Управление оборотными средствами организации

 

  Финансовый цикл – это период,  в течение которого предприятие финансирует текущие финансовые потребности в неденежных оборотных средствах за счет собственных оборотных средств, а при их отсутствии за счет краткосрочных кредитов. В ООО «Оптимум» финансовый цикл  в 2011 г. составил 17 дней, а к 2013  г. снизился до 15 дней.

Таким образом,  оборачиваемость дебиторской задолженности ниже, чем оборачиваемость кредиторской задолженности, соответственно «дни дебиторов» составляют меньше чем «дни кредиторов», что свидетельствует об использовании «чужих» средств ООО «Оптимум» в собственных  целях.

Существуют некоторые пути управления дебиторской задолженностью     (как сократить коммерческий цикл):

− необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной дебиторской задолженности;

− по возможности ориентироваться на большее число покупателей. Чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

− следить за соотношением ДЗ и КЗ: значительное преобладание ДЗ создает угрозу финансовой устойчивости ООО «Оптимум» и делает необходимым привлечение дополнительных ресурсов.

Превышение КД над ДЗ может привести к неплатежеспособности  ООО «Оптимум».

Рассмотрим комплексное управление текущими активами и текущими пассивами  ООО «Оптимум» (табл. 3).

Собственные оборотные средства – это та часть оборотных средств, которая формируется за счет собственных и долгосрочных заемных ресурсов. В ООО «Оптимум»  собственные оборотные средства составили в 2011 г. - 3604 тыс.руб. и к 2013г. снизились и составили - 403 тыс.руб. СОС<0, что является отрицательным моментом, т.к. у ООО «Оптимум» не хватает ресурсов для финансирования постоянных активов.

Таблица 3 - Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами  ООО «Оптимум»

Период	2011 год	2012 год	2013 год
Текущие финансовые потребности	636	863	1123
Собственные оборотные средства	-3604	-3230	-403
Денежные средства (±) ДС=СОС – ТФП	-4240	-4093	-1526

             Текущие финансовые потребности  предприятия – это не денежные  оборотные средства, сформированные  за счет любых источников кроме  кредиторской задолженности. В ООО  «Оптимум» текущие финансовые  потребности в 2011 г. составили 636 тыс. руб. , а к 2013 г. увеличились до 1123 тыс.руб. В ООО «Оптимум» динамика роста оценивается отрицательно, значит ООО «Оптимум» придется прибегать к долго- и краткосрочным заимствованиям.

Денежные средства – это разница между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями. В ООО «Оптимум» денежные средства составили в 2011 г. -4220 тыс. руб. а к 2013 г. сократились и составили -1526 тыс. руб. В динамике наблюдается тенденция к снижению, что является положительным моментом, то есть предприятию необходим меньший объем краткосрочных кредитов.

Рассмотрим  финансовое коромысло ООО «Оптимум» (рис. 1).                

                      Потребность  в            Финансовые

                      финансировании             ресурсы

ТФП(+) 1123	ДС(-) -1526
СОС (-) -403

 

Рис. 2. - «Финансовое коромысло»  ООО «Оптимум»

СОС (-) и ТФП (+), => ДС (-) < 0 (дефицит денежных средств, покрытый краткосрочными кредитами).

Для устранения дефицита денежных средств существует 2 выхода:

− либо увеличивать собственные оборотные средства;

• либо сокращать текущие финансовые потребности.                     

Оценка состояния основных средств ООО «Оптимум» проведена в табл. 4.

Таблица 4 -   Оценка состояния основных средств ООО «Оптимум»

Наименование	Формула расчета	Абсолютные значения финансовых коэффициентов
		2011 г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал/ Внеоборотные активы	-0,037	-0,057	0,866
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы/ Собственный капитал	-26,928	-17,480	1,155
Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия	Незавершенное строительство/ Основные средства	_	0,0003	0,0003
Отношение основных средств к текущим активам предприятия	Основные средства/ Оборотные средства	1,843	1,384	1,652

 

Коэффициент инвестирования – это соотношение собственного капитала и внеоборотных активов. В ООО «Оптимум» на 1 рубль внеоборотных активов приходится в 2011 г. - 4 коп. собственного капитала, к 2013 г. произошло увеличение этого коэффициента до 87 коп. Индекс постоянного актива показывает, что в  ООО «Оптимум» на 1 рубль собственного капитала приходится - 26 рублей 93 коп. основного капитала, в динамике этот показатель увеличивается, и составляет в 2013 г. 1 рубль 15 коп. на 1 рубль собственного капитала, динамика увеличивается, что является положительным моментом, т.к. внеоборотные активы должны финансироваться за счет  собственного капитала. Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам показывает, что в  ООО «Оптимум» в 2011 г. на 1 рубль основных средств не приходится ни какой доли незавершенного строительства, к 2013 г. на 1 рубль основных средств приходится 0,04 коп. незавершенного строительства. Отношение основных средств к текущим активам предприятия показывает, что в ООО «Оптимум» в 2011 г. на 1 рубль основных средств приходится 1 рубль 84 коп.  оборотных средств, в динамике этот показатель снижается до 1 рубля 65 коп. Оценка состояния и использования текущих активов ООО «Оптимум» проведена в табл. 5.

