Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Сентября 2013 в 01:52, курсовая работа
Технический анализ – одна из старейших дисциплин. Однако до сих пор большинство специалистов по инвестированию и научных работников рассматривают его в лучшем случае как слабое дополнение к своим собственным прогнозам; в худшем же случае к нему относятся с пренебрежением. Технический анализ основан на данных реальной торговли, когда участники фондового рынка – «быки» или «медведи» - перераспределяют вложения в своих интересах. Выбор рынка и направление инвестирования основаны на текущем, а не на прошлом поведении цен, прогнозировании поведения участников рынка и межрыночной динамики. Ключевым моментом технического анализа является поведение участников рынка. При схожих условиях на рынке его участники реагируют одинаково. Именно в расчете на это разработаны модели и различные инструменты технического анализа.
Введение………………………………………………………………………… 3
Глава 1. Сущность и значение технического анализа………………………. ..4
1.1. Сущность технического анализа…………………………………………4
1.2. Принципы технического анализа………………………………………...6
Глава 2. Основные методы технического анализа……………………………..8
2.1. Графические методы………………………………………………………8
2.2. Математические методы………………………………………………….16
2.3. Циклические методы……………………………………………………...22
Глава 3. Применение технического анализа на практике……………………..23
3.1. Анализ акций Сбербанка России………………………………………...23
3.2. Анализ акций ОАО «Лукойл» ……………………………………………..26
Заключение……………………………………………………………………….28
Список литературы………………………………………………………………
Глава 3. Применение технического анализа на практике в РФ.
3.1 Анализ акций Сбербанка России.
Для того чтобы спрогнозировать движение цен на акции «Сбербанка» необходимо, составить график движения цен (в нашем случае на графике с помощью баров отражены цены на акции начиная с ноября 2009 года по март 2010 года.) и график отражающий объемы торгов за аналогичный период.
На графике обозначена фигура «клин». Фигура «клин» является нисходящей. Она образуется потому, что цены на фондовом рынке снижаются, линия тренда проведенная через ценовые максимумы, снижаются под постоянным углом, означая продажу, линия поддержки, проведенная через ценовые минимумы, так же снижается. Если посмотреть на объем торгов в период с 20 марта по 26 марта, то мы тоже увидим снижение. Фигура нисходящего клина обычно завершается подъемом вверх, несет за собой «бычьи» последствия.
Используя индекс относительной силы (RSI), построим осцилляторную кривую. С помощью этой кривой мы сможем увидеть в какой момент рынок был перекуплен или перепродан. Оптимальным значением для покупки является 25-30, а для продажи 70-75. На графике отметим точки в которых нужно входить в рынок по сигналам данным инструментом. Из графика видно, что на 26 марта 2010 года, осцилляторная кривая приближается к значению 25, это означает, что необходимо подождать начала открытия торгов следующей торговой недели, и если кривая опустится ниже значения 25, необходимо открывать позицию на покупку.
Для использования метода MACD на графике изменения цены необходимо отметить 12-дневную и 26-дневную экспоненциальные скользящие средние. Вычитая величину долгосрочной скользящей средней из значения краткосрочной средней рассчитаем индикатор MACD. Когда MACD пересекает нулевую линию сверху вниз это будет сигнал к покупки, когда MACD пересекает нулевую линию снизу вверх – это сигнал к продаже. По индикатору MACD «бычья» дивергенция, находимся в стадии покупки. Можно сделать вывод, что начиная со следующей торговой недели (начиная с 29 марта) акции Сбербанка России в начале недели следуя «бычьим» настроениям цена акций должна вырасти.
3.2 Анализ акций ОАО «Лукойл».
Используя индекс относительной силы (RSI), построим осцилляторную кривую. С помощью этой кривой мы сможем увидеть в какой момент рынок был перекуплен или перепродан. На графике отметим точки в которых нужно входить в рынок по сигналам данным инструментом. Из графика видно, что осцилляторная кривая пошла вверх, на 26 марта находилась в районе 50%, поэтому необходимо ждать дальнейшего развития событий.
Для использования метода MACD на графике изменения цены необходимо отметить 12-дневную и 26-дневную экспоненциальные скользящие средние. По индикатору MACD «бычья» дивергенция, находимся в стадии покупки. Можно сделать вывод, что начиная со следующей торговой недели (начиная с 29 марта) акции ОАО «Лукойл» в начале недели может ждать небольшая коррекция, но дольше следуя «бычьим» настроениям акции должны вырасти в цене. Возможно, сейчас идет коррекция восходящего движения от 11 марта. Уровнем поддержки будет в районе 1580 рублей за акцию. В то же время уровнем сопротивления будет уровень в районе 1730 и 1670 рублей за акцию. Если бумаги пробьют уровень поддержки, то они опустятся на уровни 1500-1520 рублей за акцию. Если бумаги пробьют уровень сопротивления, то они пойдут на уровни равные 1700-1800 рублей за акцию.
