Управление рисками в инновационной деятельности

Сценарий 1: Снижение налоговых ставок на 20% . Вероятность сценария в рамках данной ситуации = 0,1. Общая вероятность сценария =0,1* 0,3=0,03.

Сценарий 2: Налоговые ставки остаются неизменными. Вероятность сценария в рамках данной ситуации = 0,5. Общая вероятность сценария =0,5* 0,3=0,15.

Сценарий 3: Повышение налоговых ставок на 20%. Вероятность сценария в рамках данной ситуации = 0,4. Общая вероятность сценария =0,4* 0,3=0,12.

Ситуация 2: Колебания объёма реализации. Вероятность ситуации = 0,4.

Сценарий 4: Снижение объёма реализации на 20%. Р=0,25* 0,4=0,1.

Сценарий 5: Объёма реализации не изменяется. Р=0, 5* 0,4=0,2.

Сценарий 6: Увеличение объёма реализации на 20%. Р=0,25* 0,4=0,1 .

Ситуация 3: Колебания цены реализации. Вероятность ситуации = 0,3.

Сценарий 7: Снижение цены реализации на 20%. Р=0,2* 0,3=0,06.

Сценарий 8: Цена реализации не изменяется. Р=0, 5* 0,3=0,15.

Сценарий 9: Увеличение цены реализации на 20%. Р=0,3* 0,3=0,09.

По каждому из описанных сценариев определяем NPV (эти значения были рассчитаны при анализе чувствительности), подставляем в таблицу и проводим анализ сценариев развития.  

 

Таблица 4

Ситуация 1

Ситуация	1
Сценарии	1	2	3
Вероятности	0,03	0,15	0,12
NPV	78 310 414	68 419 353	59 397 846

 

 

Таблица 5

Ситуация 2

Ситуация	2
Сценарии	4	5	6
Вероятности	0,1	0,2	0,1
NPV	48 005 666	68 419 353	88 833 040

 

 

Таблица 6

Ситуация 3

Ситуация	3
Сценарии	7	8	9
Вероятности	0,06	0,15	0,09
NPV	47 901 966	68 419 353	88 936 739

 

 

 

 

 

Рис 5. Итоговая таблица сценарного анализа  

 

Проведённый риск-анализ проекта позволяет сделать следующие выводы.

1. Наиболее вероятный NPV проекта (68 249 026 тыс. руб.) несколько ниже, чем  ожидают от его реализации (68 310 124 тыс. руб.).

2.Несмотря на то, что вероятность  получения NPV меньше нуля равна  нулю, проект имеет достаточно  сильный разброс значений показателя NPV, о чем говорят коэффициент  вариации и величина стандартного  отклонения, что характеризует данный  проект как весьма рискованный. При этом несомненными факторами  риска выступают снижение объёма  и цены реализации.

3. Цена риска инновационного  проекта в соответствии с правилом  “трёх сигм” составляет 3* 25 724 942 = 77 174 826 тыс. руб., что превышает наиболее  вероятный NPV проекта (68 249 026 тыс. руб.)

Цену риска можно также охарактеризовать через показатель коэффициент вариации (CV). В данном случае CV = 0,38. Это значит, что на рубль среднего дохода (NPV) от проекта приходится 38 копеек возможных потерь с вероятностью равной 68%.

 

 

Заключение

 

В современных условиях хозяйствования инновационная деятельность в большей степени, чем другие направления деятельности промышленных предприятий, сопряжена с риском, так как полная гарантия ее благополучного результата практически отсутствует. Это обусловлено динамикой объекта управления и его внешнего окружения, а также ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Риск является элементом результатов исполнения любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность — неизбежное условие хозяйствования. Вследствие этого управление риском определяет пути и возможности обеспечения устойчивости инновационных предприятий, способности противостоять неблагоприятным ситуациям. Об уровне риска инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых десяти венчурных фирм успеха добиваются лишь одна-две.

Тем не менее, высокий риск, как правило, сопровождается и высокой его компенсацией: возможная норма прибыли от внедрения инновационного проекта гораздо выше обычной, получаемой за счет других видов деятельности. Именно это позволяет инновационной сфере существовать и развиваться.

