Международные расчеты

В международных расчетах, как и  в валютной сфере, золотой утратило денежные функции. Если даже в период золотого стандарта золото использовалось только для погашения пассивного сальдо платежного баланса, то сегодня  все дискуссии о золоте на мировых деньгах утратили всякий смысл. Золото, как и любой иной биржевой товар- нефть, зерно или кофе,- может быть продано на мировом рынке за валюты, в которых выражены международные обязательства конкретной страны по внешнеторговым контрактам и кредитным соглашениям.     

Использование национальных валют в международных  расчетах усиливает зависимость  эффективности расчетов от курсовых колебаний, экономической и валютной политики стран- эмитентов валют.     

Состояние международных расчетов зависит  от ряда факторов:

• Экономических и политических отношений между странами;
• Внутреннего валютного и внешнеторгового законодательства;
• Состояния платежных балансов;
• Темпов инфляции;
• Международных правил и обычаев;
• Банковской практики;
• Условий внешнеторговых контрактов и кредитных соглашений.

 

     Особенность международных расчетов как относительно самостоятельного элемента международных  валютно-кредитных отношений заключается  в следующем.     

Во-первых, международные расчеты регулируются международными банковскими правилами  и обычаями, например : Единообразный чековый закон (утвержденный Женевской конвенцией в 1931 г.); Единообразный закон л переводном и простом векселе ( Женевская вексельная конвенция, 1930 г.), Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (последняя публикация 1993 г.), Унифицированные правила для гарантий (1978 г.) и другие, регулирующий отдельные формы и способы международных расчетов. Эти документы определяют взаимоотношения участников расчетных операций. Унификация международных расчетов и стандартизация проведения операция прежде всего связана с постоянным ростом как объемов международных операций, так и числа участников международных связей. На основе международных правил большинство стран формируют национальное законодательство в сфере расчетов.     

Во-вторых, проведение международных расчетов невозможно без свободного обмена национальных валют на валюты других стран, т.е. конвертируемость валют. Необходимость конвертации экспортной выручки и приобретение иностранной валюты для оплаты импорта стимулирует создание и развитие инфраструктуры внутреннего валютного рынка, включение внутреннего валютного рынка в мировой.     

В- третьих, подавляющее большинство  стран применяют те или иные валютные ограничения, непосредственно влияющие на внешнеэкономические расчеты. Валютные ограничения сужают возможности и повышают издержки валютного обмена и платежей по международным сделкам.     

Условия внешнеторговых сделок      

Наиболее  сложными и требующими высокой квалификации соответствующих специалистов являются расчеты по международным торговым контрактам. От выбора форм и условий расчетов, а также исполнения процедур оформления и платежа, зависят своевременность и гарантия получения платежа, сумма расходов, связанная с банковско- финансовыми операциями, а также возможность предотвращения претензий и возникающих в связи с этим убытков.. Условия платежа детально согласовываются сторонами и фиксируются в контракте. Выбор валютно- финансовых платежных условий сделок зависит от характера экономических и политических отношений между странами, соотношения сил и характера взаимоотношений сторон, традиций и обычаев международной торговли данным товаром. Общие принципы расчетов обычно устанавливаются в межгосударственных соглашениях ( если таковые имеются), а во внешнеторговых контрактах четко формулируются подробные условия.     

Условия международных расчетов по внешнеторговым контрактам включают следующие основные элементы :

• Валюту цены;
• Валюту платежа;
• Условия платежа;
• Формы расчетов;
• Банки, через которые будут осуществляться расчеты.

 

     Валюта  цены- это валюта, в которой определена цена товара. При выборе валюты цены определяющие значение  имеют вид товара и влияющие на международные расчеты факторы, прежде всего условия межправительственных соглашений, международные обычаи. Например, цена ряда биржевых товаров традиционно фиксируется в конкретной валюте: нефть – доллар США. Стоимость контракте целом может быть привязана не к конкретной валюте, а к корзине валют.     

Валюта  платежа- это валюта, в которой производятся расчеты за осуществляемые поставки, обычно совпадает с валютой цены и называется валютой контракта или валютой расчетов. В случае несовпадения валюты цены и платежа используется курс пересчета валют.     

Стандартная схема пересчета:

1. Определяется курс конкретного платежного средства (наличные, вексель);
2. Согласовывается время корректировки на конкретном валютном рынке ( например, курс на день платежа на Лондонской валютной бирже, на рынке Forex);
3. Устанавливается курс пересчета ( средний курс, продавца ли покупателя на открытие или валютного рынка).

 

     Для расчетов по закупкам в рамках межгосударственных соглашений используется официальный  курс ЦБ РФ.     

Средство  платежа, т.е. деньги, которые должник  может предложить кредитору в  уплату долга в надлежащее время  и в надлежащем месте, должно быть законным. Поэтому должник обязан располагать такими средствами для совершения платежей.      

Условия платежа- один из важнейших элементов внешнеэкомической сделки. По существу, это метод расчетов, выбранный участниками сделки. Фактически возможны только два условия платежа:

• Наличный платеж;
• Предоставление кредита (отсрочка платежа).

 

     Под наличными платежами в международных расчетах подразумевается авансовый платеж, оплата экспорта после передачи (отгрузки) товара покупателю или платеж против документов, подтверждающих отгрузку товара в соответствии с условиями контракта.     

