Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Мая 2013 в 13:48, курсовая работа
Цель курсового проекта – приобретение практических навыков подготовки и обоснования управленческого решения по созданию производственного участка по ремонту энергетического оборудования.
Задачи, решаемые в курсовом проекте:
изучение научной и методической литературы по вопросам принятия инвестиционного управленческого решения и оценки его эффективности и рисков специальными методами;
разработка схемы проведения расчетов;
разработка модели расчетов в EXCEL;
проведение вариантных расчетов, оценка устойчивости проекта к изменению факторов: объем, цена, переменные затраты, ставка дисконтирования;
Таким образом, данный проект можно считать прибыльным в соответствии с данным анализом. У предприятия есть возможность в повышении постоянных и переменных затрат и понижении объема и цены работ при сохранении прибыльного положения.
2.3.Анализ чувствительности проекта
Анализ чувствительности
позволяет оценить, как изменяются
результирующие показатели реализации
проекта при различных
В качестве варьируемых исходных переменных принимают: объем продаж, цену за единицу продукции, инвестиционные затраты, издержки производства, уровень инфляции, ставку дисконта и др.
Результирующими показателями реализации проекта могут выступать: показатели эффективности (чистый дисконтированный доход; внутренняя норма доходности, срок окупаемости, рентабельность инвестиций); ежегодные показатели проекта ( чистая прибыль).
Таблица 3. Анализ чувствительности
Варианты |
Изменение, % |
Показатели | ||||
Т окуп-ти(лет) |
Т окуп-ти диск (лет) |
NPV |
IRR |
IP | ||
Базовый | ||||||
0,92 |
1,06 |
41307,445 |
19,64% |
4,71 | ||
Объем-const, цена-const, затраты - const |
100 |
|||||
Ставка дисконтирования - const |
100 |
|||||
Второй вариант | ||||||
Объем |
110 |
0,46 |
0,53 |
92981,32 |
21,59% |
9,36 |
90 |
0,58 |
0,67 |
72205,35 |
21,10% |
7,49 | |
Цена - const, затраты - const |
||||||
Ставка дисконтирования - const |
||||||
Третий вариант | ||||||
Объем - const, затраты - const |
||||||
Цена |
110 |
0,46 |
0,60 |
91869,32 |
21,59% |
9,36 |
90 |
0,58 |
0,75 |
71093,35 |
21,10% |
7,49 | |
Ставка дисконтирования - const |
||||||
Четвертый вариант | ||||||
Объем - const, цена - const |
||||||
Зперемен: |
||||||
теплоэнергия |
110 |
0,51 |
0,59 |
82468,65 |
21,37% |
8,42 |
90 |
0,51 |
0,59 |
82718,02 |
21,37% |
8,44 | |
электроэнергия |
110 |
0,51 |
0,59 |
82593,33 |
21,37% |
8,43 |
90 |
0,51 |
0,59 |
82593,33 |
21,37% |
8,43 | |
материалы |
110 |
0,56 |
0,64 |
81687,02 |
21,19% |
7,79 |
90 |
0,47 |
0,54 |
83499,65 |
21,65% |
9,18 | |
Ставка дисконтирования - const |
||||||
Пятый вариант | ||||||
Объем - const |
||||||
Цена - const |
||||||
Затраты - const |
||||||
Ставка дисконтирования |
110 |
0,51 |
0,60 |
81312,00 |
21,35% |
8,31 |
90 |
0,51 |
0,59 |
83902,88 |
21,39% |
8,35 | |
Таблица 3.1. Чистый дисконтированный доход |