Сущность понятия «риск» можно раскрыть только во взаимосвязи с такими понятиями, как «неопределенность», «условия неопределенности», «условия риска».

Поэтому при управлении рисками на инновационных предприятиях необходимо знать все виды возможных рисков, уметь оценивать с достаточно большой долей вероятности возникновение того или иного риска, грамотно организовать работу отделов по управлению рисками или деятельность риск-менеджера, иметь методику оценки сравнительной эффективности различных мер по управлению риском и рекомендаций по их использованию в каждом конкретном случае.

 Формирование рыночных отношений  в России активизировало  процесс  исследования предпринимательского  риска. Но в то же время до  сих пор осталось много «белых  пятен» в теории рисков. Поэтому  практически каждому предприятию  приходится самому для себя впервые открывать самые простые истины управления рисками.

Тем не менее, существующая литература предлагает ряд  наиболее эффективный мер по снижению риска инновационной деятельности:

1. Диверсификация инновационной предпринимательской деятельности происходит при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. При этом участники проекта принимают ряд решений, расширяющих, либо сужающих диапазон потенциальных инвесторов. При проведении соответствующих переговоров участники проекта проявляют гибкость относительно того, какую долю риска они согласны на себя принять.
2. Передача рисков это метод «поиска гарантов», который используется как мелкими, так и крупными предпринимательскими структурами
3. Страхование риска означает передачу определенных рисков страховой компании. Многие крупные проекты могут иметь задержку в их реализации, что может привести к такому увеличению стоимости работ, которое превысит первоначальную стоимость проекта. Поэтому важная роль принадлежит страхованию рисков.
4. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и расходами, необходимыми для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Для адекватного использования заявленных методов необходимо иметь инструментарий оценки и анализа рисков инновационных проектов. Существует множество методов оценки рисков в инновационной деятельности: включающие в себя сложные математические расчеты, более упрощенные варианты (даже графические), а также предполагающие использование компьютеров и специального программного обеспечения.

На примере риск-анализа инвестиционного проекта предприятия «Техинэко» было показана их функциональность, эффективность и конкретность.

Таким образом, можно заключить, что выстраивание системы риск-менеджмента  - необходимое условие эффективной деятельности инновационных предприятий, которое в комплексе должно включать оценку предприятия, анализ риска инновационного проекта и подбор наиболее оптимальных способов уменьшения риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература:

 

1. http://www.technopark.by
2. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. – СПб: Питер, 2001. – 304 с.
3. Валдайцев С.В. Управление инновационным бизнесом. Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 343 с.
4. Гольдщтейн Г.Я. Инновацинный менеджмент. Учебное пособие: http://www.cfin.ru/management/goldshtein/index.shtml
5. Гражданский кодекс Российской Федерации, Москва, 1998
6. Гунин В.Н. и др. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации» Модуль 7. – М.: ИНФРА – М; 1999. – 328 с.
7. Иванов И.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. – Ростов-на-Дону: ООО «Издательство БАРО-ПРЕСС», 2001. – 288 с.
8. Инновационный менеджмент: Справ. Пособие/ под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. Изд. 2-е, переработ. И доп. – М., ЦИСН, 1998. – 568 с.
9. Инновационный менеджмент: Учеб. Пособие / Под ред. В.А. Аньшина, А.А Дагаева. – М.: Дело, 2003. – 528 с.
10. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/ С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 327 с.
11. Медынский В.Г., Скамай Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 589 с.
12. Оценка эффективности инноваций: Завлин П.Н., Васильев А.В. СПб, Издательский дом «Бизнес-пресса», 1998. – 216 с.
13. Переходов В.Н. Основы управления инновационной деятельностью. – М.: ИНФРА-М,, 2005. – 222с.
14. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов/ Под ред. М.В. Грачевой. – М.: ЮНИТИ_ДАНА, 2001. – 351 с.
15. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. Учебник, 4-е изд. – СПб.: Питер, 2004. – 400с.
16. Фоломьев А.Н., Ревазов В.Г. Инновационное инвестирование. – СПб.: Наука, 2001. – 184 с.
17. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 239 с.
18. Шереметьев В.А. Инновационный менеджмент: Учеб. Пособие. – Челябинск: ЧИ (ф) РГТЭУ, 2003. – 132 с.