Шпаргалка по "Экономическому анализу"

• рентабельность продукции;
• рентабельность продаж;
• рентабельность капитала.

Показатели рентабельности продукции (Рп) измеряют эффективность производства и реализации различных видов конечной продукции фирмы. Существуют следующие подходы к расчету данных показателей

,                             

где Пед- прибыль в структуре цены единицы продукции, р.,

Сед – себестоимость единицы продукции, р.

,                        

где Прп – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж), р.;

Срп –  полная себестоимость реализованной продукции, р.

Показатели рентабельности продаж имеют особую значимость в финансовом управлении для оценки доходности отдельных  видов продукции. В зависимости  от того, какой показатель прибыли  находится в числителе формулы, можно выделить следующие показатели, относящиеся к данной группе:

рентабельность продаж(Рпрод)

                                 

чистая рентабельность продаж (ЧРпрод)

,                                 

где Ппродаж – прибыль от продаж, тыс. р.;

П чис– чистая прибыль, тыс. р.;

В – выручка от продаж, тыс. р.

 Показатели рентабельности капитала показывают, сколько рублей прибыли приносит использование одного рубля капитала. Данная группа показателей характеризует взаимосвязь прибыли и инвестиций и является наиболее важной в системе показателей рентабельности для оценки эффективности деятельности предприятия.

К показателям рентабельности капитала относятся:

рентабельность капитала (Рк)

,                              

чистая рентабельность капитала (ЧРк)

,                            

рентабельность собственного капитала (Рск)

.                            

Чистая рентабельность собственного капитала (ЧРск) показывает, сколько  рублей чистой прибыли приходится на рубль собственных вложенных  средств:

,                          

где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.;

К – средняя величина капитала предприятия, тыс. р.;

СК – средняя величина собственного капитала предприятия, тыс. р.

Рентабельность производства (рентабельность основной деятельности)  характеризует эффективность использования основных и оборотных средств предприятия. Данный показатель рассчитывается по формуле:

,                  

где Прп – прибыль от реализации продукции, тыс. р.;

Ф – среднегодовая стоимость  основных фондов, тыс. р.;

ОбС – средняя величина оборотных  средств предприятия, без учета краткосрочных финансовых вложений, тыс. р.

Мультипликационная модель рентабельности капитала

.          

На основании данной модели выделены следующие факторы, влияющие на рентабельность капитала:

рентабельность продаж ( );

оборачиваемость капитала ( В/К)

Мультипликационная модель чистой рентабельности собственного капитала

.      

Данная формула позволяет исследовать  влияние на рост или снижение доходности собственного капитала фирмы трех факторов:

• изменений чистой рентабельности продаж (Пчис/В);
• изменений оборачиваемости капитала (В/К);
• изменений структуры капитала фирмы (коэффициента финансовой зависимости) (К/СК).

Факторный анализ:

Рент продаж = Прибыль от прод /  Выр 

Рпо = Про / Выро;

Рпʹ = Пр1 /Выро;

Рп1=Пр1/ Выр1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15.  Анализ платежеспособности

Ликвид-ть-степень покрытия обяз-в  п\я его активами, срок превращения кот в деньги соотв-ет сроку погашения обяз-в. Чем меньше времени треб-ся  на то, чтобы актив превратился в деньги, тем выше его ликв-ть. А/з исп-ся для реулир-я потока платежей, на поддерж-е необх. ликв-ти активов и эф-ное исп-е временно свободных ДС.

 

Под платежесп-тью поним-ся способ-ть орг-ции своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Анализ платежеспособности можно  проводить с помощью  абсолютных и относительных показателей.

1. Абсолютные показатели

- способ сверху ЧА (чистые активы) = СК + прирав-ые к собс-ым источникам (IIIраздел баланса + 640стр.)

- способ снизу  ЧА = Валюта  баланса – КО = стр.300 - (690-640)

Чтобы орг-ию признать платежесп-ой сумма чистых активов должна быть больше или равна УК.

Если ЧА < УК , орг-ия  обязана довести УК до р-ра ЧА. Если эта сумма окаж-ся <, чем установл-ая зак-вом д/дан. организац.-правов. формы (ООО -1000МРОТ; ЗАО – 100 МРОТ; ОАО – 1000 МРОТ), то орг-ия д.б. ликвидирована. Сумма ЧА должна = ½ от итога баланса для достаточности фин. устойч-ти.

В межд-ой практике сущ-ет понятие  «концепция сохран-ия физич-го и финн-го кап-ла» à это расчет Ч àэто поддерж-е осн-го кап-ла (ОС) в технич-ой работоспособ-ти (ремонт, реконстр-ия, модерн-ия…).

ЧОА (чистые ОА) – наличие СОС (собственные  оборотные средства)

Существует два способа расчета:

- способ снизу  = (Валюта баланса  – КО) – ВНА

- способ сверху = (490+640) – 190

Для расчета достаточности ЧОА  используют:

- Кмобильности = СОС/СК >= 0,5;

- Кобеспеченности ОА собственными  источниками = СОС/ОА >= 0,1

А-з абсол-х пок-лей платежесп-ти провод-ся по данным баланса на основе сравн-я данных на кон. года с началом или данных отч-го пер-да с предыд. В рез-те опред-ся рост или снижение. Рост оценив-ся «+».

В экономической литературе платежеспособность как правило определяют на основе:

1)ликвидности баланса; 2) коэффициентов  ликвидности.

1. ликвидность баланса А1>=П1,А2>=П2,А3>=П3,А4<=П4 невыполнение одного из нер-тв показ-ет, что баланс не ликвидный. Однако, на практике недостаток по одной группе активов для погаш-я обяз-в м.б.  восполнен излишками по др. гр.

А1-абсолютно ликвидные активы=стр.250+260 (ДС + Краткосрочные Финансовые Вложения)

А2-быстрореализуемые активы – 240 + 270 (нормальная дебиторская задолженность  и прочие ОА)

А3-медленнореализуемые активы = 210+220 (запасы + НДС)

А4-труднореализуемые активы = 190 (внеоборотные активы)

П1-наиболее срочные обязательства = 620 (Кредиторская Задолженность)

П2-кратк-ые об-ва=610+630+660(кратк. кред. и  займы, зад-ть уч-кам по выплате д-дов, пр. кратк. об-ва

П3-долгосрочные обязательства = 590

П4-постоянные пассивы = 490+640+650 (СК с  учетом убытков, доходов будущих  периодов, резервов предстоящих расходов)

По данным расчета можно определить:

- Кобобщенной платеж-ти =(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2++0,5П3) >=1 в этой ф-ле экспертным путем опред-ны весовые знач-я (норма) по А2, А3, П2, П3. По Донцовой так выбирают партнера по бизнесу

- Текущая ликвидность ((А1+А2) - (П1+П2) (+) - платеж-ть, (-) - неплатеж-ть).

- Перспективная ликвидность (прогноз  платежеспособности А3-П3)

Более детальным является расчет относительных  показателей.

2. Относительные показатели:

- К тек. лик. = (ОА/КО) = (290-244-252)/ (610+620+630+660) >=2 à хар-ет, в какой степени все краткосрочные обяз-ва обеспечены ОА.

- К критич. лик-ти = (ДС +  КФВ + Деб.зад до 12 мес.) / КО = (240+250+260+270) / (610+620+630+660) = от 0,5 до 1 à хар-ет прогнозир-ые платежные возм-ти п/п при усл-ии своевр-ых расчетов с дебиторами;

- К абсол. лик-ти = (ДС+КФВ) / КО = (260+250) / (610+620+630+660) = от 0,2 до 0,5 à хар-ет, какая часть краткоср-х обяз-тв м.б. погашена имеющимися ден-ми ср-вами и краткосрочн. Фин. влож-ми.

Для определения структуры баланса  рассчитывается два коэффициента:

- Ктекущей ликвидности = ОА/КО >= 2

- Кобеспеченности СОС = СОС/ОА >= 0,1 (СОС = СК – ВОА)

Если коэффициенты больше нормы, то структура баланса считается  удовлетворительной и рассчитывается Кутраты =  (Ктек.ликвид.₁+(3/12*(Ктек.ликв.₁ – Ктек.ликв.₀))) / 2 ≥ 1

Если  хотя бы один из коэф-тов ниже нормы, то стр-ра баланса призн-ся неудовлетворит-ой, а орг-ия не платеж-ой и д/нее необх. рассчитать Квосстан-я  = (Ктек.лик.₁+(6/12*(Ктек.лик.₁ – Ктек.лик.₀))) / 2 ≥ 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16. Основные направления  анализа трудовых ресурсов орг-ции

В процессе а-за ТР изуч-ся: состав, стр-ра, обеспеч-ть рабочих мест персоналом; исп-ние раб. времени; эф-ть исп-ния ТР; эф-ть исп-ния ср-в на ОТ.

Обеспеченность п/п ТР опред-ся сравнением факт. кол-ва работников по категориям и профессиям с плановой потр-тью. В рамках данного а-за необходимо проан-вать изменение стр-ры персонала, и соотношение Ч управлен-го персонала и основных произв-ных рабочих.

Основ. абс. пок-ль по Ч - Ср\спис Ч раб-ов = К  х Д/Двсего, где К - кол-во раб-ов, Д - дни, отраб-ые в периоде, Д всего- кол-во дней в периоде (учит-ся совместители, но не учит-ся раб-ки по гр-пр договорам).

Для ан-за динамики раб. силы за неск/ко периодов сравнивают абсолютные (принято, выбыло) и относительные показатели: Квыбытия = Квыбывших по всем причинам / Ср.ч.

Кприема = Кпринятых за период / Ср.ч.

Ктекучести  кадров = Куволенных по собств. жел. и  за нарушение труд. дисцип-ы / Ср.ч.

Кпостоянства  персонала = Кпроработавших весь год / Ср.ч.

Ан-з использ-я раб. времени

Сокращение  потерь исп-ия раб. времени - это важнейшее  условие выполнения плана пр-ва и  рацион-го исп-ия ТР. К основ. показ-м  исп-ия РВ относят: 1) чел/дни (ч/д) = Ч*Д; 2) чел/часы (ч/ч) = Ч*Д*П = ч/д *П.

