Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Звездный" за период с 01.01.2011 по 31.12.2012

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Мая 2013 в 18:28, научная работа

Описание работы

Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО "Звездный" выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2012 г. (2 года). Деятельность ОАО "Звездный" отнесена к отрасли "Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака" (классы по ОКВЭД – 15,16), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

Содержание работы

1. Анализ финансового положения
1.1. Структура имущества и источники его формирования
1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
1.4. Анализ ликвидности
1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности
1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
2. Анализ эффективности деятельности организации
2.1. Обзор результатов деятельности организации
2.2. Анализ рентабельности
2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
3. Выводы по результатам анализа
3.1. Оценка ключевых показателей
3.2. Рейтинговая оценка финансового состояния организации
4. Приложения
4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса
4.2. Анализ кредитоспособности заемщика
4.3. Прогноз банкротства
4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния

Скачать архив (326.67 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Свежий анализ.docx

— 369.47 Кб (Скачать файл)

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее  норме (X,XX). При этом в течение анализируемого периода коэффициент вырос на X,XX.

1.4.2. Анализ  соотношения активов по степени  ликвидности и обязательств по  сроку погашения

Активы по степени ликвидности

На конец отчетного  периода, тыс. руб.

Прирост за анализ. 
период, %

Норм. соотно-шение

Пассивы по сроку погашения

На конец отчетного  периода, тыс. руб.

Прирост за анализ. 
период, %

Излишек/ 
недостаток 
платеж. средств 
тыс. руб., 
(гр.2 - гр.6)

1

2

3

4

5

6

7

8

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)

70 635

+67

≥

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

230 432

+15,7

-159 797

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

1 043 974

+3,4 раза

≥

П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме  текущ. кредит. задолж.)

11 511

-97,4

+1 032 463

А3. Медленно реализуемые  активы (прочие оборот. активы)

73 703

-14,2

≥

П3. Долгосрочные обязательства

16 723

+20,2

+56 980

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

1 087 050

-12,7

≤

П4. Постоянные пассивы (собственный  капитал)

2 016 696

+96,2

-929 646


Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется  три. Высоколиквидные активы не покрывают  наиболее срочные обязательства  организации (разница составляет 159 797 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется – у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 90,7 раза).

2. Анализ  эффективности деятельности организации

2.1. Обзор  результатов деятельности организации

Ниже в таблице  приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО "Звездный" за весь анализируемый период.

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Изменение показателя

Средне- 
годовая 
величина, тыс. руб.

2011 г.

2012 г.

тыс. руб. 
(гр.3 - гр.2)

± % 
((3-2) : 2)

1

2

3

4

5

6

1. Выручка

2 377 529

2 571 064

+193 535

+8,1

2 474 297

2. Расходы по обычным  видам деятельности

1 737 626

1 894 308

+156 682

+9

1 815 967

3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)

639 903

676 756

+36 853

+5,8

658 330

4. Прочие доходы и расходы,  кроме процентов к уплате

-18 436

-29 938

-11 502

↓

-24 187

5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)

621 467

646 818

+25 351

+4,1

634 143

6. Проценты к уплате

25 069

1 449

-23 620

-94,2

13 259

7. Изменение налоговых  активов и обязательств, налог  на прибыль и прочее

-120 196

-132 639

-12 443

↓

-126 418

8. Чистая прибыль  (убыток)  (5-6+7)

476 202

512 730

+36 528

+7,7

494 466

Справочно: 
Совокупный финансовый результат периода

476 202

512 730

+36 528

+7,7

494 466

Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 1370)

476 202

512 731

х

х

х


Годовая выручка  за 2012 год составила 2 571 064 тыс. руб., но за 2011 год годовая выручка была меньше – 2 377 529 тыс. руб. (имело место изменение +193 535 тыс. руб.).

За 2012 год прибыль  от продаж составила 676 756 тыс. руб. За два года рост финансового результата от продаж составил 36 853 тыс. руб.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные  товары (работы, услуги).

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за последний отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Ниже на графике  наглядно представлено изменение выручки  и прибыли ОАО "Звездный" в  течение всего анализируемого периода.