||||||
Переменная (фактор) х |
Изменение фактора х,% |
Новое значение NPV |
Изменение NPV,% |
Эластичность NPV |
Рейтинг факторов проекта |
|
Объем работ |
110 |
92981,32 |
225,10% |
2,046325 |
5 |
|
90 |
72205,35 |
174,80% |
1,942220 |
7 |
||
Цена |
110 |
91869,32 |
222,40% |
2,021853 |
6 |
|
90 |
71093,35 |
172,11% |
1,912309 |
8 |
||
Теплоэнергия |
110 |
82468,65 |
199,65% |
1,814963 |
10 |
|
90 |
82718,02 |
200,25% |
2,224996 |
3 |
||
Электроэнергия |
110 |
82593,33 |
199,95% |
1,817707 |
9 |
|
90 |
82593,33 |
199,95% |
2,221642 |
4 |
||
Материалы |
110 |
81687,02 |
197,75% |
1,797761 |
11 |
|
90 |
83499,65 |
202,14% |
2,246021 |
2 |
||
Ставка дисконта |
110 |
81312,00 |
196,85% |
1,789508 |
12 |
|
90 |
83902,88 |
203,12% |
2,256867 |
1 |
||
Таблица 3.2. Внутренняя норма доходности |
||||||
Переменная (фактор) х |
Изменение фактора х,% |
Новое значение IRR |
Изменение IRR,% |
Эластичность IRR |
Рейтинг факторов проекта |
|
Объем работ |
110 |
21,59% |
109,95% |
0,9995818 |
7 |
|
90 |
21,10% |
107,46% |
1,1939836 |
6 |
||
Цена |
110 |
21,59% |
109,95% |
0,9995818 |
8 |
|
90 |
21,10% |
107,46% |
1,1939836 |
5 |
||
Теплоэнергия |
110 |
21,37% |
108,83% |
0,9893962 |
9 |
|
90 |
21,37% |
108,83% |
1,209262 |
4 |
||
Электроэнергия |
110 |
21,37% |
108,83% |
0,9893962 |
10 |
|
90 |
21,37% |
108,83% |
1,209262 |
3 |
||
Материалы |
110 |
21,19% |
107,92% |
0,9810625 |
12 |
|
90 |
21,65% |
110,26% |
1,2251064 |
1 |
||
Ставка дисконта |
110 |
21,35% |
108,73% |
0,9884702 |
11 |
|
90 |
21,39% |
108,94% |
1,2103938 |
2 |
||
Таблица 3.3. Индекс рентабельности |
||||||
Переменная (фактор) х |
Изменение фактора х,% |
Новое значение IP |
Изменение IP,% |
Эластичность IP |
Рейтинг факторов проекта |
|
Объем работ |
110 |
9,36 |
198,53% |
1,8048007 |
6 |
|
90 |
7,49 |
158,86% |
1,7651654 |
7 |
||
Цена |
110 |
9,36 |
198,53% |
1,8048007 |
5 |
|
90 |
7,49 |
158,86% |
1,7651654 |
8 |
||
Теплоэнергия |
110 |
8,42 |
178,59% |
1,6235494 |
10 |
|
90 |
8,44 |
179,01% |
1,9890515 |
2 |
||
Электроэнергия |
110 |
8,43 |
178,80% |
1,6254776 |
9 |
|
90 |
8,43 |
178,80% |
1,9866948 |
3 |
||
Материалы |
110 |
7,79 |
165,23% |
1,5020724 |
12 |
|
90 |
9,18 |
194,71% |
2,163447 |
1 |
||
Ставка дисконта |
110 |
8,31 |
176,26% |
1,6023391 |
11 |
|
90 |
8,35 |
177,11% |
1,9678412 |
4 |
||
|
|
||||||
Таблица 3.4. Срок окупаемости |
||||||
Переменная (фактор) х |
Изменение фактора х,% |
Новое значение Ток |
Изменение Ток,% |
Эластичность Ток, % /х% |
Рейтинг факторов проекта |
|
Объем работ |
110 |
0,46 |
50,09% |
0,4553902 |
12 |
|
90 |
0,58 |
63,16% |
0,7017849 |
1 |
||
Цена |
110 |
0,46 |
50,09% |
0,4553902 |
11 |
|
90 |
0,58 |
63,16% |
0,7017849 |
2 |
||
Теплоэнергия |
110 |
0,51 |
55,54% |
0,5048891 |
9 |
|
90 |
0,51 |
55,54% |
0,6170867 |
3 |
||
Электроэнергия |
110 |
0,51 |
55,54% |
0,5048891 |
8 |
|
90 |
0,51 |
55,54% |
0,6170867 |
4 |
||
Материалы |
110 |
0,56 |
60,98% |
