Финансовое состояние предприятия

 

3.2.Анализ  финансового состояния и финансовой  устойчивости предприятия

 

Финансовое  состояние предприятия – это  экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность объекта хозяйствования к саморазвитию на финансовый момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия.

Таблица 8 – Показатели финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2007	2008	2009	2009 в % к 2007гг
Коэффициент автономии (Ка)	0,12	0,18	0,14	116,6
Коэффициент маневренности (Км)	0,6	10,32	9,18	1530
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками	0,48	-3,68	-2,84	-
Коэффициент финансовой устойчивости (Кф)	0,9	0,84	0,79	87,8
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,03	0,01	0,11	366,7
Общий коэффициент ликвидности (Кол)	3,27	1,09	1,09	33,3

Анализируя  полученные значения необходимо сравнивать их с оптимальными (эталонными) значениями.

Ка ≥ 0,5;  Кфу ≤ 1;  Км = 0,5; Кал ≥ 0,2 – 0,7; Кал ≥ 0,8 - 0,1; Кол ≥ 2

Расчет  данных коэффициентов свидетельствует  о том, что минимальное пороговое  значение коэффициента автономии за период не было достигнуто, что говорит о снижении финансовой независимости.

Коэффициент финансовой устойчивости за период с 2007 по 2009 годы соответствует оптимальному значению.

Анализ  коэффициента общей ликвидности  показывает, что степень покрытия оборотных пассивов оборотными активами снизилась на 66,7%.

Оценка  финансового положения предприятия  не может быть полной без анализа  размера и структуры дебиторской  и кредиторской задолженности. Рассмотрим размер и структуру дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 9.

 

Таблица 9 – Размер и структура дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели	2007		2008		2009
	сумма тыс.руб.	в % к итогу	сумма тыс.руб.	в % к итогу	сумма тыс.руб.	в % к итогу
Дебиторская задолженность, всего	1303	100,0	1441	100,0	2274	100,0
в т.ч. по расчетам с покупателями и  заказчиками	1041	79,9	380	26,4	1635	71,9
Авансы выданные	-	-	-	-	-	-
Прочие	262	20,1	1061	73,6	639	28,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	19,4	Х	16,6	Х	11,0	Х
Коэффициент среднего срока оборота  дебиторской задолженности	19	Х	22,0	Х	33	Х
Кредиторская задолженность, всего	798	100,0	7284	100,0	10901	100,0
в т.ч.  с поставщиками и подрядчиками	14,9	18,7	6245	85,7	6151	56,4
Авансы полученные	-	-	-	-	-	-
Кредиты	-	-	-	-	4000	36,7
Займы	-	-	-	-	-	-
Расчеты по налогам и сборам	123	15,4	148	2,0	121	1,1
Прочие	526	65,9	891	12,3	629	6,9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	31,7	Х	3,3	Х	2,3	Х
Коэффициент среднего срока оборота  кредиторской задолженности	12	Х	111	Х	159	Х
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	1,63	Х	0,20	Х	0,21	Х

 

Анализируя  полученные расчеты можно сделать  вывод, что в структуре дебиторской задолженности в 2009 году наибольший удельный вес приходился на расчеты с покупателями и заказчиками удельный вес которых составил71,9%.

Рассматривая  коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности следует обметить, что коэффициент оборачиваемости сократился на 8,4 оборота, коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности увеличился на 14 дней.

Отрицательным фактором является сокращение оборачиваемости  кредиторской задолженности на 29,4 оборота и увеличение среднего срока оборота кредиторской задолженности на 147 дней.

Важное  значение в статистической оценке финансового  состояния предприятия играет индексный  метод.

Экономический индекс – это относительная величина, которая характеризует изменение исследуемого явления во времени, в пространстве или по сравнению с некоторым эталоном (планируемым, нормативным уровнем и т.п.). Если в качестве базы сравнения используется уровень за какой-либо предшествующий период – получают динамический индекс; если же базой является уровень того же явления по другой территории – территориальный индекс. Индексы являются незаменимым инструментом исследования в тех случаях, когда необходимо сравнить во времени или в пространстве две совокупности, элементы которых являются несоизмеримыми величинами.

