Современная инфляция в Росиии

Опираясь на опыт развитых стран, денежные власти России основное внимание при регулировании инфляции уделяют монетарным методам воздействия, стремясь посредством валютной и процентной политики сдержать объем денежного предложения.

Вместе с тем очевидно, что такие методы воздействия  на инфляцию могут быть действенными только в условиях сбалансированной экономики, когда изменение денежного предложения затрагивает по цепочке производственных связей весь хозяйственный комплекс. В этих случаях возникновение несоответствия между денежной и товарной массами, расширение спроса в результате искусственного увеличения объема денежного предложения вызываются, главным образом, просчетами в денежно-кредитной политике, наличием бюджетного дефицита, нарушениями платежного баланса. Преодолеть такие несоответствия ("перегрев" экономики) можно, главным образом, монетарными методами, воздействующими на экономику в целом в основном путем сжатия денежного предложения.

Сравнивая такой сценарий возникновения и преодоления  инфляционных процессов с условиями  российской экономики, нельзя не признать, что монетарными методами воздействия на инфляцию нельзя решить имеющиеся в России проблемы.

Инструментами денежно-кредитной  политики, влияющими на размер и  структуру денежной массы, как известно, являются: процентная политика, установление норматива обязательных резервов, проведение операций на открытом рынке, рефинансирование коммерческих банков, валютная политика и прежде всего валютное регулирование, установление ориентиров денежной массы, прямые количественные ограничения.

Анализ использования  этих инструментов в России показывает, что наиболее важные из них, прежде всего уровень процентных ставок и валютный курс, за 2004-2005 годы стабилизировались. Так, процентные ставки по кредитам до одного года (в рублях) юридическим лицам в течение 2004 года изменялись в пределах 12,3-10,8%, в течение 2005 года – в пределах 10,7-11,2%. Незначительно превышают эти уровни и проценты по кредитам со сроком использования от одного до трех лет. В начале 2006 года они достигали 12,8%. Это свидетельствует о том, что процентная политика исчерпала свои возможности по стимулированию экономики. Ставки по кредитам находятся на пределе инфляционного уровня и могут быть снижены только после сокращения инфляции.

Аналогично обстоит  дело и со ставками рефинансирования коммерческих банков.

Некоторые возможности активизации кредитной политики связаны со снижением нормативов обязательного резервирования в 2004 году с 7,0 до 3,5%.

Такие изменения инструментов денежно-кредитной политики обеспечили стабильность денежной массы. По отношению  к ВВП ее уровень в 2005 году изменился незначительно и составлял 25,1% против 23,2% в 2004 году. Это невысокий уровень, характеризующий слабую монетизацию экономики (показатели развитых стран - от 80 до 100% ВВП и выше). Такой уровень монетизации в России не стимулирует развитие денежной сферы (финансовый и денежный рынки), что негативно отражается и на состоянии реального сектора.

Динамика соотношения объема платежей и остатков средств на счетах показывает, что скорость оборота денежных средств  почти не изменилась.

Таким образом, очевидно, что денежные факторы не оказывали существенного воздействия на обесценение рубля и не могли быть причиной инфляционных процессов в экономике России.

Помимо того, что влияние монетарных методов на регулирование инфляционных процессов ослаблялось низким уровнем монетизации экономики, их эффективность резко снижается и по причине несбалансированности экономики в целом. Особенностью ее структуры является слабое развитие производства товаров народного потребления.

Постоянный рост инфляции сказывается  и на качестве использования доходов населения. Так, наблюдается постоянный рост доли расходов населения, используемых на покупку товаров и услуг, в общем объеме доходов. Если в январе 2004 года она составляла 71,4%, в 2005 года - 84,3%, то в январе 2006 года - уже 87,2%. Снижение доли доходов населения, используемых на накопление, ограничивает возможности расширения производства продукции в стране, что затрудняет выход из инфляционных процессов.

Подтоварный анализ инфляции позволяет  выделить основные факторы, влияющие на инфляционные процессы, характерные и для развитых стран, в которых импорт энергоносителей является постоянным фактором ее ускорения. Тем не менее, как отмечалось, уровень инфляции в этих странах не превышает 2-3% в год. В развивающихся странах влияние импорта более ощутимо, поскольку импортируется значительная доля комплектующих и полуфабрикатов. Это в полной мере относится и к России, которая импортирует значительную часть сырья для пищевой и легкой промышленности.

Анализ показывает неравномерность изменения цен на различные виды товаров и услуг в России. За последние два года наиболее быстрыми темпами росли цены на продовольственные товары и платные услуги. За 2004 год они возросли соответственно на 12,3 и 17,7%, в то время как цены на непродовольственные товары повысились на 7,4%. Все это обусловило инфляцию за 2004 год в размере 11,7%. В 2005 году ее темпы сохранялись почти на том же уровне. Рост цен на продовольственные товары и услуги был соответственно 9,6% и 21,0%, на непродовольственные - 6,4%. Инфляция за год составила 10,9%. В 2006 году в январе и феврале индекс потребительских цен достиг 110,7% и 111,2% к соответствующему месяцу предыдущего года.

В то же время следует выделить факторы, главным образом определяющие инфляционные процессы в России. Это прежде всего большое значение импортных поставок для экономики России и высокий уровень затрат на производство отечественной продукции. Это чисто российские факторы, свойственные в основном отечественной экономике, так как в большинстве даже развивающихся стран уровень производства товаров народного потребления позволяет им обходиться без дорогостоящего импорта.

В 2005 году цены на основные экспортируемые Россией товары повысились. Это относится, прежде всего, к нефти и газу. Цена на нефть марки "Юралс" возросла в декабре 2005 года по сравнению с декабрем 2004 года на 50,1%, цена на природный газ - на 49,5%, мазут - на 78,6%, дизельное топливо - на 27,6%.

Цены на неэнергетические товары на мировом рынке в 2005 году продолжали расти, хотя и в более медленном по сравнению с 2004 годом темпе. Цены на черные металлы возросли на 7,7%, на цветные - на 14,3%.

Повышение цены на указанное  сырье входит в стоимость импортируемых  Россией готовых изделий или полуфабрикатов, что является серьезным фактором формирования инфляционных процессов. Несмотря на то, что объем экспорта России выше импорта, выручка от экспорта сосредоточивается в узком круге отраслей или спецфондах, которые не влияют существенно на показатели инфляции.

Цены на продовольственные  товары в 2005 году продолжали оставаться высокими, хотя в декабре 2005 года они несколько снизились, Продолжался рост цен на сахар. Цены на белый сахар в декабре выросли на 33,5%, на сахар-сырец - на 35,4%.

Учитывая очень низкие темпы роста сельскохозяйственного  производства в России, следует признать, что увеличение доли импорта продовольственных  товаров в общем объеме потребления  стимулирует инфляционные процессы, особенно если не упускать из виду повышение доли потребления в расходах населения.

Постоянный рост импорта  как промышленных, так и продовольственных  товаров в России также является одним из серьезных и постоянно  действующих инфляционных факторов. Сопоставимый уровень цен (отношение паритета покупательной способности к валютному курсу) показывает более низкие его значения для развивающихся стран.

Важно отметить и воздействие  импортных пошлин и квотирования поставок, призванных защитить отечественный  рынок, но при явном дефиците потребительских товаров, усиливающих инфляционные тенденции.

Эти пенообразующие факторы  тесно связаны с денежной политикой. Очевидно, что тенденции повышения  цен не всегда следует противопоставлять  политику сдерживания денежного  предложения. Потребность экономики  в дополнительной денежной массе  в связи с ростом цен при сдержанной денежной политике порождает денежные суррогаты, сокращает денежные и кредитные ресурсы, препятствует развитию экономики.

Помимо основной, определяющей причины, формирующей инфляционные процессы в России, связанной с  недостатком отечественных потребительских товаров, включая продовольственные (цены на которые в течение последних трех лет росли наиболее быстрыми темпами), другой, не менее важной причиной, порождающей и ускоряющей инфляционные процессы, является неупорядоченность формирования доходов населения и оплаты труда.

Эта причина вызвана  фактическим отсутствием в России рынка труда, большой разницей в  уровнях оплаты труда, социальных пособий, доходов и обусловлена слабым участием государства, профсоюзов в  его регулировании.

При формировании доходов населения особое значение для инфляционных процессов имеют следующие две тенденции:

- ускоренный рост заработной платы и доходов по сравнению с индексами роста производства;

- высокий уровень дифференциации заработной платы и доходов, большое различие между их высоким и низким уровнем.

