Анализ денежных средств денежных потоков субъекта хозяйствования

Понятие “денежный поток предприятия” является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации по следующим основным критериям:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

-денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

-денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

-денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

-положительный денежный поток;

-отрицательный денежный поток.

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

3. По вариативности направленности движения денежных средств различают следующие виды денежных потоков:

-стандартный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность меняется не более одного раза (начиная или завершая его).

-нестандартный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность изменяется более одного раза.

4. По методу исчисления объема:

-валовой денежный поток − это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

-чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

 

                                ЧДП = ПДП – ОДП,                            (1.1)

 

где ЧДП- чистый денежный поток,

ПДП- положительный денежный поток,

ОДП- отрицательный денежный поток.

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной [6, c.713].

5. По видам деятельности:

- по текущей (операционной) деятельности.

В таблице 1.1. покажем классификацию денежных средств по текущей деятельности

Таблица 1.1 – Движение денежных средств по текущей (операционной) деятельности

 

Текущая (операционная) деятельность
Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. Денежная  выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в текущем  периоде	1. Оплаты  счетов поставщиков и подрядчиков
2. Поступления  от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену	2. Оплата  труда персонала
3. Поступления  от погашения дебиторской задолженности  в отчетном периоде	3. Отчисления  в бюджет и взносы во внебюджетные  фонды
4. Авансы, полученные  от покупателей и заказчиков	4. Выплата подотчетных сумм
5. Целевое  финансирование	5. Погашение  краткосрочных кредитов и займов, включая уплату процентов
6. Полученные  краткосрочные кредиты и займы	6. Краткосрочные  финансовые вложения
7. Прочие  поступления	7. Прочие  выплаты

Примечание - Источник: собственная разработка.

Этот денежный поток характеризуется денежными выплатами: поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы – персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему  управление этим процессом; налоговых платежей организации в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.   

Одновременно  этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учёта.

- по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных фондов, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных фондов и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность организации.

В таблице 1.2 приведена классификация денежных средств по инвестиционной деятельности.

Таблица 1.2 – Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность
Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. Продажа  основных средств и нематериальных  активов	1. Приобретение  основных средств и нематериальных  активов
2. Бюджетные  ассигнования и иное целевое  финансирование долгосрочного характера	2. Капитальные  вложения
3. Полученные  долгосрочные кредиты и займы	3. Долгосрочные  финансовые вложения
4. Средства, поступившие  в порядке долевого участия  в строительстве	4. Выдача  авансов подрядчикам
5. Возврат  долгосрочных финансовых вложений	5. Оплата  долевого участия в строительстве  объектов
6. Дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям	6. Прочие выплаты
7. Прочие  поступления

Примечание - Источник: собственная разработка.

- по финансовой деятельности. Характеризует  поступления и выплаты денежных  средств, связанные, с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников [18, c.565].

Таблица 1.3 – Движение денежных средств по финансовой деятельности

Финансовая деятельность
Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. Краткосрочные  кредиты и займы	1. Выдача  авансов
2. Поступления  от эмиссии краткосрочных ценных  бумаг	2. Направлено на краткосрочные финансовые вложения
3. Бюджетное  или иное краткосрочное финансирование	3. На  выплату процентов по полученным  краткосрочным кредитам и займам
4. Дивиденды  и проценты по краткосрочным  финансовым вложениям	4. Возврат  краткосрочных кредитов и займов
5. Прочие  поступления	5. Прочие  выплаты

Примечание - Источник: собственная разработка.

6. По уровню достаточности объема различают:

-избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

-дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

7. По непрерывности формирования различают:

-регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде происходит регулярный приток или отток денежных средств по отдельным хозяйственным операциям;

-дискретный денежный поток − эпизодическое генерирование денежных средств единичными хозяйственными операциями.

8. По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

-с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета;

-с неравномерными временными интервалами притока и оттока денежных средств.

9. По периоду времени:

-краткосрочные денежные потоки (до года);

-долгосрочные денежные потоки (свыше года).

10. По видам используемых валют различают:

-денежные потоки в национальной валюте;

-денежные потоки в иностранной валюте.

11. По законности осуществления выделяют:

-легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

-нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии

12. По характеру денежного потока по отношению к предприятию он подразделяется на два вида:

-внутренний денежный поток. Он характеризует совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия. Эти поступления и выплаты связаны с операциями, обусловленными денежными отношениями предприятия с персоналом, учредителями (акционерами), дочерними структурными подразделениями и т.п. В общем денежном потоке предприятия его внутренний денежный поток занимает небольшой удельный вес;

-внешний денежный поток. Этот вид денежного потока обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами (поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, коммерческими банками, страховыми компаниями и т.п.) и государственными органами (налоговыми органами, таможенными службами, арбитражным судом и т.п.). Объем этого вида денежного потока составляет преимущественную часть совокупного денежного потока предприятия.

13. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков различают следующие их виды:

-сбалансированный денежный поток. Он характеризует такой вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению (“центру ответственности”) или предприятию в целом, по которому обеспечена сбалансированность между объемами положительного и отрицательного их видов (с учетом предусмотренного прироста запаса денежных средств). Балансовая связь между отдельными видами денежных потоков в этом случае имеет следующий вид:

 

                             ПДП = ОДП + dЗДС,            (1.2)

 

где ПДП – сумма положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемом периоде времени; 

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежный средств) в рассматриваемом периоде времени; 

dЗДС – предусмотренный прирост  суммы запаса денежных средств  в рассматриваемом периоде времени;

-несбалансированный денежный поток. Он характеризует такой вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению (“центру ответственности”) или предприятию в целом, по которому выше рассмотренная балансовая связь не обеспечивается. В рамках предприятия в целом несбалансированным является как дефицитный, так и избыточный совокупный денежный поток 14. По возможности обеспечения платежеспособности различают следующие два вида денежного потока предприятия:

ликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каждом интервале рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие:

 

                                       ПДП / ОДП >= 1,           (1.3)

 

где ПДП – сумма валового положительного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;  
ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;

неликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов меньше единицы в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени (и по периоду в целом), т.е. соблюдается условие:

 

                                       ПДП / ОДВ <1,                     (1.4)