Управление собственным капиталом организации на примере ООО «АвтоАльянс

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ООО «АвтоАльянс» в 2003 году составила 49 046 тыс. руб., в 2004 году - 152 372 тыс. руб., в 2005 году - 367 656 тыс. руб., то есть, наблюдается увеличение себестоимости на 103 326 тыс. руб. или 210,67% в 2004 году по сравнению с 2003 годом, на 215 284 тыс. руб. или 141,29% в 2005 году по сравнению с 2004 годом.     

Динамика показателей выручки  и себестоимости не преминула  отразиться на динамике показателя прибыли. Так, прибыль от реализации ООО «АвтоАльянс» в 2004 году возросла по сравнению с 2003 годом на 7 022 тыс. руб. или на 108,15%, а в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 25 903 тыс. руб. или на 191,12%.     

Графически динамика основных показателей деятельности ООО «АвтоАльянс» за 2003 - 2005 гг. представлена в Приложении 6.     

Таким образом, в целом за период 2003 - 2005 гг. наблюдается тенденция  основных показателей деятельности к росту.     

На основании данных таблицы 2.2. можно рассчитать показатель рентабельности продаж. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле: Рп = ПП / ВР х100, где (2)     

ПП - прибыль от реализации;     

ВР - выручка предприятия.     

Рентабельность продаж показывает, сколько получено прибыли на 1 рубль выручки предприятия.     

Рассчитаем рентабельность продаж для ООО «АвтоАльянс»:     

Рп2003 = (6 511 тыс. руб. / 55 557 тыс. руб.) * 100% = 11,72%     

Рп2004 = (13 553 тыс. руб. / 165 925 тыс. руб.) * 100% = 8,17%     

Рп2005 = (39 456 тыс. руб. / 407 112 тыс. руб.) * 100% = 9,69%     

Как показывают произведенные расчеты  рентабельность продаж ООО «АвтоАльянс» наибольшего своего значения достигала  в 2003 году - 11,72%. В 2004 году рентабельность продаж снизилась на 3,55%. Это связано с недолгим сроком существования фирмы на рынке и еще неоптимизированной структурой поставщиков.     

В 2005 году по сравнению с 2004 годом  рентабельность продаж ООО «АвтоАльянс» возросла на 1,52%.     

Для анализа показателей эффективности использования трудовых ресурсов ООО «АвтоАльянс» за 2003 - 2005 гг. составим таблицу 2.3.      

Таблица 2.3. Основные показатели эффективности  использования трудовых ресурсов ООО  «АвтоАльянс» за 2003 - 2005 гг.     

 

Показатели	Год			Изменение (+;-)		Темп изменения,%
	2003	2004	2005	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
Численность работающих, чел.	11	21	48	+10	+27	190,91	228,57
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	54,67	122,22	381,12	+67,55	+258,90	223,56	311,83
Среднемесячная зарплата, тыс. руб.	4,97	5,82	7,94	+0,85	+2,12	117,10	136,43
Производительность труда, тыс. руб./чел	5050,64	7901,19	8481,50	+2850,55	+580,31	156,44	107,34

 

      

Производительность труда в 2003 году составила 5050,64 тыс. руб./чел., в 2004 году - 7901,19 тыс. руб./чел, в 2005 году - 8481,50 тыс. руб./чел. В 2004 году по сравнению  с 2003 годом произошло увеличение данного показателя на 2850,55 тыс. руб./чел. или на 56,44%. В 2005 году по сравнению с 2004 годом рост показателя составил 580,31 тыс. руб./чел. или 7,34%. Руководству предприятия стоит обратить внимание на существующую отрицательную динамику темпа роста производительности труда.

средняя заработная плата  работника за месяц составила  в 2003 году - 4,97 тыс. руб., в 2004 году - 5,82 тыс. руб., в 2005 году - 7,94 тыс. руб. Среднемесячная заработная плата также обнаруживает тенденцию к росту: в 2004 году по сравнению  с 2003 годом наблюдается увеличение среднемесячной заработной платы на 850 руб. на 17,10%, в 2005 году по сравнению с 2004 годом - на 2120 руб., или 36,43%. Темпы роста производительности труда в 2005 году существенно ниже темпов роста заработной платы, что свидетельствует о преобладании экстенсивного типа развития.      

Основные фонды - это часть производственных фондов, которая вещественно воплощена  в средствах труда, сохраняет  в течение длительного времени  свою натуральную форму, переносит  по частям стоимость на продукцию и возмещается только после проведения нескольких производственных циклов.     