Сводный индекс – это сложный относительный  показатель, который характеризует  среднее изменение социально-экономического явления, состоящего из непосредственно несоизмеримых элементов. Исходной формой сводного индекса является агрегатная. При расчете агрегатного индекса для разнородной совокупности находят такой общий показатель, в котором можно объединить все ее элементы. При исследовании динамики таких показателей, как цена, себестоимость, количественный показатель  обычно фиксируют на уровне текущего периода. Таким способом получают сводный индекс цен:

 

 

Ip =	p11g1 + p12g12 +…+ p1ng1n	=	∑p1g1
	p01gg1 + p02g12 + … + p0ng1n		∑p0g1

(3)

 

 

Числитель данного индекса содержит фактический  товарооборот текущего периода. Знаменатель же представляет собой условную величину, показывающую, каким был бы товарооборот в текущем периоде пи условии сохранения цен на базисном уровне. Поэтому соотношение этих двух категорий и отражает имевшее место изменения цен.

Для определения  общего изменения уровня себестоимости  нескольких видов продукции, выпускаемых  предприятием, рассчитывается сводный  индекс себестоимости. При этом себестоимость взвешивается по объему производства отдельных видов продукции текущего периода:

Iz =	∑z1g1
	∑z0g1

 

(4)

 

Числитель этого индекса отражает затраты на производство будущего периода, а знаменатель – условную величину затрат при сохранении себестоимости на базисном уровне. Расчет данных индексов рассмотрим на примере таблицы 10.

 

Таблица 10 – Реализация основных видов продукции

 

Виды отраслей и продукции	Количество реализованной продукции		Себестоимость 1 ц реализованной продукции, руб.		Средняя цена 1 ц, руб.		Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.			затраты на продукцию, тыс. руб.
	2007	2008	2007	2008	2007	2008	2007	2008	усл.	2007	2008	усл.
символы	g0	g1	z0	z1	p0	p1	g0p0	g1p1	g1p0	g0z0	g1z1	g1z0
Зерно	821,6	4978	369,35	406,39	785,54	1012,86	6454	5042	3910	3037	2023	1840
Молоко	11635	9405	807,74	1269,54	890,50	1242,64	110361	11687	8375	9398	11+40	7597
Мясо КРС	1004	1334	5927,29	6589,96	4237,05	4419,30	4254	6047	5652	5951	8791	7907

 

 

Ip =	∑p1g1	=	5042 + 11687 + 6047	=	22776	=	1,270
	∑p0g1		3910 + 8375 + 5652		17937

 

∆р =	22776 - 17937	=	4839

Iя =	∑z1g1	=	2023 + 11940 + 8791	=	22754	=	1,312
	∑z0g1		1840 + 7597 + 7907		17344

 

 

 

 

∆_{z =} 22754 – 17344 = 5410

Исходя из расчетов видно, что цены в 2008 году по сравнению с 2007 возросли на 27%, а затраты  за тот же период на продукцию возросли на 31,2%.

В последнее  время больший интерес вызывает методика анализа прибыли. Объектом особого внимания является прибыль от реализации. Проведение факторного анализа прибыли от реализации позволяет:

- Оценить  резервы повышения эффективности  производства;

- сформировать  управленческие решения по использованию  производственных факторов.

Прибыль от реализации зависит от трех факторов:

- объема  реализации продукции в натуральных  измерителях, себестоимости, уровня цен.

Основным  аналитическим способом при рассмотренном  подходе является способ абсолютных разниц. Расчет показан в таблице 11.

 

Таблица 11 – Расчет вспомогательных величин для проведения индексного анализа прибыли

Виды отраслей и продукции	Количество реализованной продукции, ц		Себестоимость 1 ц реализованной продукции, руб.		Средняя цена 1ц, руб.		Вспомогательные      величины,тыс. руб.
символы	g0	g1	z0	z1	p0	p1	(p0-z0)g0	(p1z))g1	(p0-z1)g1	(p0-z0)g1
Зерно	8216	4978	369,65	406,39	785,54	1012,86	3417	3019	1887	2070
Молоко	11635	9405	807,74	1269,54	890,50	1242,64	963	-253	-3565	778
Мясо КРС	1004	1334	5927,29	6589,96	4237,05	4419,3	-1697	-2744	-3139	-2255