Традиционно  в зависимости от  условий контракта, специфики продаваемых товаров  импортер осуществляет платеж на определенном этапе исполнения контракта:

• После получения подтверждения о завершении погрузки товара в порту отправления;
• Против комплекта товарных документов ( счет- фактура, коносамент, страховой полис и др.), иногда с правом отсрочки платежа на 5-7 дней, а по поставкам нефти – 30 дней;
• Против приемки товара импортером в порту назначения.

 

     В зависимости от вида товара иногда применяют смешанные условия расчетов: частично-  платеж против вручения товарных документов; окончательно- после приемки товаров, которые по прибытии в порт назначения должны пройти предпродажную подготовку или проверку качественных характеристик.      

В зависимости от группы продаваемого товара (например, машины и оборудование, технологии), а также вследствие растущей конкуренции на рынке продавцов и их стремления использовать кредит для расширения рынков сбыта расчета по внешнеторговым операциям часто осуществляются с использованием коммерческого кредита. Коммерческий кредит предоставляется продавцом товара покупателю на сроки от нескольких месяцев до 5-8 лет, а в отдельных случаях- и на более длительные сроки. При внешнеторговых операциях в счет коммерческого кредита импортер выписывает долговые обязательства на погашение полученного кредита в форме простого векселя либо дает письменное согласие на платеж (акцепт) на переводных векселях (траттах), выписанных экспортером.      

Расчеты за товары с использованием коммерческого  кредита могут сочетаться с наличными платежами, когда стоимость части товара оплачивается против представления коммерческих документов, а остальная часть- через установленный в контракте период времени.     

Разновидностью  коммерческого кредита является кредит с опционом наличного платежа. Если импортер воспользуется правом отсрочки платежа за купленный товар, он лишается скидки, предоставляемой при наличной оплате.     

Поставщик может предоставить покупателю кредит по открытому счету, когда постоянные поставки товара оплачиваются через определенные промежутки времени.     

Международные расчеты имеют, как правило, документарный  характер: они осуществляются против финансовых и коммерческих документов.      

Коммерческие  документы включают:

• Счета- фактуры;
• Документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров или приятие к погрузке или приятие к погрузке ( коносаменты, железнодорожные, автомобильные или авиационные накладные, почтовые квитанции, комбинированные транспортные документы на смешанные перевозки);
• Страховые документы страховых компаний морских страховщиков ли их агентов, поскольку экспортные грузы обычно страхуются;
• Другие документы- сертификаты, удостоверяющие происхождение, вес, качество или анализ товаров, а также пересечение ими границы, таможенные и консульские счета и т.д

 

 

Глава 2. Валютные риски и их страхование   

2.1.Виды валютных рисков        

 Все участники международных  соглашений, в том числе валютно-кредитных, подвергаются разнообразным рискам. Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществления выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. На сегодняшний день колебание валютных курсов гораздо больше, чем это было раньше, отсюда возрастает шанс валютного риска.  Валютный риск занимает особое место- это опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Валютному риску подвержены обе стороны-участники сделки. Валютный риск- опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по отношению к валюте платежа в период подписания внешнеторгового соглашения и осуществления платежа по нему. Еще один риск, которому, как правило, подвергаются участники международных расчетов- риск неплатежа. Это риск неполучения денег за поставленные товары или услуги по внешнеторговым договорам.      

В зарубежной и отечественной литературе существует несколько классификаций  валютных рисков, но ни одна из них не является общепризнанной. Основываясь на исследованиях зарубежных экономистов, таких как К. Редхэд, Дж. Маршалл, можно выделить следующие группы рисков:

• расчетные (трансляционные, балансовые) валютные риски, источником которых является возможное несоответствие между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран;
• экономические валютные риски, которые определяются как вероятность неблагоприятного воздействия валютного курса на экономическое положение компании;
• операционные (конверсионные) валютные риски, т.е. возможность недополучить прибыль или понести убытки в результате непосредственного воздействия колебаний валютного курса на ожидаемые потоки денежных средств.

Российские  экономисты предлагают  структурировать  валютные риски иначе:

• коммерческие, т.е. связанные с нежеланием или невозможностью гаранта (должника) рассчитаться по своим обязательствам;
• конверсионные или наличные, т.е. риски валютных убытков по конкретным операциям;
• трансляционные или бухгалтерские риски, возникающие при переоценке активов и пассивов и счета «Прибыли и убытки» зарубежных филиалов;
• риски форфетирования, которые возникают, когда экспортер продает форфетеру без права регресса долговое обязательство иностранного покупателя, что является одним из способов финансирования внешнеторговых операций, основанных на трансферте долговых обязательств.

 

 

2.2.Способы защиты от  валютных рисков      

Чтобы ограничить себя от всевозможных  рисков рекомендуется собрать как можно  больше информации о финансовом положении клиента. Обычно ее можно получить строго конфиденциально через банки и специальные фирмы. Также можно застраховаться, заключая специальные сделки с банками; установить лимиты на валютные операции, взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву; использовать метод «неттинга», который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения; ну и конечно, инструменты хеджирование.      

Защитные  оговорки     

Но  наиболее простым и самым первым методом страхования валютных рисков в международных договорах являлись защитные оговорки. Защитные говорки- это условия включения в соглашения или контракты и предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения в целях страхования валютных и других рисков, ограничения потерь контрагентов международных экономических отношений.