0,554388 |
7 |
|
90 |
0,47 |
51,18% |
0,5686877 |
6 |
||
Ставка дисконта |
110 |
0,51 |
55,54% |
0,5048891 |
10 |
|
90 |
0,51 |
55,54% |
0,6170867 |
5 |
||
Таблица 3.5.Средний рейтинг |
||||||
Переменная (фактор) х |
Рейтинг по NPV |
Рейтинг по IRR |
Рейтинг по IP |
Рейтинг по сроку ок-ти |
Средний рейтинг |
|
Объем работ |
5 |
7 |
6 |
12 |
7,5 |
|
7 |
6 |
7 |
1 |
5,25 |
||
Цена |
6 |
8 |
5 |
11 |
7,5 |
|
8 |
5 |
8 |
2 |
5,75 |
||
Теплоэнергия |
10 |
9 |
10 |
9 |
9,5 |
|
3 |
4 |
2 |
3 |
3 |
||
Электроэнергия |
9 |
10 |
9 |
8 |
9 |
|
4 |
3 |
3 |
4 |
3,5 |
||
Материалы |
11 |
12 |
12 |
7 |
10,5 |
|
2 |
1 |
1 |
6 |
2,5 |
||
Ставка дисконта |
12 |
11 |
11 |
10 |
11 |
|
1 |
2 |
4 |
5 |
3 |
||
2.4.Метод анализа сценариев позволяет оценить влияние на проект возможного одновременного изменения нескольких переменных через вероятность каждого сценария
Таблица 3.Анализ сценариев
Переменная (фактор) |
Изменения переменной, %, с учетом вероятности данного значения | ||
Пессимистический |
оптимистический |
вероятный | |
1. Объем продаж |
90 |
120 |
110 |
2. Цена реализации |
90 |
120 |
110 |
3. Переменные издержки |
110 |
80 |
85 |
4. Ставка процента |
110 |
80 |
95 |
NPV |
60815,39 |
128453,07 |
106758,62 |
IRR |
20,54 |
22,3 |
22,03 |
Базисные значения |
|||
NPV |
41307,44532 |
41307,44532 |
41307,44532 |
IRR |
0,20 |
0,20 |
0,20 |
3..Расчеты
Таблица 3.1. Объем производства
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
Оребрение труб |
Тыс. кг /период |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
Цена, тыс. руб. |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
70,000 | |
Выручка, тыс. руб/период |
30 240,000 |
30 240,000 |
30 240,000 |
30 240,000 |
30 240,000 | |
Выручка без НДС |
25 627,119 |
25 627,119 |
25 627,119 |
25 627,119 |
25 627,119 |
Таблица 3. 2. Расчет суммарных затрат
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
Материалы |
тыс. руб/период |
9 120,000 |
9 120,000 |
9 120,000 |
9 120,000 |
9 120,000 |
Электроэнергия |
тыс. руб/период |
2 800,000 |
2 800,000 |
2 800,000 |
2 800,000 |
2 800,000 |
Теплоэнергия |
тыс. руб/период |
360,000 |
360,000 |
360,000 |
360,000 |
360,000 |
Цеховые расходы |
тыс. руб/период |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
Общезаводские расходы |
тыс. руб/период |
3,600 |
3,600 |
3,600 |
3,600 |
3,600 |
Фонд заработной платы |
тыс. руб/период |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
ЕСН |
тыс. руб/период |
5,200 |
5,200 |
5,200 |
5,200 |
5,200 |
Аренда |
тыс. руб/период |
2 500,000 |
2 500,000 |
2 500,000 |
2 500,000 |
2 500,000 |
Амортизация |
тыс. руб/период |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
на пользователей автодорогами |
тыс. руб/период |
231,552 |
231,552 |
231,552 |
231,552 |
231,552 |
Итого затраты |
тыс. руб/период |
15 130,352 |
15 130,352 |
15 130,352 |
15 130,352 |
15 130,352 |
Таблица 3.3. Расчет НДС
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
