Современное состояние финансового рынка Республики Казахстан

В структуре процентных доходов наибольшую долю занимают доходы, связанные с получением вознаграждения по займам, предоставленным клиентам (85,6% или 18,8 млрд. тенге), а в структуре процентных расходов - расходы, связанные с выплатой вознаграждения по требованиям клиентов (66,6% или 7,2 млрд. тенге).Чистый доход по дилинговым операциям составил 0,7 млрд. тенге (на 1 февраля 2004 года – 1,1 млрд. тенге). Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA) составило 0,14% (по состоянию на 1.02.04г. – 0,29%), отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу (ROE) – 1,07% (по состоянию на 1.02.04г. – 1,95%).

Совокупные показатели, характеризующие доходность банковского сектора	01.02.04	01.02.05
Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA)	0,29	0,14
Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу (ROE)	1,95	1,07
Отношение доходов, связанных с получением вознаграждения (интереса), к совокупным активам	0,91	0,84
Отношение доходов, связанных с получением вознаграждения (интереса) по кредитам к совокупному ссудному портфелю	1,17	1,06
Отношение чистого дохода по дилинговым операциям к чистому доходу до уплаты подоходного налога	23,40	18,42
Отношение расходов, связанных с выплатой вознаграждения (интереса), к совокупным обязательствам	0,42	0,46
Отношение расходов на создание резервов к совокупным активам	0,32	0,21

 

 

Концентрация банковского сектора. По состоянию на 01 февраля 2005 года доля 3 крупнейших банков в совокупных активах банковского сектора незначительно снизилась с 62,06% в январе 2005 года до 61,54% в феврале, доля 3 крупнейших банков в совокупных обязательствах банковского сектора также снизилась с 63,48% до 62,93%.

Доля кредитов 3 крупнейших банков в совокупном ссудном портфеле банковского сектора составила 65,72%.

Также необходимо отметить, что 51,33% депозитов физических лиц сконцентрировано в 3 крупнейших банках.

Доля от совокупного банковского сектора	01.01.05	01.02.05
Активы трех крупнейших банков	62,06	61,54
Обязательства трех крупнейших банков	63,48	62,93
Собственный капитал трех крупнейших банков	54,11	54,17
Ссудный портфель трех крупнейших банков	66,33	65,72
Депозиты клиентов5трех крупнейших банков, в т.ч.:	66,01	51,33
- юридических лиц	67,06	56,5
- физических лиц	63,28	38,19

 

 

Роль банковского сектора в экономике

Динамика относительных показателей, характеризующих роль банковского сектора в экономике Казахстана	01.01.02	01.01.03	01.01.04	01.01.05	01.02.05
ВВП	3 250,6 млрд.тенге	3 747,2 млрд.тенге	4 449,8 млрд.тенге	5 542,5 млрд.тенге	6 397,06 млрд.тенге
Отношение активов к ВВП, %	25,1	30,6	37,7	48,5	41,2
Отношение ссудного портфеля к ВВП, %	15,9	19,1	24,4	32,7	28,5
Отношение собственного капитала к ВВП, %	3,8	4,3	5,2	6,3	5,5
Отношение депозитов клиентов к ВВП	15,0	18,6	21,8	29,0	24,7

 

                                   3.2 Рынок ценных бумаг

 

Текущее состояние рынка ценных бумаг Республики Казахстан на 01 января 2005г.

В 2004 году наблюдались изменения в количественном составе профессиональных участников ценных бумаг.

Брокеры–дилеры.

По состоянию на 01 января 2005 года 57 организаций осуществляли брокерско – дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг. В течение 2004 года было выдано 7 лицензий на осуществление брокерско – дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, в том числе с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя – 6 и без права ведения счетов клиентов – 1.

Как видно из приведенной таблицы, совокупные активы по брокерам – дилерам на 01 января 2005 года составили 2 666 788 млн. тенге, увеличившись за 2004 год на 62,49%, совокупные обязательства – 2 394 595 млн. тенге (63,31%), собственный капитал – 272 193 млн. тенге (55,67%).

Регистраторы

По состоянию на 01 января 2005 года 18 организаций осуществляли деятельность по ведению системы реестров держателей ценных бумаг. Увеличение активов по регистраторам составило 21 млн. тенге или 1,95%, собственного капитала – 31 млн. тенге или 2,96%, при этом наблюдается уменьшение обязательств на 10 млн. тенге или 35,7%. (млн. тенге)

Управляющие инвестиционным портфелем

По состоянию на 01 января 2005 года 14 организаций осуществляли управление инвестиционным портфелем. В течение 2004 года были выданы лицензии на управление инвестиционным портфелем АО «Money Experts», АО "Сентрас Секьюритиз", АО Компания по управлению инвестиционным портфелем "Компас" и АО «Казкоммерц Инвест». На отчетную дату 4 организации, осуществляющие управление инвестиционным портфелем, совмещали данный вид деятельности с инвестиционным управлением пенсионными активами (ООИУПА) и 9 управляющих инвестиционным портфелем совмещали названную деятельность с брокерско - дилерской с правом ведения счетов в качестве номинального держателя.

По состоянию на 01 января 2005 года совокупная балансовая стоимость активов управляющих инвестиционным портфелем составила 7 521 млн. тенге, увеличившись по сравнению с 01 января 2004 года на 4 229 млн. тенге или на 128,46%. Увеличение обязательств и собственного капитала составило - 2 641 млн. тенге (1 544,44%) и 1588 млн. тенге (50,88%), соответственно.

Кастодианы

На 01 января 2005 года 10 банков обладали лицензией на осуществление кастодиальной деятельности. Следует отметить, что по состоянию на указанную дату из названных 10 банков лишь 8 осуществляли кастодиальное обслуживание НПФ: Национальный Банк, АО "Казкоммерцбанк", ДБ АО "HSBC Банк Казахстан", ОАО АО "Банк ЦентрКредит", АО "Народный сберегательный Банк Казахстана", АО "Темiрбанк", АО "Евразийский банк", АО "АТФБанк".

 

 

 

 

 

 

 

                                                         Заключение

 

Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока не описан ни одной теорией до конца. И, несмотря на некоторую неопределенность и множество методов анализа рынка, фондовые ценности – наиболее привлекательный на сегодня «товар» для множества инвесторов.

Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее  прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику  общественного воспроизводства. И хотя  многие экономисты время от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание временем.

Значение финансового рынка определяется не только его влиянием на воспроизводственный процесс за счет изъятия свободных денежных средств (на добровольной основе) и их перераспределению. Его функционирование дает возможность перераспределить ресурсы по «горизонтали» вместо «вертикального» способа, присущего административно-командной экономике.

рынок ценных бумаг - часть финансового рынка, на котором продаются и покупаются разные виды ценных бумаг, выпущенных (эмитированных) хозяйствующими субъектами и государством. Функционирование этого рынка дает возможность упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, особенно инвестиционных. Это достигается многообразием фондовых инструментов данного рынка - ценных бумаг.

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право или отношение займа их владельцев к организации, выпускавшей такие документы.

Фондовая биржа является организатором вторичного рынка ценных бумаг. Внебиржевой рынок охватывает, как правило, лишь новые выпуски ценных бумаг. На нем действует коллективный вкладчик в лице крупных кредитно-финансовых институтов, прежде всего коммерческих банков. На внебиржевом рынке в большей части размещаются облигации. На бирже, наоборот, котируются (устанавливается курс) старые выпуски ценных бумаг, в основном акции акционерных обществ.

Финансовые рынки позволяют отделить владение собственностью от повседневного управления его, что крайне важно для больших организаций. Большие корпорации принадлежат сотням тысяч акционеров, значительно различающихся по вкусам, богатству, отношению к их возможностям делать инвестиции.

Фондовый рынок афиширует разнообразные мнения участников рынка и устанавливает стоимость принадлежащей компании собственности при существующем управлении.

Таким образом, представляя информацию об эффективности хорошо функционирующий фондовый рынок способствует более эффективному использованию активов, а с помощью рынка контроль над корпорацией помогает дисциплинировать плохо работающих менеджеров.

 

Список использованной литературы

 

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Инфра-М, 2003.
2. Берзон Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А. Фондовый рынок. – М.: Вита-Пресс, 2003.
3. Курс экономической теории. Учебное пособие. Алматы: Кайнар, 1994г.
4. Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. – Алматы., 2003.
5. Осипова Г.М. Основы экономической теории. Алматы, 2000г.
6. Сахариев С.С., Сахариева А.С. Современный курс экономической теории. Учебник. Часть 2. – Алматы: Данекер, 2002. С. 136
7. ТьюлзР., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок – М.: ИНФРА-М, 2000.
8. Финансы/ Ю.Я. Вавилов, Л.И.Гончаренко и др.; -М.: Финансы и статистика, 2001г.
9. Финансы: Учебник для вузов / Под. ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
10. Финансы: Учебник для вузов / Под. ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт-М, 2002г.
11. Экономика: Учебник. 3-е изд. перераб и доп. / Под. ред. д-ра. экон. наук проф. А.С. Булатова. – М.: Экономистъ, 2003.
12. Экономическая теория: учеб. для студентов. высш. учеб. заведений / Под. ред. В.Д. Камаева. – 8 -е изд., перераб. и доп. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2002.  

 

1 Осипова Г.М. Основы экономической теории. Алматы, 2000г. С. 253

2 Осипова Г.М. Основы экономической теории. Алматы, 2000г. С. 254

3 Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. – Алматы., 2003. С. 264

4 Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. – Алматы., 2003. С. 265

 

5 Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. – Алматы., 2003. С. 266

6 Курс экономической теории. Учебное пособие. Алматы: Кайнар, 1994г. С. 391

7 Сахариев С.С., Сахариева А.С. Современный курс экономической теории. Учебник. Часть 2. – Алматы: Данекер, 2002. С. 136

8 Сахариев С.С., Сахариева А.С. Современный курс экономической теории. Учебник. Часть 2. – Алматы: Данекер, 2002. С. 139