Улучшению показателей прибыли и рентабельности на предприятии «Уральская кузница»

На втором месте стоят  быстро реализуемые активы, к которым  относят дебиторскую задолженность  со сроком погашения 12 месяцев и  прочие оборотные активы. Они составляют в 2010 году 24,61%, в 2011 году 21, 30%, что означает снижение доли быстро реализуемых активов  в структуре активов на 3,31%.

Наиболее ликвидные активы за анализируемый период значительно  снизились, в 2010 году их доля в структуре  активов составляла 17,94%, в 2011 году заметно  снижение до 10,31%.

В 2011 году произошло значительное увеличение доли труднореализуемых  активов в структуре активов:

- 2010 год: 11,07%,

- 2011 год: 20,05%.

Таким образом, снижение доли наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов является отрицательным  моментом. Данное изменение свидетельствует  о снижении ликвидности баланса

Проанализируем группу пассивов по степени срочности выполнения обязательств (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств)

Группа	Наименование	Год
		2010		2011
		состав, тыс.руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %
1	2	3	4	5	6
П1	Наиболее срочные (П1520)	586600	17,91	662151	14,31
П2	Краткосрочные (1510+1550)	2685402	82,01	3964095	85,64
П3	Долгосрочные (1400+1530+1540)	2648	0,08	2552	0,05
П4	Устойчивые (постоянные) (1300)	0	0	0	0
БАЛАНС (1700)		3274650	100%	4628798	100%

 

Наибольшие удельные веса по данному предприятию составляют краткосрочные пассивы.

В 2010 году доля краткосрочных  пассивов (статьи раздела V пассива  баланса) составила 82,01%, в 2011 году возрасла на 3,63% и составила 85,64%.  Наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок) в начале анализируемого периода составили 17,91%, в конце - снизились на 3,6% и составили 14,31%.

Удельный вес долгосрочных пассивов в 2010 году составил 0,08%, в 2011 году снизился на составил 0,05%. Устойчивые (постоянные) пассивы на предприятии в анализируемый  период отсутствуют, соответственно их доля составляет 0,00% в 2010 и 2011 гг.

Охарактеризовать ликвидность  баланса можно следующими соотношениями: А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 ≤ П4.

Другими словами, баланс предприятия  считается абсолютно ликвидным, если его текущие активы превышают  краткосрочные долговые обязательства.

Из полученных расчетов можно  сделать следующие заключения. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают  наиболее срочные обязательства (П1). Наблюдается платежный недостаток в размере 4325694 тыс. рублей. или 13,6% в  начале года и 4038185 тыс.руб. или 12,3% в  конце года. Это негативная тенденция, которая свидетельствует о неспособности  предприятия погасить свои наиболее срочные обязательства.

Быстро реализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные обязательства (П2) в начале года, т.к. образуется излишек  в размере 3360337 тыс. рублей. или 10,6%. В  конце года наблюдается платежный  излишек в размере 1679606 тыс.руб. или 5,1%. Это положительная тенденция, которая свидетельствует о способности  предприятия покрывать свои краткосрочные  обязательства.

Медленно реализуемые  активы (А3) не покрывают долгосрочные обязательства (П3). Т.е. наблюдается  платежный недостаток в размере 4255247 тыс. рублей. или 13,5% в начале года и 3302526 тыс.руб. или 10,1% в конце года.

Трудно реализуемые активы (А4) не покрывают устойчивые пассивы (П4).

Следовательно, на предприятии  ОАО «Уральская кузница» данные о  ликвидности баланса выглядят следующим  образом:

А1  < П1, А2 ³ П2, А3 < П3, А4  ³ П4.

Другими словами, соотношения  сопоставленных наиболее ликвидных  групп активов и пассивов помогли  выявить, что текущая ликвидность  предприятия ОАО «Уральская кузница» отличается от абсолютной ликвидности (соблюдается только одно критериальное  условие А2 ≥ П2). Можно сделать  вывод: рассчитанные показатели свидетельствуют  о неспособности предприятия  рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.