Ежемесячные индексы  промышленного производства за 2004 год составляли по отношению к показателям 2005 года от 106% до 108%. Характерно при этом, что в 2005 году эти индексы существенно понизились и не превышали 103-104%. Причем наиболее низкое значение они имели в текстильном, швейном, кожевенном производстве. Неизменно снижался уровень производства в сельском хозяйстве со 107,4% в IV квартале 2003 года до 101,8% в IV квартале 2005 года (по отношению к соответствующим периодам предыдущего года).

Одновременно росла  номинальная начисленная среднемесячная заработная плата одного работающего  со 117,5% в IV квартале 2004 года (по отношению к IV кварталу 2003 года) до 126,2% в IV квартале 2005 года (по отношению к соответствующему периоду 2004 года). При этом должна учитываться и скрытая оплата труда. По данным Госкомстата России, ее удельный вес в структуре валового внутреннего продукта составляла за последние годы 10-11%, а официальной оплаты труда - 30-35%.

Постоянное опережение роста оплаты труда над его производительностью создает скрытую инфляционную угрозу в будущем (инфляционный навес). Недаром индекс цен производителей промышленных товаров намного выше индекса потребительских цен. В декабре 2004 года индекс цен производителей промышленных товаров составил 128,5% к декабрю 2003 года, в декабре 2005 года - 113,4% к декабрю 2004 года.

Еще одним негативным моментом при формировании доходов, влияющим на усиление инфляционных процессов  в России, является повышение доходов группы населения, не связанной с производством товаров, – работников управления, военнослужащих, служащих банковских, финансовых, страховых органов и т.п. Вместе с тем не следует упускать из виду, что, несмотря на отсутствие соответствующего товарного покрытия, рост доходов этой группы населения расширяет спрос, что в свою очередь стимулирует производство.

Росту инфляции способствуют также излишества в оплате труда  на предприятиях ряда отраслей: нефтегазовой, железнодорожного транспорта. Такое  положение предопределяет повышение оплаты труда и в других отраслях.

Серьезным препятствием в деле снижения инфляции в России является высокий уровень монополизма. Это касается не только многих сырьевых предприятий, но также и ряда предприятий  обрабатывающей промышленности. На некоторых рынках (в частности, стройматериалов) действуют компании, которые могут неоправданно завышать цены, пользуясь своим монопольным положением.

Таким образом, изложенное позволяет наметить некоторые направления  преодоления инфляционных процессов в России. Имеется в виду, что:

- денежная политика должна быть направлена на расширение спроса как основного рычага стимулирования развития производства. Расширение денежного предложения следует осуществлять посредством проведения активной денежно-кредитной и бюджетной политики, повышения денежных доходов работников бюджетной сферы; оплата труда работников реального сектора экономики должна регулироваться таким образом, чтобы не было неоправданной разницы в оплате, что создает ускоренный рост общего уровня оплаты труда, не согласованного с ростом производства. Следует усилить рыночное регулирование оплаты труда на основе трудовых соглашений с участием профсоюзов, предпринимателей, государства;

- расширение денежного предложения обязательно должно сопровождаться установлением льготного порядка финансирования, кредитования и налогообложения, прежде всего предприятий-производителей товаров народного потребления. Эти затраты быстро окупаются и не могут вызвать дополнительную инфляционную волну;

- следует принять меры по стимулированию привлечения зарубежного капитала в экономику России путем создания льготных условий таможенной, налоговой, валютной политики;

- для преодоления инфляционных процессов необходимо усиление антимонопольной политики;

- особого внимания заслуживает проблема регулирования валютного курса. В настоящее время существуют две точки зрения по этому вопросу. В соответствии с первой предлагается установить рыночный валютный курс. Это поможет решить проблему инфляции, но снизит уровень рентабельности российских предприятий-экспортеров.

Сторонники второй точки  зрения предлагают сохранить действующий  порядок регулирования валютного  курса посредством интервенций  Банка России. Однако это требует  активизации участия государства  при проведении экономической политики, направленной на развитие импортозамещающих производств.

Первое направление  валютной политики следует признать предпочтительным, так как уменьшается  вероятность ошибочных, неквалифицированных  решений денежных властей.