Управление финансами на предприятии

Выявлено недостаточное внимание руководства к вопросам рационализации информационных потоков, что вызвано перегрузкой руководителей из-за особенностей организационной структуры ООО “Цветпринт”.

Тем не менее, организационная структура предприятия формируется как организация комплексных звеньев деятельности. Пропорциональность входящих в состав предприятия структурных подразделений характеризуется рациональным соотношением их производственных мощностей.

В достаточной степени правильно построенная, постоянно совершенствующаяся производственная структура предопределяет ее соответствие организации ООО “Цветпринт”, что в свою очередь положительно влияет на улучшение технико-экономических показателей деятельности предприятия, обеспечивает непрерывность процесса торговли, ритмичность работы предприятия, улучшение качества обслуживания, наиболее целесообразное использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов предприятия ООО “Цветпринт”.

 

2.2 Анализ абсолютных финансовых  показателей

 

Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Цветпринт" выполнен за период 01.01.2011 – 31.12.2013 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года. Деятельность ООО "Цветпринт" отнесена к отрасли "Производство прочих неметаллических минеральных продуктов" (класс по ОКВЭД – 26), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

Таблица 2.2. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя					Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.4-гр.2)	± %  ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.12. 2012	31.12. 2013	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2011)	на конец  анализируемого  периода  (31.12. 2013)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Внеоборотные активы	4 000	3 000	1 000	4,3	0,9	-3 000	-75
в том числе:  основные средства	–	–	–	–	–	–	–
нематериальные активы	4 000	3 000	1 000	4,3	0,9	-3 000	-75
2. Оборотные, всего	88 091	136 450	106 050	95,7	99,1	+17 959	+20,4
в том числе:  запасы	50 281	87 100	102 350	54,6	95,6	+52 069	+103,6
дебиторская задолженность	34 800	48 300	2 160	37,8	2	-32 640	-93,8
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	3 000	1 000	1 500	3,3	1,4	-1 500	-50
Пассив
1. Собственный капитал	6 630	12 280	20 230	7,2	18,9	+13 600	+3,1 раза
2. Долгосрочные обязательства, всего	49 900	52 210	12 560	54,2	11,7	-37 340	-74,8
в том числе:   заемные средства	48 900	51 210	11 560	53,1	10,8	-37 340	-76,4
3. Краткосрочные обязательства*, всего	40 561	85 960	91 260	44	85,2	+50 699	+125
в том числе:   заемные средства	24 701	26 269	20 383	26,8	19	-4 318	-17,5
Валюта баланса	92 091	139 450	107 050	100	100	+14 959	+16,2

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Активы организации на 31 декабря 2013 г. характеризуются большой долей (99,1%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 14 959 тыс. руб. (на 16,2%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 3,1 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп (рис.2.2):

Рис.2.2.

Рост активов организации связан, главным образом, с ростом показателя по строке "запасы" на 52 069 тыс. руб. (или 99,9% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

кредиторская задолженность – 43 017 тыс. руб. (76%)

доходы будущих периодов – 12 000 тыс. руб. (21,2%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-32 640 тыс. руб. и -37 340 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ООО "Цветпринт" в течение анализируемого периода (31.12.10–31.12.12) резко вырос – с 6 630,0 тыс. руб. до 20 230,0 тыс. руб. (т. е. в 3,1 раза).

Таблица 2.3. Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя					Изменение
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.4-гр.2)	± %  ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.12. 2012	31.12. 2013	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2011)	на конец  анализируемого  периода  (31.12. 2013)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Чистые активы	6 630	12 280	20 230	7,2	18,9	+13 600	+3,1 раза
2. Уставный капитал	700	700	700	0,8	0,7	–	–
3. Превышение чистых активов над  уставным капиталом (стр.1-стр.2)	5 930	11 580	19 530	6,4	18,2	+13 600	+3,3 раза

Чистые активы организации на 31 декабря 2013 г. намного (в 28,9 раза) превышают уставный капитал.

Рис.2.3.

Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО "Цветпринт", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов в 3,1 раза за два года. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за два года.

Таблица 2.4. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя			Изменение показателя  (гр.4-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2011	31.12. 2012	31.12. 2013
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	0,07	0,09	0,19	+0,12	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.  Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	12,89	10,36	4,29	-8,6	Отношение заемного капитала к собственному.   Нормальное значение: 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,03	0,07	0,18	+0,15	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.   Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	0,6	0,24	0,05	-0,55	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,61	0,46	0,31	-0,3	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.  Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,75.
6. Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,4	0,76	0,95	+0,55	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.  Нормальное значение для данной отрасли: 0,1 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,96	0,98	0,99	+0,03	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных  средств	0,03	0,01	0,01	-0,02	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	0,05	0,11	0,19	+0,14	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.  Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,42	0,59	0,86	+0,44	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2013 г. составил 0,19. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (19% от общего капитала организации) ООО "Цветпринт" в значительной степени зависит от кредиторов. В течение анализируемого периода (31.12.10–31.12.12) отмечено весьма значительное, на 0,12, повышение коэффициента автономии.

Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации:

Рис.2.4.

На 31.12. 2013 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,18. В течение анализируемого периода отмечено очень сильное, на 0,15, повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. На 31 декабря 2013 г. значение коэффициента характеризуется как исключительно хорошее. В начале анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не укладывался в нормативное значение, однако позднее стал соответствовать норме.

За два года коэффициент покрытия инвестиций сильно снизился до 0,31 (на 0,3). Значение коэффициента на 31.12. 2013 значительно ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 31%).

За весь анализируемый период отмечен очень сильный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов – на 0,14 (до 0,19). Коэффициент в течение всего анализируемого периода не укладывался в нормативное значение. По состоянию на 31.12. 2013 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является не соответсвующим норме.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО "Цветпринт" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (85,5% и 14,5% соответственно). При этом в течение анализируемого периода (с 31.12.2011 по 31.12. 2013) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 43,9%.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО "Цветпринт" представлена на следующем графике:

Рис.2.5.

Поскольку на 31.12. 2013 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное.

Таблица 2.5.  Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.12. 2013)	на 31.12.2011	на 31.12. 2012	на 31.12. 2013
1	2	3	4	5	6
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	2 630	19 230	-47 651	-77 820	-83 120
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	52 530	31 790	+2 249	-25 610	-70 560
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	77 231	52 173	+26 950	+659	-50 177

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается  как разница между собственными  оборотными средствами и величиной  запасов и затрат.

При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода (31.12.10–31.12.12) ухудшили свои значения.

Рис.2.6.

На последний день анализируемого периода (31.12. 2013) коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,43 против нормативного значения 2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место в течение анализируемого периода негативное изменение – коэффициент снизился на -1,05.

Таблица 2.6.  Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя			Изменение показателя  (гр.4 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2011	31.12. 2012	31.12. 2013
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	2,48	1,82	1,43	-1,05	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,06	0,66	0,05	-1,01	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,01	0,02	-0,06	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: не менее 0,2.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме – 0,05 при норме 1. Это означает, что у ООО "Цветпринт" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. В начале рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался в установленный норматив, однако позднее перестал соответствовать норме.