Количественная теория денег М. Фридмена

Денежным инструментом следует пользоваться осторожно. Если   происходит относительно небольшое увеличение количества денег в обращении и, соответственно, повышение цен, согласуемые с темпом экономического роста, то создаются необходимые предпосылки для равновесия между денежным и товарным секторами. Если цены растут быстро, то развертывается неконтролируемая инфляция. Снижается покупательная способность денег, а от нее зависит кривая спроса на  деньги.

Потребность в деньгах растет, ибо растет объем товарооборота (в   номинальном выражении), иначе возникает кризис платежей и расчетов. В связи с ожидаемой инфляцией все стремятся освободиться от «падающих» денег, их трансформируют в другие активы, но не в производство, а в недвижимость, ибо риск инвестиционных вложений растет. Спрос на деньги формируется на основе сравнения  альтернативных выгод.

Регулирование должно ориентироваться не на текущие, а на долгосрочные задачи. Дело в том, что последствия колебаний денежной массы сказываются на основных экономических параметрах не сразу, а с некоторым разрывом во времени. Обычно лаг (временной разрыв) составляет несколько месяцев. Он неодинаков по странам, зависит от состояния конъюнктуры, других факторов. 

Стабильность движения денежной массы Фридмен рассматривает как одно из  важнейших условий стабильности экономики в целом. Он предлагает отказаться от попыток использования кредитно-денежных рычагов для воздействия на  реальные переменные (уровень безработицы и производства) и в качестве  целей этой политики определяет контроль над номинальными переменными,  прежде всего ценами. Достижение этой цели Фридмен видит в следовании  "денежному правилу", предполагающему стабильный и умеренный рост денежной массы в пределах 3-5% в год. Эти рекомендации напрямую связаны с  разработкой так называемой "проблемы запаздывания".

Уже И.Фишер признавал,  что последствия кредитно-денежной политики государства проявляются с  задержкой. Фридмен же показал, что это запаздывание составляет от  двенадцати до шестнадцати месяцев, и это было весьма тревожным выводом,  потому что надежно предсказывать состояние рынка экономисты умеют, как  считается, не более чем на год вперед. В этом случае рекомендации  экономистов относительно сегодняшней политики будут представлять сомнительную ценность. Поэтому Фридмен предложил отказаться от гибкой кредитно-денежной политики, взяв за правило постоянно наращивать денежную массу небольшими и достаточно равными (по годам) порциями.

При  установлении размеров таких приращений Фридмен предложил ориентироваться  на два показателя, полученных на основе обработки статистических данных. Это среднегодовой прирост объема валового национального продукта (в  физическом выражении) за много лет и среднегодовой темп изменения скорости  обращения денежной массы.

Проделав необходимые вычисления, Фридмен получил рекомендуемый им темп роста денежной массы в 3-5%. Нетрудно  предположить, что Фридмен выступил за ограничения чрезмерной свободы  действий центральных кредитно-денежных органов, считая, что любая резкая  мера центрального банка может вызвать непредсказуемые последствия.

Деньги, инфляция, занятость.

В октябре 1976 г. Фридмен был удостоен Премии памяти Альфреда Нобеля по экономике «за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за показ им сложности стабилизационной политики».

В своей Нобелевской лекции Фридмен дополнил анализ отношения между деньгами и ценами в долгосрочной перспективе рассмотрением этого вопроса в  краткосрочном интервале. Он продемонстрировал применение своей теории денег к исследованию важнейшей экономической проблемы взаимосвязи между темпами развития инфляции и безработицей, отраженной в так называемой кривой Филлипса (Phillips curve), горизонтальное основание которой показывает динамику безработицы, а вертикальная — инфляционный рост.

Последователи Кейнса исходили из положения об относительно устойчивой зависимости между этими величинами, предлагая правительству Соединенных Штатов выбор между комбинацией низкого уровня безработицы при высоком темпе инфляции и наоборот.

По словам Фридмена, «центральным фактом является то, что инфляция всегда и везде представляет собой денежный феномен». Причина инфляции — избыток денежной массы, «много денег — мало товаров». Изменения в спросе на деньги обычно возникают как реакция на происходящие процессы в обществе, на рыночную ситуацию, изменения в хозяйственной политике. Другими словами, инфляция связана с ожиданиями (ожидание — «представление о том, как сложатся  дела в будущем»).

Монетаристы различают две разновидности инфляции:

      ожидаемая (нормальная)

      непредвиденная (не соответствующая прогнозам и   представлениям участников экономического процесса).

При ожидаемой инфляции достигается равновесие на рынках товаров и услуг: темп роста цен соответствует ожиданиям и расчетам людей. Государство в той или иной форме информирует о предполагаемом росте цен, скажем, на 3% в год, и к этому приспосабливаются производители, продавцы, покупатели.