Заключение.
В результате написания курсового проекта были сделаны краткие выводы. Технический анализ является одним из старейших методов анализа ценных бумаг. Технический анализ представляет собой совокупность методов анализа динамики котировок отдельных ценных бумаг и всего рынка в целом на основе постоянно изменяющегося спроса и предложения. На практике это означает отслеживание и интерпретацию истории ценовых и объемных показателей, характеризующих происходящие на рынке изменения. Основу технического анализа составляют два показателя - это цена и объем торгов. На динамике этих показателей основывается технический анализ. Главной целью технического анализа является выявление сигналов, которые помогли бы предсказывать смену "настроений" рынка, то есть определить время когда необходимо купить или продать ценную бумагу. Технический анализ базируется на трех основополагающих принципах – отражения, тренда, повторяемости. Основываясь на принципах можно сделать вывод, что движения рынка носят закономерный характер, поэтому цену можно прогнозировать.
Все методы, с помощью которых строятся прогнозы в техническом анализе, можно разделить на три неравные группы: методы графические, методы математические и методы циклические. Наиболее распространены графические методы технического анализа. Смысл их в следующем: специальными знаками ("столбиками", "свечками") на график наносятся показатели торгов (цены и объемы). В результате получается график... простите, с различными фигурами. Фигуры эти бывают разными - есть так называемые разворотные фигуры (например, "голова и плечи"), которые означают, что тренд скоро изменится. Есть фигуры продолжения, которые говорят аналитику, что тренд будет продолжаться.
Математические методы технического анализа распространены несколько меньше. Широкое распространение получили два математических метода - "скользящие средние" и "осцилляторы". При использовании скользящих средних по определенной формуле высчитывается и наносится на график некая средняя линия. В зависимости от исходной формулы линии, естественно, различаются. Если найденная линия на графике ниже линии цен, то следует ожидать повышения курса, если наоборот - понижения. Суть осцилляторов состоит в том, что по определенной формуле высчитываются значения, по ним опять же строится на графике кривая линия, которая колеблется в границах двух прямых - линии перекупленности (это такая ситуация на рынке, когда цена на актив высока и дальнейшее повышение практически невозможно) и линии перепроданности (соответственно, когда цены низки и вряд ли упадут еще ниже). Исходя из соотношения "осциллятора" и этих линий и делаются прогнозы о возможном дальнейшем движении рынка.
Циклические методы основываются на теории циклов. В техническом анализе применяются циклические методы, с помощью которых аналитики пытаются предсказать будущие цены. Самым известным циклическим методом является EWP - Волновая теория Эллиотта. Основой Теории служит так называемая волновая диаграмма. Волна – ясно различимое ценовое движение. Следуя правилам психологического поведения, все движения цен разбиваются на пять волн в направлении более сильного тренда, и на три волны – в обратном направлении.
Изучив методы технического анализа в заключительной третьей главе , был произведен анализ акций ОАО «Сбербанк России» и ОАО «Лукойл». Анализ проводился с помощью графических и математических методов. На графике движения цен ОАО «Сбербанк России» была выявлена фигура нисходящего клина. Фигура нисходящего клина обычно завершается подъемом вверх, несет за собой «бычьи» последствия. Используя индекс относительной силы (RSI), были выявлены уровни перекупленности и перепроданности. С помощью метода MACD была выявлена «бычья» дивергенция, находимся в стадии покупки. Делая общий вывод по акциям Сбербанка можно сказать, что в ближайшей перспективе акции вырастут в цене. По акциям ОАО «Лукойл» можно сказать, что в начале недели их может ждать небольшая коррекция, но дольше следуя «бычьим» настроениям акции должны вырасти в цене. Возможно, сейчас идет коррекция восходящего движения от 11 марта, после чего нисходящее движение сменится восходящим.
Инструментарий технического анализа достаточно разнообразен, методов множество, а, значит, и прогноз можно строить с различных точек зрения, что значительно увеличивает вероятность правильного прогноза. Использование одного метода для прогноза является неправильным. Методы должны использоваться в сумме, так как некоторые сигналы могут оказаться ложными, и для их проверки приходится использовать другие методы. Например, часто сигналы подаваемые графическим методом, необходимо проверять с использованием математических методов.
Список использованной литературы.