Откл-ие факт. кол-ва отработ-х дней в расчете на 1 раб-ка будет хар-ть целодневн. простой (день, в теч. к/ого раб-к не работал в связи с простоем по не зависящ. от него причинам). Изменение кол-ва отраб-х человеко-часов в расчете на 1 раб-ка будет характер-ть внутрисменные потери рабочего времени.

На п/п эффек-ть труда рассматривается с 2-х сторон:

1) кол-во прод., к/ую производит рабочий за единицу времени - выработка, произв-сть труда (W)

2) кол-во времени, затрачив-го на  изготов-ие ед. прод-ии - трудоемкость (Тё). Тё можно выражать в днях  или часах: Тё = ч/ч, отработ-е всеми рабочими / ВП; Тё = ч/д / ВП.

При анализе W применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.

К обобщающим показателям относятся  ср/год, ср/дн и ср/час выработка продукции одним рабочим, а также ср/год выработка продукции на одного работающего в стоимостном выражении:

1) Wгод 1 раб-щего = ВП/Чппп → ВП= Чппп * Wгод

2) Wгод 1 рабочего = ВП/Чраб-х → ВП=Чраб-х * Wгод

     d рабочих = Чраб-х / Чппп (стр-ра персонала) → ВП= Чппп * d рабочих * Wгод 1 рабочего

3) Wдневная 1 рабочего = ВП/чел-дни, отработ всеми рабоч.

     ВП=ч/д * Wднев. рабочего,

    ВП= Чраб-х * Д * Wднев. рабочего,

    ВП= Чппп * dрабочих *Д * Wднев. рабочего.

4) Wчасовая рабочего = ВП/чел-часы,отработ всеми рабоч.

      ВП = ч/ч * Wчасовая рабочего,

      ВП = Чраб-х * Д * П * Wчасовая рабочего,

      ВП = Чппп * dрабочих *Д * П * Wчасовая рабочего.

Вспомогательные показатели характеризуют затраты  времени на выполнение единицы опр-го вида работ или объем выполненных  работ за единицу времени. Производ-сть  и интенсивность труда оказывают  влияние на форм-ние фонда зарплаты, занимающий в составе затрат п/п значительный удельный вес.

Формирование  расходов на ОТ зависит от категории  работников, поскольку ОТ рабочих  в наиб. степени подвержена влиянию V выпуска прод. (при сдельной ОТ) или отраб-го времени (при повременной ОТ).

При анализе ФОТ необходимо помимо абс-го отклонения по ФОТ (∆З=З₁-З₀ рассчитать относ-ое отклонение по ФОТ: ∆З=З₁-З0 * Тр, где Тр – темп роста произведенной продукции.

След. этап а-за - это расчет и факторный  ан-з з-т на з/пл через показ-ли З/потдачи и З/пемкости:

1) З/потдача показывает, ск-ко прод-ии  приходится на 1 руб. З/п: З/о  = ВП / З → ВП = З * З/о – влияние на выпуск, З = ВП / З/о – влияние на с/с.

2) З/пёмкость показывает долю з-т на з/п в V прод-ии: З/ё = З / ВП → ВП = З / З/ё – влияние на выпуск,

З = ВП * З/ё – влияние на с/с.

Рост объема продукции должен обязательно  сопровождаться относ-ой экономией ФЗП и снижением с/с, потому что при этом возрастают только выплаты сдельщикам и премии, а повременная заработная плата не меняется. Чем больше удельный вес повременной оплаты труда в общем ФОТ, тем больше (при прочих равных условиях) и достигаемая экономия.

 

17. Анализ использования ОС

 Осн док-том регулир учет  ОС явл-ся ПБУ 6/01 «Учет ОС».  ОС (или средства труда) – это  активы, в отношении которых вып-ся  след условия: срок >12 мес, исп-е в произв деят-ти, возм-ть приносить доход, не планируется перепродажа. ОС в учете принимаются по п/н стоимости. ПС – это ст-ть приобр-я ОС и доведения их до состояния, пригодного к испол-ю. Ост ст-ть = п/н – износ. Тек (восстан) ст-ть – ст-ть с учетом переоценок и начисленной ам-ии. В анализе тж исп-ся среднегодовая ст-ть (рассчит-ся как среднее арифмитеческое по балансу, средняя хронологич по кварталу, месяцу и уточненная формула). Ист-ки инфо: ф №1 (остат. Ст-ть), ф №5 (п/н ст-ть), регистры по счетам 01,02,07,08, первичные док-ты.

Задачи анализа: анализ обеспечнности  орг-ии ОС, анализ структурной динамикик ОС, анализ воспроиз-ва и оборачиваемости ОС, анализ эфф-ти исп-я ОС, факторный аналих фондоотдачи, а. эфф-ти затрат на содержание и эксплуатацию ОС, подсчет резервов эфф-ти произ-ва за счет фондов.

Анализ движения ОФ проводится на основе следующих показателей: