Сущность лизинга и его значение в рыночных условиях

К международному лизингу относят и сделки, проводимые субъектами одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой, например, является совместным предприятием. Международный лизинг, в свою очередь, подразделяют:

• на экспортный лизинг, когда зарубежной стороной является 
  лизингополучатель;
• импортный лизинг, когда зарубежной стороной является лизингодатель;

•транзитный лизинг, при котором имущество продается лизинговой компании из другой страны, а она, свою очередь, заключает соглашение с лизингополучателем, проживающим в третьей стране.

В зависимости от эксплуатации объекта лизинга различают:

• начальный лизинг, когда объект лизинга не был до этого в эксплуатации;

• остаточный лизинг, когда объект лизинга был в эксплуатации. 
По объему обслуживания передаваемого в лизинг оборудования выделяют:

• чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества возлагается на лизингополучателя;
• «мокрый» лизинг, если обслуживание оборудования берет 
  на себя лизингодатель.

В зависимости от состава участников сделки различают:

1. прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает имущество в лизинг (двухсторонняя сделка);
2. косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника.

Частным случаем прямого лизинга можно считать возвратный лизинг. Его особенность состоит в том, что собственник имущества продает его будущему лизингодателю и одновременно вступает с ним в отношения в качестве пользователя этого имущества. В этом случае поставщик и лизингополучатель является одним и тем же лицом.

  Лизинг поставщику схож с возвратным лизингом. Поставщик оборудования здесь выступает в двоякой роли: продавца и основного лизингополучателя, не являющегося, однако, пользователем оборудования. Лизингополучатель обязан подыскать сублизинго - получателей и сдать им оборудование в сублизинг. Для этого не требуется согласие лизингодателя, а сдача оборудования в сублизинг является обязательной.

Одним из наиболее сложных видов лизинга является лизинг с привлечением средств или раздельный лизинг. Основной его целью является объединение нескольких финансовых учреждений для финансирования крупных финансовых проектов. Сложность отношений, возникающих в связи с этой разновидностью лизинга, в первую очередь заключается в большом количестве его участников (иногда больше 6).

4.3 Преимущества и недостатки лизинга

Причиной  широкого распространения лизинга  за рубежом является ряд его преимуществ. Рассмотрим преимущества, которые получают субъекты классической лизинговой сделки, а также общество в целом.

Существуют следующие преимущества лизинга для лизингополучателя:

I. Предприятия, используя лизинговые операции, имеют возможность получить необходимое оборудование для выпуска продукции при отсутствии собственных средств на эти цели. Освобождение лизингополучателя от одноразовой полной платы стоимости технических средств делает лизинг предпочтительнее перед обычными сделками купли-продажи. Если же у предприятия есть собственные средства, то, получая оборудование по лизингу, оно имеет возможность пустить эти деньги в оборот, а не «связывать» их, покупая оборудование.

2. Гораздо  проще получить контракт по  лизингу, чем ссуду. Это замечание особенно относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит сам объект сделки. При невыполнении лизингополучателем своих обязательств лизинговая компания рискует только суммой лизинговых платежей, так как свое имущество она сразу же забирает.

3. За счет лизинговых сделок могут удовлетворяться кратко-временные, сезонные потребности. Лизинговые сделки особенно значимы для тех предприятий, которые сталкиваются с подвижным, сконцентрированным в определенные периоды спросом.

4. Приобретенные  в лизинг основные средства дают возможность уменьшить инвестиционный риск и риск, связанный с моральным износом оборудования, который полностью ложиться на лизингодателя. Лизингополучатель имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования.

5. Лизинговые платежи окупаются выручкой, получаемой от реализации продукции, изготовленной на лизингуемом оборудовании.

6. Лизинг повышает  гибкость в принятии решений.  Если при покупке существует альтернатива только «купить или не купить», то при лизинге лизингополучатель имеет возможность путем выбора типа лизингового контракта, срока лизинга, остаточной стоимости и т. п. более точно рассчитывать свои индивидуальные возможности и потребности.