НДС с выручки |
тыс. руб/период |
5 443,200 |
5 443,200 |
5 443,200 |
5 443,200 |
5 443,200 |
НДС от материалов |
тыс. руб/период |
1 641,600 |
1 641,600 |
1 641,600 |
1 641,600 |
1 641,600 |
Сальдо НДС |
тыс. руб/период |
7 084,800 |
7 084,800 |
7 084,800 |
7 084,800 |
7 084,800 |
Таблица 3.4.Налоги
Наименование |
Ед. изм. |
Налогооблагаемая база (значение) |
Ставка налога, % |
Суммарная величина за 1 год |
Налогооблагаемая база |
Налоги, относимые на затраты | |||||
НДФЛ |
тыс. руб/год |
20,000 |
13,00% |
2,600 |
ФЗП |
на пользователей автодорогами |
тыс. руб/год |
23 155,200 |
1,00% |
231,552 |
Выручка без ндс |
ЕСН |
тыс. руб/год |
20,000 |
26,00% |
5,200 |
ФЗП |
Налоги, относимые на финансовый результат | |||||
Налог на имущество |
тыс. руб/год |
2 000,000 |
2,00% |
40,000 |
Капиталовложения |
Целевые налоги и сборы |
тыс. руб/год |
276,660 |
3,00% |
8,300 |
ФЗП (рассчитанный в МРОТ) |
Налог на прибыль |
тыс. руб/год |
15 109,648 |
20,00% |
3 021,930 |
Налогооблагаемая прибыль |
Итого налоги |
тыс. руб/год |
3 309,581 | |||
Таблица 3. 5. Основной капитал
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
Установка спирально-ленточного оребрения |
тыс. руб. |
2 000,000 |
1 930,000 |
1 860,000 |
1 790,000 |
1 720,000 |
Амортизационные отчисления |
тыс. руб. |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
Материалы |
тыс. руб/период |
9 120,000 |
9 120,000 |
9 120,000 |
9 120,000 |
9 120,000 |
Таблица 3.6.Необходимые инвестиции
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
Оборудование |
тыс. руб/период |
2 000,000 |
Оборотный капитал |
тыс. руб/период |
9 120,000 |
Итого |
тыс. руб/период |
11 120,000 |
Таблица 3.7.Отчет о прибылях и убытках
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
Выручка |
тыс. руб/период |
30 240,000 |
30 240,000 |
30 240,000 |
30 240,000 |
30 240,000 |
Суммарные затраты |
тыс. руб/период |
15 130,352 |
15 130,352 |
15 130,352 |
15 130,352 |
15 130,352 |
Валовая прибыль |
тыс. руб/период |
15 109,648 |
15 109,648 |
15 109,648 |
15 109,648 |
15 109,648 |
Налог на прибыль |
тыс. руб/период |
3 021,930 |
3 021,930 |
3 021,930 |
3 021,930 |
3 021,930 |
на правоохранительные органы |
тыс. руб/период |
8,300 |
8,300 |
8,300 |
8,300 |
8,300 |
Налог на имущество |
тыс. руб/период |
40,000 |
40,000 |
40,000 |
40,000 |
40,000 |
Чистая прибыль |
тыс. руб/период |
12 039,419 |
12 039,419 |
12 039,419 |
12 039,419 |
12 039,419 |
Амортизация |
тыс. руб/период |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
70,000 |
Денежный поток |
тыс. руб/период |
12 109,419 |
12 109,419 |
12 109,419 |
12 109,419 |
12 109,419 |
Сальдо НДС |
тыс. руб/период |
7 084,800 |
7 084,800 |
7 084,800 |
7 084,800 |
7 084,800 |
Денежный поток с учетом НДС |
тыс. руб/период |
5 024,619 |
5 024,619 |
5 024,619 |
5 024,619 |
5 024,619 |
Информация о работе Создания производственного участка по ремонту энергетического оборудования