2.2. Анализ  рентабельности

Показатели рентабельности

Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)

Изменение показателя

2011 г.

2012 г.

коп., 
(гр.3 - гр.2)

± % 
((3-2) : 2)

1

2

3

4

5

1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки). Нормальное  значение для данной отрасли: 8% и более.

26,9

26,3

-0,6

-2,2

2. Рентабельность продаж  по EBIT (величина прибыли от продаж  до уплаты процентов и налогов  в каждом рубле выручки).

26,1

25,2

-0,9

-3,8

3. Рентабельность продаж  по чистой прибыли (величина  чистой прибыли в каждом рубле  выручки).

20

19,9

-0,1

-0,4

Cправочно: 
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)

36,8

35,7

-1,1

-3

Коэффициент покрытия процентов  к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.

24,8

446,4

+421,6

+18 раз


За последний  год организация получила прибыль  как от продаж, так и в целом  от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные  значения всех трех представленных в  таблице показателей рентабельности.

Рентабельность  продаж за период с 01.01.2012 по 31.12.2012 составила XX,X% Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2011 год (-X,X%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения  и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила XX,X%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось XX,X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

В следующей таблице  представлена рентабельность использования  вложенного в предпринимательскую  деятельность капитала.

Показатель рентабельности

Значение показателя, %

Изменение показателя 
(гр.3 - гр.2)

Расчет показателя

2011 г.

2012 г.

1

2

3

4

5

Рентабельность собственного капитала (ROE)

XX,X

XX

-X,X

Отношение чистой прибыли  к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для  данной отрасли: 17% и более.

Рентабельность активов (ROA)

XX,X

XX,X

-X,X

Отношение чистой прибыли  к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 7% и более.

Прибыль на инвестированный  капитал (ROCE)

XX,X

XX,X

-XX,X

Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

Рентабельность производственных фондов

XXX,X

XXX

+XX,X

Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.

Справочно: 
Фондоотдача, коэфф.

–

–

–

Отношение выручки к средней  стоимости основных средств.


За период с 01.01.2012 по 31.12.2012 каждый рубль собственного капитала ОАО "Звездный" обеспечил  чистую прибыль в размере X,XX руб. За два последних года изменение рентабельности собственного капитала составило -X,X%. За последний год значение рентабельности собственного капитала можно характеризовать как исключительно хорошее.

За весь рассматриваемый  период рентабельность активов снизилась  с XX,X% до XX,X% (на X,X%).

Наглядное изменение  основных показателей рентабельности активов и капитала ОАО "Звездный" представлено на следующем графике.

2.3. Расчет  показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице  рассчитаны показатели оборачиваемости  ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую  деятельность денежных средств, а также  показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с  поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости

Значение в днях

Коэфф. 
2011 г. 

Коэфф. 
2012 г.

Изменение, дн. 
(гр.3 - гр.2)

2011 г.

2012 г.

1

2

3

4

5

6

Оборачиваемость оборотных  средств

(отношение средней величины  оборотных активов к среднедневной  выручке*; нормальное значение для  данной отрасли: 136 и менее дн.)

XX

XXX

X,X

X,X

+XX

Оборачиваемость запасов

(отношение средней стоимости  запасов к среднедневной выручке;  нормальное значение для данной  отрасли: 51 и менее дн.)

XX

XX

XX

XX

-X

Оборачиваемость дебиторской  задолженности

(отношение средней величины  дебиторской задолженности к  среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 63 и менее дн.)

XX

XXX

X,X

X,X

+XX

Оборачиваемость кредиторской задолженности

(отношение средней величины  кредиторской задолженности к  среднедневной выручке)

XX

XX

XX,X

XX,X

–

Оборачиваемость активов

(отношение средней стоимости  активов к среднедневной выручке)

XXX

XXX

X,X

X,X

+XX

Оборачиваемость собственного капитала

(отношение средней величины  собственного капитала к среднедневной  выручке)

XXX

XXX

X,X

X,X

+XX

Информация о работе Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Звездный" за период с 01.01.2011 по 31.12.2012