Анализ финансовго состояния предприятия

 

Продолжение таблицы 2

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Денежные средства и денежные эквиваленты	55460	10,06	60800	9,36	61400	7,52	+5340	+ 600	109,63	100,99
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу II	205460	37,25	302400	46,56	298300	36,56	+96940	-4100	147,18	98,64
БАЛАНС	551520	100	649500	100	815900	100	+97980	+166400	117,77	125,6
III. Капитал и резервы Уставный капитал	2000	0,36	2000	0,31	2000	0,25	0	0	100	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	0	0	30800	4,74	30000	3,68	+30800	-800	-	97,4
Резервный капитал	16800	3,05	17900	2,76	26900	3,3	+1100	+9000	106,55	150,28
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	76500	13,87	95100	14,64	147400	18,06	+18600	+52300	124,31	155
Итого по разделу III	95300	17,28	145800	22,45	206300	25,29	+50500	+60500	153	141,5
IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства	156700	28,41	245000	37,72	312000	38,24	+88300	+67000	156,35	127,35

 

Продолжение таблицы 2

Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Оценочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого  по разделу IV	156700	28,41	245000	37,72	312000	38,24	+88300	+67000	156,35	127,35
V. Краткосрочные обязательства Заемные средства	150600	27,31	92900	14,3	105900	12,98	-57700	+13000	61,69	114
Кредиторская задолженность	148920	27	165800	23,53	191700	23,5	+16880	+25900	111,33	115,62
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Оценочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу V	299520	54,31	258700	39,83	297600	36,48	40820	38900	86,37	115,04
БАЛАНС	551520	100	649500	100	815900	100	+97980	+166400	117,77	125,6

 

 

1.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «КОММАШ»

 

Анализ ликвидности баланса.

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. 

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 1250 + стр. 1240.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

или стр. 1230.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

A3 = Запасы + НДС + Прочие оборотные  активы.

или стр. 1210 + стр. 1220 +  стр. 1260

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

А4 = Внеоборотные активы

или стр. 1100.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия, табл. 2.5.

П 1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П 1 = Кредиторская задолженность

или стр. 1520. 

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 1510 + стр. 1550

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов

или стр. 1400 + стр. 1530

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 1300

Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов:

А1>= П1;  А2>= П2;  А3 >= П3;  А4<П4

 

Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 3.

 

Таблица 3 

Анализ ликвидности баланса

(тыс. руб.)

АКТИВ	2012 год	2013 год	ПАССИВ	2012 год	2013 год	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы, (А1)	60800	61400	Наиболее срочные обязательства, (П1)	165800	191700	-105000	-130300
Быстро реализуемые активы, (А2)	13500	55800	Краткос-рочные пассивы, (П2)	92900	105900	-79400	-50100
Медленно реализуемые активы, (А3)	235100	181100	Долгосрочные пассивы, (П3)	245000	312000	-9900	130900
Трудно реализуемые активы, (А4)	347100	517600	Постоянные пассивы, (П4)	145800	206300	201300	311300
БАЛАНС	649500	815900	БАЛАНС	649500	815900	-	-

 

Из таблицы 3 видно, что:

1. В  активах предприятия  наибольший удельный вес приходится  на трудно реализуемые активы, что является отрицательным моментом.

2. Маленькая доля приходится  на наиболее ликвидные активы, что говорит о том, что предприятие не имеет краткосрочные финансовые вложения.  Несмотря на реализацию готовой продукции, денежные средства за нее не поступают на счета предприятия.

3. Еще меньше  доля быстрореализуемых  активов. И в сумме с наиболее ликвидными активами они составляют менее  половины всех оборотных активов организации. Это считается отрицательным для организации.

Результаты расчетов показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

 

А1 < П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 > П4

 

Исходя из этого,  баланса не является ликвидным.

На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал) (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при   необходимости   погашена   немедленно.   Рекомендательная   нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.

 

                                                      (1)

 

2012 год

 

 

2013 год

 

 

Данный коэффициент находится в пределах норматива.

2. Коэффициент  быстрой  ликвидности (Ккл).  По  смысловому   назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности;    однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов,  когда из расчета исключена  наименее  ликвидная  их  часть    производственные  запасы. Ориентировочное нижнее значение показателя – 1.

 

                                                   (2)

 

2012 год

 

 

2013 год

 

 

Данный коэффициент ниже норматива.

3. Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл).  Дает   общую   оценку   ликвидности   активов,   показывая,   сколько   рублей   текущих   активов предприятия приходится  на  один  рубль  текущих  обязательств. Значение   показателя   может   варьировать   по   отраслям   и   видам деятельности,    а    его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.  Нормальным является значение Ктл 2,0 3,5.

 

                                                  (3)