Для характеристики эффективности  использования основных средств  предприятия составим таблицу 2.4.      

Таблица 2.4. Показатели эффективности  использования основных средств ООО «АвтоАльянс» за 2003 - 2005 гг.     

 

Показатели	Год			Изменение (+;-)		Темп изменения, %
	2003	2004	2005	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб.	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
Прибыль от продаж, тыс.руб.	6511	13553	39456	+7022	+25903	208,15	291,12
Численность работающих, чел.	11	21	48	+10	+27	190,91	228,57
Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс.руб.	8343	12342	26683	+3999	+14341	147,93	216,20
Фондоотдача, руб.	6,66	13,44	15,26	+6,78	+1,82	201,80	113,54
Фондоемкость, руб.	0,15	0,07	0,06	-0,08	-0,01	46,67	85,71
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	758,45	587,71	555,90	-170,74	-31,81	77,49	94,59
Фондорентабельность,%.	78,04	109,81	147,87	+31,77	+38,06	140,71	134,66

 

      

Фондоотдача - показатель выпуска  продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости основных фондов. Данный показатель характеризует эффективность использования основных средств предприятия. В 2003 году на 1 рубль стоимости основных средств предприятия приходилось 6,66 руб. услуг и продукции, в 2004 году - 13,44 руб., в 2005 году - 15,26 руб.. Таким образом, наблюдается увеличение фондоотдачи на 6,78 руб. или 101,80% в 2004 году по сравнению с 2003 годом, на 1,82 руб. или 13,54% в 2005 году по сравнению с уровнем 2004 года.     

Эффективность использования основных средств предприятия также можно  охарактеризовать показателем фондоемкости. Фондоемкость - показатель обратный фондоотдаче. В 2003 году на рубль выручки от продажи  товаров, продукции, работ и услуг приходилось 0,15 руб. стоимости основных средств, в 2004 году - 0,07 руб., в 2005 году - 0,06 руб. Снижение фондоемкости (увеличение фондоотдачи) означает повышение эффективности использования основных средств.     

Фондовооруженность характеризует обеспеченность предприятия основными средствами и рассчитывается делением среднегодовой стоимости основных средств на численность работающих. Из анализа показателя следует, что обеспеченность предприятия основными средствами снижается, о чем свидетельствует снижение показателя фондовооруженности с 758,45 тыс.руб./чел. до 587,71 тыс.руб./чел, то есть, на 22,51% в 2004 году по сравнению с 2003 годом., в 2005 году снижение показателя составило 31,81 тыс. руб./чел. (5,41%) по сравнению с уровнем 2004 года.     

Рентабельность основного капитала рассчитываем делением прибыли от продаж на среднегодовую стоимость основных средств. Данный показатель увеличивается  с 78,04% до 109,81% в 2004 году по сравнению  с 2003 годом и в 2005 году до 147,87%.     

Таким образом, можно сделать вывод  о достаточно эффективном использования  основных средств на ООО «АвтоАльянс».      

Наряду с основными фондами  для работы предприятие имеет  огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Для характеристики эффективности использования оборотных средств предприятия составим таблицу 2.5.      

Таблица 2.5. Показатели эффективности  использования оборотных средств  ООО «АвтоАльянс» за 2003 - 2005 гг.¹⁵     

 

Показатели	Год			Изменение (+;-)		Темп изменения,%
	2003	2004	2005	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
Прибыль от продаж, тыс.руб.	6511	13553	39456	+7022	+25903	208,15	291,12
Среднегодовая стоимость  оборотных средств, тыс.руб.	146196	208991	440988	+62795	+231997	145,95	211,01
Оборачиваемость оборотных  средств:
- в числе оборотов	0,38	0,79	0,92	+0,41	+0,13	207,89	116,46
- в днях оборота	947	456	391	-491	-65	48,15	85,75
Рентабельность оборотного капитала,%	4,45	6,48	8,95	+2,03	+2,47	145,62	138,12

 

      

Среднегодовую стоимость оборотного капитала определяем по формуле средней  простой арифметической на основании  данных бухгалтерского баланса. Среднегодовая  стоимость оборотного капитала возрастает на протяжении анализируемого периода с 146 196 тыс. руб. до 208 991 тыс. руб. (на 45,95%) в 2004 году по сравнению с 2003 годом. В 2005 году среднегодовая стоимость оборотного капитала составила 440 988 тыс. руб., что больше чем в 2004 году на 111,01%.      

