгов, осуществляющие биржевые сделки от своего имени и за свой счет.

Фондовая биржа — организация торгующих предприятий и лиц, создаваемая для осуществления свободной купли-продажи ценных бумаг по рыночным ценам. Купля-продажа ценных бумаг на фондовой бирже осуществляется на основе их биржевого курса, который колеблется в зависимости от соотношения между спросом и предложением.

Биржа труда — организация, специализирующаяся на выполнении посреднических операций между предпринимателями и рабочими с целью купли-продажи рабочей силы. Она позволяет упорядочить наем предприятиями рабочей силы и сократить гражданам время поиска места работы. Кроме мероприятий по трудоустройству биржа оказывает услуги лицам, желающим переменить место работы, изучает спрос и предложение рабочей силы, собирает и распространяет информацию об уровне занятости применительно к тем или иным профессиям и регионам. По существующим законам большинства стран все имеющиеся на предприятиях вакантные места должны регистрироваться на местных биржах.

Важной функцией биржи  труда является материальная поддержка работников в случае вынужденной безработицы. Исходя из сложившейся практики зарубежных стран, для определения статуса безработного применяются следующие критерии: трудовая занятость до момента потери работы; активный поиск работы; регистрация в государственной службе занятости; неотклонение предложения о трудоустройстве со стороны службы занятости при условии предоставления подходящей работы; отсутствие других источников доходов.

Средства поддержки безработных  формируются из определенных источников. Государство создает специальный фонд занятости, который складывается за счет отчислений предприятий и организаций, а при необходимости и дотаций из госбюджета.

Аукционы — публичная продажа на основе торгов в заранее установленное время и в заранее установленном месте определенных товаров или их образцов. Ярмарка — региональные торги, организуемые в определенном месте, либо сезонно, либо в какое-то определенное время (воскресенья, праздники и т. д.).

Кредитная система — совокупность банков и других кредитно-финансовых институтов, осуществляющих мобилизацию свободных денежных ресурсов и предоставление их в ссуду, а также специально предназначенный для этих целей инструментарий. Ядро кредитной инфраструктуры составляет банковская система. Банки— финансовые организации, осуществляющие выпуск, хранение, предоставление, распределение, обмен и контроль денежных средств и обращение денег и ценных бумаг. В условиях рыночной экономики они представляют собой мощный инструмент перераспределения финансов, капитала в форме банковского кредитования инвестиций, необходимых для предпринимательской деятельности. [10, ст. 69-72]

Банковская система. Для рынка банковская система является частью его общей инфраструктуры. Включает три основных уровня:

• центральный банк страны;
• коммерческие банки (универсальные, специализированные и т.д.);
• небанковские организации (пенсионные фонды, страховые компании, кредитные общества, финансовые и лизинговые компании, инвестиционные фонды и т.д.)

Центральный банк страны выступает  в качестве эмиссионного центра, а также как главный расчетный центр страны. Организует хранение валютных резервов государства. Главный банк страны несет ответственность за внутреннюю (инфляция) и внешнюю (девальвации) стабильность национальной денежной единицы.

Кроме того, центральный  банк следит за состоянием национальной платежной системы, контролирует деятельность коммерческих банков.

Коммерческие банки выступают  как акционерные общества, выполняют функцию мобилизации свободных денежных средств (пассивные операции), а также кредитования реального сектора экономики, приобретении ценных бумаг правительства и т. д. (активные операции).

Выполняя поручения клиентов, коммерческие банки осуществляют платежи по их обязательствам. Помимо данных функций коммерческие банки выполняют и другие не менее ответственные операции (валютные сделки, консультационные услуги, инкассация наличности). [5, ст. 412-413]

в рыночную инфраструктуру входят и государственные финансы. Их основу составляют центральные и местные бюджеты. Через государственный бюджет происходит перераспределение доходов, финансирование социальных программ.

Важной частью инфраструктуры рынка является разветвленная система законодательства, регулирующая правовые взаимоотношения хозяйствующих субъектов и определяющая правила "рыночной игры" (рис. 2.1). [10, ст. 69-73]

 

Рис. 2.1.- Инфраструктура рынка [10, ст. 73]

 

Конституирующими функциями  рыночной инфраструктуры являются:

• распределительная;
• коммуникационная;
• регулирующая.

Под распределительной функцией рыночной инфраструктуры понимается ее способность обеспечить распределение  товарно-материальных ценностей, финансовых и трудовых ресурсов по отраслям и  регионам.

Коммуникационная функция  есть не что иное, как организация  эквивалентного обмена продуктами труда, будь то товары, услуги, информация и  т.п.

Восстановление и поддержание  сбалансированности спроса и предложения  на разнообразных рынках обеспечивается за счет регулирующей функции рыночной инфраструктуры.

Таким образом, инфраструктура выступает тем механизмом, который  обеспечивает синтез, взаимосвязь и взаимодействие процессов организации и самоорганизации. Рыночная инфраструктура рассматривается как совокупность органов и институтов, организационно и материально обеспечивающих основные рыночные процессы: поиск друг друга продавцами и покупателями, товародвижение, обмен товаров на деньги, а также хозяйственно-экономическую и финансовую деятельность рыночных структур. [2, ст. 112-113]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3: Основные модели рыночной экономики.

Если обобщить рыночную практику других стран, то все множество путей  развития рыночных экономик можно свести к двум основным моделям: либеральной  и социально ориентированной (рис. 3.1)

 

 

 

Рис. 3.1. – Модели рыночной экономики

 

Для либеральной модели рыночного  развития характерно прежде всего господство частной собственности, всяческое  поощрение частного предпринимательства. Экономические функции государства  реализуются в основном на макроэкономическом уровне. Принцип «социального равенства» в подобной системе даже не ставиться, а государственная социальная деятельность направлена главным образом на самые  обездоленные слои населения. Из экономически развитых стран к названной модели ближе всего стоят США и Англия. [10, ст. 77-78]

Сущность социально ориентированного хозяйства заключается в идеальном  сочетании государственного регулирующего  рыночного компонента и свободы  личной экономической деятельности. Главными задачами социального порядка  должны выступать обеспечение социального  мира, социальной защищенности и социальной справедливости для всех субъектов системы. Назначение экономического порядка состоит в обеспечении гарантии соблюдения минимальных социальных условий, что достигается за счет непрерывного экономического роста производства и повышения уровня жизни населения. Именно за счет этого обеспечивается достаточное удовлетворение нужд населения в товарах и услугах, гарантируется экономическая и социальная безопасность общества, формируется чувство гражданского человеческого достоинства.