Иное дело, если темп инфляции выходит за границы ожидаемого. Резкий рост цен сопровождается различными нарушениями, отклонениями от   привычного ритма хозяйственной деятельности.

Цены на товары, по словам Фридмена, похожи на термометр в том смысле, что последний регистрирует жару, но не создает ее. Но подобная аналогия вводит в заблуждение. «Разбитый термометр не оказывает никакого влияния на измеряемое им явление; он просто увеличивает нашу неосведомленность... Цены не только измерительный инструмент, они также играют жизненно важную роль в самом экономическом процессе». В данном случае, пожалуй, более уместна аналогия с паровым котлом, приводящим в движение воздуходувку. «Контролируя температуру в одной комнате путем отключения находящегося в ней радиатора, вы просто увеличите температуру в   других комнатах. Отключив все радиаторы вы поднимете давление в бойлере и увеличите опасность его взрыва. Отключая или включая отдельные радиаторы, вы находите способ регулировать температуру в различных комнатах».

Используя аналогию с паровым котлом, Фридмен стремится подкрепить свое отрицательное отношение к регулированию цен, к сдерживанию их роста. Он утверждает, что контроль над ценами и заработной платой не способен устранить инфляцию.

Непредвиденная инфляция ведет к увеличению безработицы. Если в   краткосрочном периоде имеет место обратная связь между инфляцией и   безработицей, то в долгосрочном периоде эта зависимость исчезает. Постоянно возобновляемая политика денежного стимулирования совокупного спроса порождает не стабильную, а все увеличивающуюся инфляцию; среднегодовой рост цен составляет уже не 3, а 6%; затем 8, 10% и т.д. Вместе с ростом цен происходит увеличение числа безработных.

Отсюда делается вывод: необходимо перекрыть каналы, порождающие непредвиденную инфляцию. Нужно устранить дефицит государственного  бюджета («дефициты бюджета часто служат источником денежной   экспансии», «дефициты являются источником инфляции», если «они  финансируются путем денежной эмиссии»), ограничить давление профсоюзов, сократить государственные расходы, в том числе средства, выделяемые на поддержание полной занятости («политика полной занятости может стать источником инфляции, если она рождает  чрезмерную денежную эмиссию»).

Оптимальный рост цен должен быть стабильным на протяжении   длительного времени, этому призвана способствовать денежно-кредитная   политика государства. Между темпом роста денежной массы и ростом цен   не существует точного, жестко определенного соотношения. В начальный   период инфляции денежная масса в обращении растет быстрее, чем цены.

Рост цен рассматривается в этот период «жизненного цикла» инфляции  как временное, случайное явление. Затем ситуация меняется: «так как   покупательная способность наличных денег снижается, то они становятся дорогим способом хранения активов». От «лишних» денег стремятся освободиться. «Потому на данной стадии цены растут быстрее, чем количество денег, и иногда намного быстрее».

Что касается инфляции издержек, то Фридмен считает, что эта проблема не заслуживает особого внимания: «теория инфляции издержек имеет   очень ограниченное применение». Видимо, в данном случае Фридмен   опирается, главным образом, на опыт западных стран, отмечая, впрочем, что «подлинные источники денежной экспансии были очень различны в разные времена и в разных районах». Применительно к инфляции издержек у монетаристов имеются два рецепта: поддержание конкуренции и плавающий курс валют. 

Фридмен обосновал тезис о стабильности кривой Филлипса, доказывая что причиной безработицы является не инфляция сама по себе, а лишь инфляция, развитие которой не было заранее предусмотрено. Исходя из концепции естественного уровня безработицы (natural rate of unemployment), определяемого в данной экономике законодательным путем или в результате соглашения, Фридмен доказывал, что естественный уровень самой низкой нормы безработицы — это тот уровень, который поддерживается без ускоряющейся или непредвиденной инфляции. Неуправляемая инфляция может временно снизить уровень безработицы, но, как показывает Фридмен, «лишь только предприниматели обнаружат, что увеличения относительного спроса на их продукт не произошло и что имел место только рост общего уровня цен, а рабочие — что они одурачены в отношении покупательной силы номинальной заработной платы,  безработица вернется к тому уровню, который она имела ранее, до происшедшего роста цен».