Одним из важнейших критериев  прибыльности предприятия является оценка его платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета				Коэф. платежеспос-ти предприятия		Нормальное значение
	числитель, тыс.руб.		знаменатель, тыс.руб.
	2010	2011	2010	2011	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель»)	Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)		Краткосрочные обязательства  предприятия (П610+П620)		0,18	0,10	0,25
	587 535	477 186	662 151	586 600
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие	Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260)		Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)		0,43	0,32	0,8
	6222858	6991873	4963254	6276785
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)	Текущие оборотные активы А290		Краткосрочные пассивы предприятия  (П610+П620)		0,89	0,80	2,0
	9943406	10816435	4963254	6276785
Коэффициент «критической»  оценки; («лакмусовая бумажка»)	Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211)		Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620)		3,67	4,17	1,0
	2151901	2760 738	586 600	662 151

 

 

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее  время за счет денежных средств.  В начале года показатель составил 0,18, в конце года – 0,01. Все  показатели меньше норматива,  что свидетельствует о низкой  платежеспособности предприятия.

2. Финансовое покрытие (коэффициент  быстрой ликвидности) характеризует  способность предприятия покрывать  краткосрочные обязательства при  условии своевременного расчета  дебиторов. Значение показателя  снизилось в 2011 году до 0,32. Нормативное  ограничение – 0,8. Полученные  значения свидетельствуют о неустойчивом  финансовом состоянии предприятия.

3. «Текущий показатель»  (коэффициент текущей ликвидности)  показывает, какую часть краткосрочных  обязательств предприятие может  погасить за счет вовремя поступившей  дебиторской задолженности, а  также при условии реализации  прочих материальных оборотных  средств (нормативное ограничение  равно 2,0). Рассчитанный показатель  в 2011 году составил 0,8, при этом  наблюдалась тенденция снижения  данного показателя. Таким образом,  предприятие не в состоянии  погасить обязательства за счет  дебиторской задолженности и  реализации материальных оборотных  средств.

4. «Лакмусовая бумажка» (коэффициент  «критической» оценки) показывает  способность предприятия погасить  краткосрочные обязательства при  условии продажи всех оборотных  активов, но сохранении при  этом способности к производственной  деятельности, то есть предприятие  продает все оборотные активы  кроме производственных запасов.  Коэффициент «критической» оценки  в 2011 году составил 4,17. Другими  словами, в начале года при  реализации всех оборотных средств  за исключением производственных  запасов предприятие сможет погасить  свои краткосрочные обязательства  .

Проведенный анализ ликвидности  показал неудовлетворительные результаты. Однако стоит отметить, что исследуемое  предприятие является филиалом, поэтому  в балансе не отражается структура  собственного капитала. Такое положение  приводит к искажению результатов  анализа ликвидности баланса. [ 16 ]

Кредиторская задолженность  – это задолженность, возникшая  в отчетном или предыдущих периодах, по которой имеется уверенность  в том, что ее погашение (урегулирование) приведет к уменьшению экономической  выгоды, то есть к сокращению реальных активов.

Таблица 2.6

Оценка состояния задолженностей предприятия

Наименование	Алгоритм расчета				Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс.руб.		знаменатель, тыс.руб.
	2010	2011	2010	2011	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность П620		Дебиторские задолженности (А230+А240)		0,73	0,67
	586 600	662 151	805 879	985 818
Риск дебиторской Задолженности	Дебиторские задолженности (А230+А240)		Активы предприятия А300		0,25	0,21
	805 879	985 818	3274650	4628798
Риск кредиторской Задолженности	Кредиторская задолженность П620		Денежный капитал П700		0,18	0,14
	586 600	662 151	3274650	4628798

 

 

Оценка состояния задолженностей предприятия по данным таблице 2.6 показывает, что:

1. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в начале года – 0,73. В динамике происходит снижение этого показателя до 0,67. Данные показатели лежат в пределах нормы, уровень дебиторской задолженности покрывает кредиторскую задолженность. Однако дальнейшее падение показателя может говорить о неэффективном управлении дебиторской задолженностью. Предприятию следует поддерживать оптимальное соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.
2. Риск дебиторской задолженности – доля дебиторской задолженности в активах предприятия. Чем больше доля дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. В начале года доля дебиторской задолженности в активах составляет 25%. В динамике показатель сокращается в конце года до 21%, следовательно, сокращается риск неплатежей со стороны дебиторов. Однако данное изменение достигнуто за счет увеличения активов, а не за счет снижения дебиторской задолженности.
3. Риск кредиторских задолженностей – непогашение предприятием кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем выше риск непогашения кредиторской задолженности предприятием. В данной ситуации риск кредиторской задолженности в начале года составляет 18%. В динамике показатель снижается в конце года до 14%. Следовательно, на предприятии снижается зависимость от кредиторов.