7. Лизинговые  платежи рассматриваются как  текущие затраты и включаются в состав себестоимости продукции в отличие от процентов за долгосрочный кредит, которые выплачиваются из чистой прибыли.

8. Имущество может не отражаться на балансе лизингополучателя, не ухудшая тем самым его финансовые показатели. Лизингополучатель сохраняет кредитную линию (лимит на получение кредита). Кроме того, уменьшается зависимость от обычных источников финансирования.
9. Международный валютный фонд не учитывает сумму международных лизинговых сделок при подсчете национальной задолженности.

10. Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции, развития производства и обновления производственных мощностей, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

В то же время лизинг имеет  и недостатки:

• если это финансовый лизинг, то даже в случае, когда НТП делает оборудование морально устаревшим, лизинговые платежи все равно не прекращаются до конца контракта;
• отличается сложностью организации;
• на лизингодателя при оперативном лизинге ложится риск морального старения оборудования;
• обычно стоимость лизинга больше, чем ссуды.

Очевидно, что перечень достоинств лизинга намного превосходит число его недостатков. Таким образом, можно сделать вывод, что лизинг является весьма эффективной формой финансирования.

 

5. Проверка усвоения нового материала: вопросы для самоконтроля.

- Что такое лизинг?

- Какие договоры заключается при лизинговых отношениях?

- Какие субъекты принимают участие в классической лизинговой сделке?

- Назовите основные виды лизинга

- Что представляет собой финансовый лизинг?

- Что представляет  собой оперативный лизинг?

- Назовите основные преимущества лизинга

- Назовите основные  недостатки лизинга

6. Подведение итогов занятия.

7. Выдача домашнего задания.

 

1. Анташов В.И. Лизинг - новая сфера кредитно-финансовых услуг // Финансы, учет, аудит. 1997. № 1. [c. 5-7]

2. Смирнов А.Л. Лизинговые операции // Международный банковский бизнес. М., 1995. [с. 9-13.]

3. Экономика предприятия Баев И.А., Варламова З.Н., Васильева О.Е. и др. (Под редакцией В.М. Семенова), Питер, 2005 год [c.321-325]

 

Конспект  практического занятия по дисциплине «Экономика предприятия»

Тема занятия: Лизинг.

Цель занятия: формирование умений и навыков расчета лизинговых платежей.

Задачи занятия:

- образовательная – формирование умений и навыков расчета лизинговых платежей;

- воспитательная – воспитание инициативности, уверенности, самостоятельности;

- развивающая – развитие памяти, внимания, логического мышления.

Тип занятия: урок формирования умений и навыков.

Вид занятия: практическое занятие.

Оснащение занятия: конспект, дидактические средства (карточки с задачами, плакаты – приложения Д,Е).

План занятия 

1. Организационный момент:

- приветствие;

- проверка присутствия  учащихся на занятии.

2. Сообщение цели и задач занятия.

3. Актуализация знаний. Проверка знаний по ранее изученному материалу:

4. Решение задач.

5. Подведение итогов.

Ход занятия:

Фронтальный опрос:

- Что такое лизинг?

- Какие договоры заключается  при лизинговых отношениях?

- Какие субъекты принимают участие в классической лизинговой сделке?

- Назовите основные  виды лизинга

- Что представляет  собой финансовый лизинг?

- Что представляет  собой оперативный лизинг?

- Назовите основные  преимущества лизинга

- Назовите основные  недостатки лизинга

Решение задач:

1) Компании требуется оборудование стоимостью 100000 долл. Оно будет использоваться 5 лет, и после этого остаточная стоимость будет равна приблизительно 15000 долл. Производитель предлагает комиссию за техобслуживание в размере 5000 долл. в год. Если финансовый директор купит оборудование, то банк ссудит компании 85000 долл. На условиях 15 % годовых (в течение 5 лет). Арендодатель берет на себя техобслуживание. Провести сравнительный анализ покупки и лизинга.

2) Заполнить таблицу  (приложение Ж)

Подведение итогов занятия.  

 

В процессе исследования были определены цели и задачи исследования по теме «Лизинг», разработаны конспекты теоретического и практического занятия, определены принципы и подходы, применяемые при изучении данной темы. Преимущества лизинга на современном этапе заставляют по новому взглянуть на проблему развития данной формы вложения в отечественной экономике. Проведенное исследование показало, что данному явлению следует уделять больше внимания при изучении курса «Экономика предприятия». Данную разработку можно использовать при проведении занятий предмету в средне-специальных и профессионально-технических учебных заведениях экономического профиля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение Д

Важнейшие характеристики лизинга и аренды

Лизинг	Аренда
Передача объекта в  пользование	Передача объекта в  пользование
Обязанности, связанные  с приобретением оборудования, распределяются между лизинго-дателем и лизингополучателем	Оборудование приобретает  арендодатель
Принимают участие три  юридических лица	Принимают участие два  юридических лица
Широкая номенклатура движимого  имущества	Узкая номенклатура движимого  и недвижимого имущества
Техобслуживание, капитальный  ремонт оборудования лежат на лизингополучателе (или лизинговой компании в зависимости от договора)	Техобслуживание и капитальный  ремонт лежат на арендаторе
Ответственность за несвоевременное  предоставление имущества, обнаруженные дефекты несет изготовитель оборудования	Ответственность за несвоевременное  предоставление имущества, обнаруженные дефекты несет арендодатель
Риск случайной убыли, порчи лежит на лизингополучателе	Риск случайной убыли, порчи лежит на арендодателе или  арендаторе в зависимости от условий  договора
Предусматривается возможность  покупки оборудования	Приобретение оборудования не предусматривается
Лизинговые взносы зафиксированы  и не подлежат корректировке	Ежемесячная плата за право пользования может корректироваться
Платежи зависят от покупной цены на время совершения сделки, остаточной стоимости, срока договора  и лизинговой ставки	Платежи зависят от рыночной конъюнктуры

 

Важнейшие характеристики лизинга и товарного кредита

Лизинг	Товарный кредит
Лизингополучатель не является собственником. Он имеет только исключительное право пользования, даже может и  не стать собственником после истечения срока договора	Право собственности  до полного погашения долга принадлежит  товарному кредитору
Лизингодатель имеет  право на получение дополнительной прибыли, если это оговорено в  договоре	Вся дополнительная прибыль  от приобретенного в кредит объекта принадлежит заемщику
Лизинг начинается закупкой имущества, но не всегда заканчивается  ею у лизингополучате-ля	Кредитная сделка обусловлена  актом купли-продажи
Имущество предоставляется  в товарной форме, а возвратиться может в натурально-вещественной или денежной форме	Кредит предоставляется  в товарной форме, а погашается в  денежной
Как правило, носит долгосрочный и среднесрочный характер	Как правило, носит краткосрочный  характер

Важнейшие характеристики лизинга и банковского кредита

Лизинг	Банковский кредит
Цель – приобретение производствен-ных средств	Предоставляется на приобретение как основного, так и оборотных  средств
Механизм сделки предполагает заинтересованность лизингодателя  в эффективном использовании  лизингополучателем приобретенного оборудования	Банк не ставит своей  задачей контроль за эффективным  использованием оборудования, приобретенного по банковскому кредиту
Оценка платежеспособности по ожидаемым результатам отдачи от использования лизингового оборудования	Оценка платежеспособности по отчетным результатам работы за прошлый период
Предоставляется в товарной форме, а возвращается в товарной или денежной форме	Предоставляется и возвращается в денежной форме

 

 

 

 

Приложение Е