Милтон Фридмен первым из экономистов показал, что при анализе кривой Филлипса за продолжительный период (более 5 лет) она смещается вверх при условии, естественного роста безработицы. Причиной подобного явления, по мнению Фридмена, стало принятие данных о росте незанятости в качестве возрастающего параметра вместо интерпретации его как числовой константы. Уровень безработицы можно постоянно понижать путем изменения факторов, определяющих ее естественный уровень, а именно — возраст и пол рабочей силы, отношения пособий по безработице к номинальной заработной плате, законами о минимуме заработной платы, силой профсоюзов и т.п. Фридмен отметил, что имевший место в середине 70-х гг. рост наклонной кривой Филлипса при одновременном росте безработицы и инфляции может быть только промежуточным явлением, которое в будущем будет изменено ходом развития инфляционного процесса. Безработица ниже структурного уровня равновесия, согласно теории Фридмена, ведет к совокупному росту цен и заработной платы, главным образом вследствие дестабилизирующего влияния ожиданий.

На этих идеях Фридмена в значительной степени базируются современные представления о факторах, определяющих структуру заработной платы. Являясь безусловным сторонником свободного предпринимательства и рыночных саморегулирующихся механизмов, Фридмен давно высказывал свою убежденность в том, что «даже в командной экономике будет признано желательным использовать свободный рынок в той мере, как это будет возможно с точки зрения политических и экономических условий». Вместе с тем он весьма скептически оценивал возможность простой замены системы с исторически сложившимся типом государственного регулирования денежных отношений системой чисто частного предпринимательства. Хотя он всегда только приветствовал отказ от государственного регулирования финансовой сферы, но в таких случаях считает необходимым осуществление этого перехода при  участии государства.

  Многие предложения Фридмена — такие как сокращение объема вмешательства  государства в экономику, введение контрактной военной службы как более дешевой для государственной казны, использование так называемого «негативного подоходного налога» (т.е. выплат из бюджета лицам с  недостаточными доходами) — были взяты на вооружение американской администрацией в 80-е гг. От некоторых из них пришлось впоследствии отказаться из-за их неэффективности и чрезмерного бремени для казны.

Другие рекомендации Фридмена — о получении образования на основе  поручительства о последующей оплате, об отказе от политики социальной защиты, о законодательном установлении минимальной заработной платы —  встречали с самого начала серьезные возражения как со стороны экономистов, так и политиков.

Заключение.

  Милтон Фридмен стал неоспоримым идейным лидером монетаристов. Его  вклад в теоретические и прикладные исследования получил широкое   признание. Так, Пол Сэмюэлсон назвал его «экономическим экономистом». Монетаризм и экономика предложения оказали наибольшее влияние на формирование официальных доктрин и экономическую политику западных держав. В США, например, под влиянием неоконсервативного поворота в экономической теории, экономическая политика получила название “рейганомика” (по имени президента Р.Рейгана), а в Великобритании – “тэтчеризм”.

  Не смотря на всемирное признание, Фридмен имеет большое количество противников своей теории. Причем, их аргументация несостоятельности   его количественной теории денег выглядит довольно  убедительно. Но многие из них просто не учитывают временной фактор. То есть – время, в которое были сформулированы основные постулаты этой теории. Эта теория была создана после мирового кризиса 70х годов, когда стало окончательно ясно, что жесткое государственное регулирование экономической сферы, проповедуемое Кейнсом, не является панацеей от безработицы и инфляции. Монетаристские методы действенны в долгосрочном периоде. Причем, для их эффективной работы  в стране должны быть созданы условия для рыночной экономики, должна существовать соответствующая инфраструктура. Таким образом, теория  Фридмена будет работать в долгосрочном периоде в стране с уже сформировавшимся рынком.

Но, конечно, нельзя безоглядно полагаться на монетаристские методы, действительно эффективным методом управления экономикой страны может являться только тот метод, который включает в себя лучшие черты всех существующих экономических доктрин. То есть, он должен их синтезировать. Но правильное и своевременное их применение – это уже задача людей, ответственных за это. В конечном  итоге, все зависит от людей  - от их возможности правильно  прогнозировать будущее и анализировать прошлое. Поэтому, не стоит говорить, что эта теория не правильная, надо просто умело и вовремя  ею пользоваться.

Список используемой литературы.

1. Бернар И., Колли Ж.-Кл. Толковый экономический и финансовый словарь. В 2 т. Т.II. М., 1994. С.231.
2. Фишер И. Покупательная сила денег: ее определение и отношение к кредиту, проценту и кризисам. М., 1996. С.14.
3. Бернар И., Колли Ж.-Кл. Толковый экономический и финансовый словарь. В 2 т. Т.I. М., 1994. С.100.
4. Фридмен М. Количественная теория денег. М., 1996. С.105.
5. Энциклопедия: Лауреаты Нобелевской премии, Пер. с англ.– М., Прогресс, 1992.
6. И.И. Агапова «История экономической мысли. Курс лекций.» - М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство ЭКМОС, 1998 г. С. 248