Управление собственным капиталом организации на примере ООО «АвтоАльянс

Основными факторами, определяющими  размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменение  суммы чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие  фонды.      

Данные таблицы 3.1. отражают процесс формирования налогооблагаемой и чистой прибыли и распределение ее в фонды предприятия.      

При сравнении фактических данных 2005 года с планом, чистая прибыль  увеличилась на 2 080 тыс. рублей, это  связано с ростом выручки и  снижением затрат на единицу продукции.      

Сумма отчислений прибыли в фонды  предприятия равна произведению двух факторов чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли. Значит, для расчета  их влияния можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа.      

Таблица 3.1. Использование прибыли  в 2005 году, тыс. руб.     

 

Показатель	План	Факт	Абсолютное отклонение
1. Прибыль от реализации  продукции	19 000	21 080	+ 2 080
2. Прибыль от прочих  видов деятельности	-	-	-
3. Балансовая сумма  прибыли	19 000	21 080	+ 2 080
4. внереализационные  расходы	150	200	+ 50
5. Налогооблагаемая прибыль	18 850	20 880	+ 2 030
6. Налог на прибыль  по действующей ставке	4 524	5 011	+ 487
7. Прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия	14 326	15 869	+ 1 543
8. Чистая прибыль	14 326	15 869	+ 1 543
9. Распределение чистой  прибыли:
в фонд накопления	6 463	7 241	+ 778
в фонд потребления	2 292	2 600	+ 308
ФМП	1 862	2 028	+ 166
ФСР	1 003	1 000	- 3
Доля в чистой прибыли,%:
фонда накопления	45	45,63	+ 0,63
фонд потребления	16	16,38	+ 0,38
ФМП	13	12,78	- 0,22
ФСР	7	6,30	- 0,70

 

      

При сравнении фактических данных 2005 года с планом, чистая прибыль  увеличилась на 1 543 тыс. рублей, это  связано с ростом выручки и  снижением затрат на единицу продукции.      

Распределение предполагаемой чистой прибыли в фонды сократилась в ФСР на 3 тыс. рублей.     

Сумма отчислений прибыли в фонды  предприятия равна произведению двух факторов чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли. Значит, для расчета  их влияния можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа (см. таблицу 3.2.).      

Таблица 3.2. Расчет влияния факторов на размер отчислений в фонды предприятия      

 

Вид фонда	Сумма отчислений, тыс. руб.				Доля отчислений, %
	2003	2004	2005		2003	2004	2005
			план	факт			план	Факт
Накопления	2 558	4 233	6 463	7 241	41,19	44,79	45	45,63
Потребления	1 023	1 174	2 292	2 600	16,47	12,43	16	16,38
Материальной помощи	500	653	1 862	2 028	8,05	6,91	13	12,78
Социального развития	569	700	1 003	1 000	9,16	7,41	7	6,30
Чистая прибыль	6 210	9 450	14 326	15 869	100	100	100	100

 

      

Анализируя данные таблицы 3.2., можно  говорить об увеличении распределяемой чистой прибыли в фонды. Сравнивания 2005 год с 2003 годом сумма отчислений в фонды увеличилась на 8 219 тыс. рублей. Это связано с ростом чистой прибыли.      

Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли  за счет каждого фактора умножим  на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд (см. Таблицу 3.3.).   

 

 

      Таблица 3.3. Расчет влияния  факторов на сумму отчислений  в фонды предприятия     

 

Фактор	Изменение суммы, тыс. руб.
	чистой прибыли	отчислений в фонд предприятия
		накопление	потребление	ФМП	ФСР
Объем продаж	+2 080	+ 936	+ 333	+ 270	+ 146
Структура товарной продукции	- 480	- 216	- 77	- 62	- 34
Цены реализации	+ 1 000	+ 450	+ 160	+ 130	+ 70
Себестоимость продукции	- 520	- 234	- 83	- 68	- 36
Налог на прибыль	+ 487	+ 219	+ 78	+ 63	+ 34
ИТОГО:	+ 2 567	+ 1 155	+ 411	+ 333	+ 180

 

      

Данные таблицы 3.3. показывают причины  увеличения суммы отчислений в фонд предприятия, что позволяет сделать  определенные выводы и разработать  мероприятия, направленные на увеличение суммы прибыли. В нашем случае прирост отчислений в фонды предприятия вызван увеличением объема продаж, повышением отпускных цен. Отрицательное влияние оказали такие факторы, как повышение себестоимости, снижение структуры реализованной продукции.     

Анализируя распределение чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов.     

Основным факторами являются:     

1) чистая прибыль,      

2) коэффициент отчислений прибыли,       

3) нераспределенная прибыль.      

Изменение отчислений в фонды специального назначения в 2005 году за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле:       

*Ф_н (П) = *П_ч ∙ К⁰, (8)  

 

 

     *Ф_н (П) = + 6 419 тыс. руб. * 44,79% = 2 875,07 тыс. руб. - фонд накопления     

*Ф_п (П) = + 6 419 тыс. руб. * 12,43% = 797,88 тыс. руб. - фонд потребления     

*Ф_с (П) = + 6 419 тыс. руб. * 14,32% = 919,20 тыс. руб. - фонд соц. сферы     

где      

*Ф_н (П) - приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли;      

*П_{ч -} приращение суммы чистой прибыли;      

К^{0 -} коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.      

Для этого прирост чистой прибыли  за счет каждого фактора умножаем на базисный (2004 г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд.     

На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:      

*Ф_н (К) = (К¹ - К⁰)· П_ч¹, где (9)       

*Ф_н (К) - приращение фонда потребления (накопления) от изменения коэффициента отчислений;      

К¹, К^{0 -} фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления);      

П_ч¹ - чистая прибыль за отчетный период.      

*Ф_н (К) = (0,16-0,12) * 15 869 тыс. руб. = 634,76 тыс. руб. - фонд потребления     

*Ф_н (К) = (0,46-0,45) * 15 869 тыс. руб. = 158,69 тыс. руб. - фонд накопления     

*Ф_н (К) = (0,19-0,14) * 15 869 тыс. руб. = 793,45 тыс. руб. - фонд соц. сферы     

Расчет влияния факторов (суммы  чистой прибыли и коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды предприятия представлен в Таблице 3.4.      

Таблица 3.4. Расчет влияния факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчисления) на размер отчислений в  фонды предприятия     

 

Вид фонда	Сумма распределяемой прибыли, тыс. руб.		Доля отчислений, %		Сумма отчислений, тыс. руб.		всего	Отклонение в том числе за счет
	2004	2005	2004	2005	2004	2005	Откл.	ЧП	Котч
Накопления	9 450	15 869	44,79	45,63	4 233	7 241	+ 3 008	+ 2 875	+ 159
Потребления	9 450	15 869	12,43	16,38	1 174	2 600	+ 1 426	+ 798	+ 635
Соц. сферы	9 450	15 869	14,32	19,09	1 353	3 028	+ 1 675	+ 919	+ 794

 

      

Из приведенных в Таблице 3.4. расчетов следует, что изменения  отчислений в фонд накопления увеличились  за счет влияния чистой прибыли на 2 875 тыс. руб. и за счет коэффициента - на 159 тыс. руб.

 

 

     Изменения отчислений в фонд потребления  увеличились за счет влияния чистой прибыли на 798 тыс. руб. и за счет коэффициента на 635 тыс. руб.     

Изменения отчислений в фонд социальной сферы увеличились за счет влияния  чистой прибыли на 919 тыс. руб. и за счет коэффициента на 794 тыс. руб.     

Соотношение использования прибыли  на накопление и потребление оказывает  влияние на финансовое положение  предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.     

Анализ использования прибыли  выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.      

Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет рентабельность собственных средств, которая показывает эффективность использования собственного капитала.     

Рентабельность собственных средств  можно представить как отношение  суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных  средств.      

R_cс = (Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100%. (10)      

Расчет динамики рентабельности собственного капитала представлен в Таблице 3.5.       

Таблица 3.5. Расчет динамики рентабельности собственного капитала     

 

Рентабельность собственного капитала 2004 г,%	Рентабельность собственного капитала 2005 г.,%	Отклонение,%
9 450 / 44 690 * 100% = 21,15	15 869 /58 000 * 100% = 27,36	+ 6,21%

 

      

Из таблицы 3.5. видно, что рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым годом  на 6,21%     

Рентабельность собственных средств  показывает эффективность использования  собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого  рубля, вложенного в предприятия, собственниками.      

Для достижения высоких темпов роста  оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств.     

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов.      

R_cc= Ф_н / СК, (11)  

 

 

      где Ф_{н -} фонд накопления, СК - собственный капитал      

Динамика темпов увеличения активов  представлена в Таблице 3.6.      

Таблица 3.6. Расчет динамики темпов увеличения активов     

 

Темп увеличения активов 2004 г.	Темп увеличения активов 2005 г.	Отклонение
4 233 / 44 690 = 0,10	7 241 / 58 000 = 0,13	+ 0,03

 

      

Расчет, произведенный в Таблице 3.6. показывает, что внутренние темпы  роста, то есть, темпы увеличения активов, возросли по сравнению 2004 г. на 0.03.     

Отношение фонда потребления к  размеру собственного капитала составляет уровень потребления.      

R_cc= Ф_п / СК, (12)       

Где Ф_п - фонд потребления, СК - собственный капитал.     

Расчет динамики уровня потребления  представлен в Таблице 3.7.      

Таблица 3.7. Расчет динамики уровня потребления

Уровень потребления 2004 г.	Уровень потребления 2005 г.	Отклонение
1 174 / 44 690 = 0,03	2 600 / 58 000 = 0,05	+ 0,02

 

      

Данные таблицы 3.7. свидетельствуют  о росте уровня потребления на 0,02 пункта в 2005 году по сравнению с 2004 годом.     

Вывод: Внутренние темпы роста увеличиваются, пусть и незначительно, значит политика распределения прибыли выбрана правильно.      

3.2 Расчет эффективности  функционирования ООО «АвтоАльянс»  

 

 

     Проведем оценку финансового положения  ООО «АвтоАльянс» за анализируемый  период.      

Приступим к анализу ликвидности  деятельности предприятия. Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.     

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются  на следующие группы:     

А-1 - Наиболее ликвидные активы - к  ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-1 = стр. 250 + стр. 260     

А-2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность и прочие активы (-) иммобилизация А-2 = стр. 240     

А-3 - Медленно реализуемые активы - запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31      

А-3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270     

А-4 - Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А-4 = стр. 190     

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:     

П-1 - Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и ссуды  непогашенные в срок П-1 = стр. 620     

П-2 - Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства