Анализ деловой активности, сущность, цель и объекты анализа, использование полученных результатов в оценке деятельности организации и её

где ROA – коэффициент рентабельности активов, определяемый как отношение чистой прибыли компании без учета процентов по кредитам к ее суммарным активам; DFL – коэффициент финансового рычага.

Если расширить данную формулу, дополнив ее показателем реализации, то модель приобретает вид:

ROE = (ЧП/Ор)*(Ор/А)*(А/Ск)                                                                  (9)

где Ор – реализация товаров, работ и услуг, без акцизов  и НДС; А – суммарные активы компании.

Наиболее полно учитывает  факторы оказывающие влияние на рентабельность собственного капитала уравнение Дюпон состоящее уже из пяти факторов:

ROE = (ЧП*/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/Ор)*(Ор/А)*(А/Ск)                    (10)

В данную формулу дополнительно  введено два показателя это: EBT –  прибыль до уплаты налогов; EBIT – прибыль до уплаты процентов и налогов.

Используя финансовый леверидж (или рычаг) можно преобразить  указанное уравнение, в этом случае формула Дюпона примет вид:

ROE = (ЧП/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/Ор)*(Ор/А)*DFL                            (11)

где, ЧП/EBT – налоговое бремя;

EBT/EBIT – бремя процентов;

EBIT/Ор – операционная  рентабельность (ROS);

Ор/А – оборачиваемость  активов (ресурсоотдача);

DFL – эффект финансового  рычага. [15]

Таким образом, относительные показатели деловой активностью характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости активов и собственного капитала. Для изучения деловой активности предприятие использует две группы показателей: общие показатели оборачиваемости активов; параметры управления активами. На изменение коэффициента оборачиваемости влияют два фактора: 1) выручка от реализации; 2) средняя величина активов. При проведении факторного анализа деловой активности можно использовать модели Дюпона.

 

 

3.Расчетная часть

 

Оцените влияние факторов на оборачиваемость  кредиторской задолженности.

 

Решение

 

Представим в таблице 2 исходные данные для анализа оборачиваемости  кредиторской задолженности.

Таблица 2

Исходные данные

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
Выручка, тыс. руб.	506947	513890	6943
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	76706	52683	-24023
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	6,61	9,75	3,15
Продолжительность 1 оборота, дней	54,47	36,91	-17,56

 

На изменение коэффициента оборачиваемости  влияют два фактора:

1) выручка от реализации;

2) средняя величина  кредиторской задолженности.

В отчетном году оборачиваемость  кредиторской задолженности возросла на 3,15 оборота, в том числе за счет:

7. изменения средних за период остатков кредиторской задолженности:

9,75 – 513890/76706 = 9,75 –  6,70 = 3,06 оборота.

8. изменения выручки от реализации (нетто)

.

6,70 – 6,61 = 0,09 оборота.

Проверка:

3,06 + 0,09 = 3,15 оборота.

Таким образом, в отчетном году оборачиваемость кредиторской задолженности возросла на 3,15 оборота, в том числе за счет изменения средних за период остатков кредиторской задолженности оборачиваемость возросла на 3,06 оборота, а за счет  изменения выручки от реализации – на 0,09 оборота.

Наибольшее влияние  на рост оборачиваемости кредиторской задолженности оказало снижение средних остатков кредиторской задолженности.

 

 

Заключение

 

В первой главе курсовой работы изучены  сущность деловой активности, цели и объекты анализа, а также  важность роста деловой активности для деятельности организации.

По результатам первой главы  можно сделать следующие выводы:

Основываясь на обобщении различных  точек зрения ученых-экономистов, а  также выявленных особенностях методического  содержания, было уточнено содержание понятия деловой активности. Деловая активность — это категория, отражающая комплексную оценку эффективного использования совокупности ресурсов предприятия, в том числе инновационного потенциала, и позволяющая обеспечить деловую репутацию предприятия на конкурентном рынке.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Можно рассматривать деловую активность  в трех аспектах: финансовом, производственном и коммерческом. Производственная активность характеризует производственную деятельность предприятия и определяется производительностью труда рабочих. Технико-экономическая активность характеризует функции управления производственным процессом, а также его подготовку и обеспечение. Финансово-коммерческая активность характеризует функции управления реализацией продукции и обеспечения предприятия финансовыми ресурсами.

Каждое предприятие должно стремиться к росту деловой активности и искать резервы ее повышения, иначе оно остановится в своем технико-экономическом развитии и в дальнейшем может стать банкротом. Высокий уровень деловой активности организации позволяет реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности. Деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность организации, а также на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность и т.д. Динамичное развитие, генерирование доходов, положительный рост результативных показателей – основные факторы, которые позволяют судить о способности организации выполнять свои основные функции в изменяющихся условиях внутренней и внешней среды. Таким образом, деловая активность предприятия влияет и на внутренние показатели работы предприятия, и на  деятельность предприятия на рынке, поэтому управлять деловой активностью нужно по всем направлениям.

Во второй главе рассмотрены  показатели и модели факторного анализа  деловой активности.

По результатам второй главы можно сделать следующие выводы:

Деловая активность лежит  в основе эффективной работы по всем направлениям деятельности предприятия, что и определяет логическую схему  анализа.

Деловую активность предприятия  измеряют с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии — широта рынков сбыта товаров (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие надежных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Эти критерии целесообразно сравнивать с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуют  абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ, услуг (деловой оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости активов и собственного капитала.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивают с помощью:

3. скорости оборота — количества оборотов, совершаемых за анализируемый период основным и оборотным капиталом;
4. периода оборота — среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Расчет влияния отдельных  факторов на изменение коэффициента оборачиваемости, выручки от реализации и периода оборота производится методами детерминированного факторного анализа.

На изменение коэффициента оборачиваемости влияют два фактора:

1) выручка от реализации;

2) средняя величина  активов.

При проведении факторного анализа деловой активности можно использовать модели Дюпона.

В третьей главе решена практическая задача.

 

 

 

Список литературы

 

1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина A.B. Финансовый анализ: учеб. Пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011.
2. Бочаров, В. В. Финансовый анализ / В. В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2009.
3. Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности/ Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А.Ендовицкий – М.: Проспект, 2008.
4. Жулега И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография. – СПб.: ГУАП, 2011.
5. Карпиков О.В. Управление деловой активностью предприятий как фактор стабилизации и подъема промышленного предприятия. – Орел, 2008.
6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.
7. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики / под ред. Д. э. н., проф. Г.А. Краюхина. – СПб: СПб ИЭА, 2012.
8. Молоканов В.Д. Управление деловой активностью организаций методами экономической и социально-психологической мотивации. – Орел, 2008.
9. Мясникова О.В. Статистическое изучение деловой активности предприятий (на примере розничной торговли и транспорта). – СПб, 2007.
10. Обследование деловой тенденции в промышленности, строительстве и розничной торговле: Семинар по краткосрочным экономическим показателям в РФ. 22-26 сентября 2012 г. – М.: ЦАК при Правительстве РФ, 2012.
11. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов. 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 3-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2006.
13. Сидоренко И.В. Влияние деловой активности на результативность деятельности промышленных предприятий. – М., 2010.
14. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ : подготовительный курс / пер. с англ. Ю.А. Огибина и др.; под общ. Ред. Б.С. Лисовика и М.Б. Ярцева. – СПб: Питер, 2004.
15. Шеремет  А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. — М.: - ИНФРА-М, 2011.
16. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев — М.: ИНФРА-М, 2010.

 

 

                                                                                              Приложения                                                                          Приложение 1

 

Приложение 2

Показатели деловой активности

№ /п № п/	Расчетная формула	Условные обозначения		Комментарий
1	Показатели оборачиваемости активов
1.1	КОА = ВР/А	КОА — коэффициент оборачиваемости активов; ВР — выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ, услуг); А — средняя стоимость активов  за расчетный период (квартал, год)		Показывает скорость оборота всего  авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2	ПОА = Д/КОа	ПОА — продолжительность одного оборота, дни; Д — количество дней в расчетном периоде (квартал — 90 дн.; полугодие — 180 дн.; год — 365 дн.); КОА — коэффициент оборачиваемости активов		Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
1.3	КОвоа = ВР/ВОА	КОВОА — коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов; ВОА — средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период		Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4	ПОВОА = Д/КОвоА	ПОВОА — продолжительность одного оборота внеоборотных активов		Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5	КООА = ВР/ОА	КООА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ОА— средняя стоимость  оборотных активов за расчетный  период		Отражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
1.6	ПООА = Д/КОА	ПООА — продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; КОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов		Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.7	КО3 = СРТ/3	КО3 — коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ — себестоимость  реализации товаров (продукции, работ, услуг); 3 — средняя стоимость  запасов за расчетный период		Показывает скорость оборота запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров)
1.8	ПО3 = Д/КО3	ПО3 — продолжительность одного оборота запасов, дни; КО3 — коэффициент оборачиваемости запасов		Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя — благоприятная тенденция
1.9	КОд3 = ВР/Д3	КОд3 — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; Д3 — средняя стоимость дебиторской  задолженности за расчетный период		Характеризует число оборотов, совершенных  дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10	ПОд3 = Д/КОдз	ПОД3 — период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни		Показывает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя — благоприятная тенденция
2	Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1	КОСК = ВР/СК	КОСК — коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК — средняя стоимость собственного капитала за расчетный период		Отражает активность собственного капитала. Рост параметра в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
2.2	ПОск = Д/КОск		ПОСК — продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
3	Показатели оборачиваемости задолженности
3.1	КОКз = ВР/ КЗ		КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; КЗ — средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период		Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОКЗ < КОДЗ, то возможен остаток ликвидных средств
3.2	ПОкз = Д/КОкз		ПОКЗ — продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни		Выражает период времени, за который предприятие погашает кредиторскую задолженность