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции  на средний остаток оборотных  средств на предприятии. Длительность одного оборота в днях находится  делением количества дней в периоде  на коэффициент оборачиваемости. Оборачиваемость оборотного капитала довольно низкая на протяжении 2003 - 2005 гг. В 2003 году один оборот совершался за 947 дней (коэффициент оборачиваемости - 0,38), в 2004 году оборачиваемость оборотного капитала ускорилась до 0,79 оборотов в год (продолжительность оборота - 456 дней), в 2005 году один оборот совершался за 391 день (коэффициент оборачиваемости - 0,92).     

Тенденцию к увеличению за 2003-2005 гг. обнаруживает показатель рентабельности оборотного капитала. В 2003 году на каждый рубль оборотного капитала было получено 4,45 руб. чистой прибыли, в 2004 году по сравнению с 2003 годом рентабельность увеличилась на 12,03 пункта и составила 6,48%, в 2005 году рентабельность оборотного капитала увеличилась до 8,95%.     

Таким образом, деятельность ООО «АвтоАльянс» за период 2003 - 2005 гг. характеризуется ростом выручки от продаж, балансовой прибыли, увеличением фондоотдачи, снижением периода оборачиваемости оборотных средств предприятия, ростом производительности труда. Вместе с тем за анализируемый период темпы роста заработной платы опережают темпы роста производительности труда. Поэтому, несмотря на положительную тенденцию изменения отдельных показателей, характеризующих организационно - экономическую деятельность, нельзя сделать однозначный вывод о повышении или снижении эффективности деятельности предприятия. 

 

 

      2.2 Анализ структуры  собственного капитала ООО «АвтоАльянс»  

 

 

     В процессе анализа структуры капитала особое внимание следует уделить  анализу показателей, характеризующих  рыночную устойчивость предприятия. Они дают представление о степени зависимости предприятия от его кредиторов и займодавцев. Для анализа показателей структуры пассивов составляется аналитическая таблица 2.6.       

Таблица 2.6. Структура пассивов ООО  «АвтоАльянс» в 2005 году     

 

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса,%	53,79	54,54	+0,75
Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса,%	46,21	45,46	-0,75
Плечо финансового рычага (коэффициент финансового риска)	0,84	0,83	-0,01

 

      

По данным таблицы 2.6. видно, что  предприятие повысило свою финансовую устойчивость. Удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 0,75 процентных пункта (с 53,79 до 54,54%). Одновременно на ту же величину снизился удельный вес заемного капитала. Плечо финансового рычага также сократилось, тем самым, увеличивая привлекательность предприятия для кредиторов.      

Далее в процессе анализа собственного капитала предприятия необходимо подробно рассмотреть источники образования  средств     

Источниками формирования собственных  средств предприятия ООО «АвтоАльянс» выступают: уставной капитал, резервный  капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль.     

Динамика источников собственных  средств предприятия представлена в таблице 2.7. 

 

 

      Таблица 2.7. Динамика источников  формирования собственных средств  ООО «АвтоАльянс» за период  с 2003 по 2005 гг.     

 

Источники формирования:	2003 г.	2004 г.	2005 г.	% 2005 к 2004
Уставный капитал	10000,00	10000,00	15000,00	+50
Добавочный капитал	5000,00	28000,00	35000,00	+25
Резервный капитал	22500,00	44000,00	50000,00	+14
Фонды накопления	0	0	0	0
Целевые финансирования и поступления	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	1560,00	2690,00	3000,00	+12
Итого:	39060,00	84690,00	103000,00	+22

 

      

Данные таблицы 2.7. показывают, что  за последние годы наблюдается увеличение источников формирования собственных  средств за счет увеличения уставного  капитала (+50%) и добавочного капитала (+25%).     

Графически структура собственного капитала ООО «АвтоАльянс» в 2004 году и в 2005 году представлена в Приложении 7.     

Данные таблицы 2.7. и Приложения 6 свидетельствуют о том, что наибольшим удельным весом в структуре собственного капитала ООО «АвтоАльянс» 2004 года обладает резервный капитал - более  половины всего собственного капитала - 52% приходится на резервный капитал. На втором месте по удельному весу находится добавочный капитал - 33%. 12% в структуре собственного капитала 2004 года занимает уставной капитал и только 3% - нераспределенная прибыль.     

Данные таблицы 2.7. и Приложения 6 свидетельствуют также о том, что наибольшим удельным весом в  структуре собственного капитала ООО  «АвтоАльянс» 2005 года обладает резервный  капитал - 48%. На втором месте по удельному  весу находится добавочный капитал - 34%. 15% в структуре собственного капитала 2005 года занимает уставной капитал и только 3% - нераспределенная прибыль.