Таблица 5 - Оценка состояния и использования текущих активов ООО «Оптимум»

Наименование	Формула расчета	Абсолютные значения коэффициентов
		2011 г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия	Годовая выручка от продажи/ Оборотные активы	6,824	10,104	14,963
Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия	360 дней/ Коэф. оборачиваемости  тек. Активов	52,755	35,629	24,059
Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия	Оборотные средства/ Выручка	0,147	0,099	0,067
Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия	Оборотный капитал/ Краткосрочные обязательства	0,344	0,406	0,819

           

 Коэффициент оборачиваемости  текущих активов предприятия, характеризует  количество оборотов, выполняемых текущими активами в течении хозяйственного года. В ООО «Оптимум» коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия в 2011 г. составил 6,82 оборотов, а к 2013 г. увеличился до 14,96 оборотов, динамика роста является положительным моментом, т.к. высокое число оборотов свидетельствует о превышении темпов роста выручки над темпами роста оборотных средств.

Длительность одного  оборота текущих активов в  ООО «Оптимум» в 2011 г. составило 53 дня, а к 2013 г. снизился до 24 дней, это свидетельствует о том, что в 2011 г. 1 оборот оборотных средств длился 53 дня, а в 2013 г. 24 дня.

Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия характеризует способность предприятия эффективно использовать оборотные средства в производственном процессе. В ООО «Оптимум» 1 рубль годовой выручки приносит в 2011 г. 14,7 коп. оборотных средств, а в 2013 г. этот показатель снизился и 1 рубль выручки принес 7 коп. оборотных средств.

Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия показывает способность предприятия формировать оборотные средства за счет краткосрочных обязательств. В ООО «Оптимум» на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится в 2011 г. 34 коп. оборотных активов., а в 2013 г. на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 82 коп. оборотных активов.

В динамике наблюдается тенденция к увеличению, что  является положительным моментом, т.к. ООО «Оптимум» должно большую часть оборотных активов формировать за счет краткосрочных обязательств.

Таблица 6 - Оценка использования собственных оборотных средств предприятия ООО «Оптимум»

Наименование	Формула расчета	Абсолютные значения коэффициентов
		2011 г.	2012 г.	2013 г.
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал/ Капитал	-0,624	-0,547	-0,084
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия	Собственные оборотные средства/ Оборотные активы	-1,911	-1,464	-0,222
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Чистый оборотный капитал/Запасы с НДС	-3,137	-2,438	-0,257
Коэффициент финансовой маневренности предприятия	Собственные оборотные средства / Выручка	-0,280	-0,150	-0,015

 

Уровень ЧОК показывает, какую долю ЧОК занимает в валюте баланса. В ООО «Оптимум» доля ЧОК составила в 2011 г. -62,4 % в валюте баланса. В динамике уровень ЧОК снизился и составил  в 2013 г.   -8,4 %, что является отрицательным моментом т.к. чем выше в  ООО «Оптимум» уровень ЧОК, тем выше его финансовая устойчивость.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какая часть оборотных средств была сформирована за счет текущих активов. В ООО «Оптимум» 1 рубль текущих активов приносит в 2011 г. -1 рубль 91 коп. собственных оборотных средств. В 2013 г. в  ООО «Оптимум» на 1 рубль текущих активов приходится -22 коп. собственных оборотных средств, в динамике наблюдается тенденция к сокращению отрицательного значения показателя, следовательно  можно говорить о некотором улучшении ситуации.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, показывает какая доля собственных оборотных средств идет на финансирование запасов. В ООО «Оптимум» коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами отрицателен и составил в 2011 г. -3,137, а к 2013 г. его отрицательное значение сокращается до -0,257. Динамика положительная, но ООО «Оптимум» не способно обеспечить себя запасами за счет чистого оборотного капитала.

Коэффициент финансовой маневренности предприятия отрицателен, то есть собственные оборотные средства не способны приносить предприятию выручку по причине их отсутствия на предприятии.

 

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО «ОПТИМУМ»

 

3.1 Рекомендации, направленные  на совершенствование планирования  потребности в оборотных средствах  предприятия

 

Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требуют значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).

В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых финансово-экономических решений необходимо четко определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по следующим группам:

 − переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются  пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;