Анализ финансового состояния деятельности предприятия №3

Если расчетные  величины указанных выше коэффициентов  ликвидности и платежеспособности ниже нормативных значений, это является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. В этом случае следует оценить возможность восстановления платежеспособности, для чего рассчитывают

5)  Коэффициент восстановления платежеспособности

         К _{восстановления  платежеспособности}  =  К _т.л.ф. + n/Т (К _т.л.ф. - К _т.л.н.) / 2 =   

 

где:

К _т.л.ф. - коэффициент текущей ликвидности - фактическое значение в конце периода,

К _т.л.н. - коэффициент текущей ликвидности - фактическое значение в начале периода,

2 - нормативное  значение коэффициента,

n - период восстановления платежеспособности в месяцах. Обычно этот показатель равен 6, в соответствии с Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Т - отчетный период в месяцах.

Если рассчитанное значение данного коэффициента меньше 1, это значит, что структура баланса  у данного предприятия неудовлетворительна, и в ближайшее время нет реальной возможности восстановить его платежеспособность и улучшить финансовое состояние. Коэффициент, принимающий значение 1, показывает, что предприятие может восстановить платежеспособность при проведении ряда специальных мероприятий.

Если рассмотренные  коэффициенты соответствуют нормативным  значениям или превышают их, рассчитывают:

6) Коэффициент  утраты платежеспособности, который показывает наличие вероятности утраты платежеспособности

                      К _{утраты платежеспособности}  = К _т.л.ф. + n/Т (К _т.л.ф. - К _т.л.н.) / 2

   не определяется.

где: n - период утраты платежеспособности в месяцах (обычно этот показатель равен 3, т.е. определяется вероятность утраты платежеспособности в ближайший квартал); остальные обозначения - те же.

Значение коэффициента, превышающее 1, свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии и о наличии реальной возможности не утратить платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то финансовое положение предприятия неустойчиво, и у него имеется вероятность утратить платежеспособность в ближайшее время. Но на практике, под влиянием изменения скорости оборота оборотных активов, изменения конъюнктуры, отраслевых особенностей, уровня инфляции вполне удовлетворительными могут оказаться результаты деятельности и при меньшем значении показателей платежеспособности и наоборот.

Поэтому, кроме перечисленных выше характеристик необходимо определить скорость и время оборота активов в динамике, изменение которых оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия, т.е. оценить деловую активность предприятия.

 

 

4. Оценка  деловой активности предприятия

 

Показатели  этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия.

Прежде всего  оценивается динамика основных показателей:

1) Выручка  (ОР).

2)  Прибыль.

3) Имущество  предприятия.

Рост этих показателей в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Сравнительная динамика темпов роста (ТР) этих показателей имеет следующее оптимальное соотношение:

ТР _{балансовой прибыли} > ОР > ТР _{имущества} > 100%

Эта зависимость  означает:

• экономический и имущественный потенциал предприятия возрастает  (ТР _{имущества} > 100%)
• по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно (ТР о р > ТР _{имущества})
• прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения (ТР _{балансовой  прибыли} > ТР _{о р} )

Приведенное соотношение  называют "золотым правилом экономики  предприятия".

Затем рассчитываются различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов:

4) Производительность  труда 

      Производительность труда = выручка  от реализации  на н.г.  / среднесписочная численность   на к.г.  

Этот показатель характеризует эффективность использования  трудовых ресурсов, отражает размер товарооборота, приходящийся на одного работника.

5) Фондоотдача  =  выручка от реализации  /  среднегодовая стоимость основных  средств

 

Фондоотдача - это  показатель эффективности использования основных средств предприятия, он отражает величину товарооборота предприятия, приходящуюся на 1 рубль стоимости основных средств.

Рост этих показателей  производительности труда и фондоотдачи  в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

6) Состояние  средств в расчетах оценивается соотношением сумм кредиторской и дебиторской задолженностей:

                        К _{состояния средств в расчетах} =  сумма кредиторской задолженности / сумма дебиторской задолженности

 

Этот коэффициент показывает сумму кредиторской задолженности, приходящейся на 1 рубль дебиторской. Данное соотношение для учреждений, имеющих оптовый и розничный объем реализации, должно быть больше единицы.

7) Оборачиваемость  запасов =  365 дней / коэфф. оборач.

 

8) Коэффициент  оборачиваемости  запасов = выручка/среднегод. ст-ть запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает сколько раз за год обернулся запас, показатель в динамике не должен снижаться.

Оборачиваемость в днях показывает продолжительность в днях одного оборота (т.е. в среднем за сколько дней был продан весь товарный запас) и рост этого показателя в динамике является негативной тенденцией и свидетельствует о затоваренности или снижении спроса на продукцию предприятия.

8) Оборачиваемость  дебиторской задолженности

                      Оборачиваемость дз =   выручка/ дебиторская задолженность покупателей

 

9) Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности   =

выручка/дебит.задолж.

Дебиторская задолженность  в днях - это средний срок погашения дебиторской задолженности покупателями.

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности  свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

9) Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  =  выручка/ кредиторская задолженность поставщиков

       

 

       10) Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности   = выручка: кредиторск. Задолж.                 

 

 

Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности  свидетельствует об уменьшении скорости оплаты счетов поставщиков. Кредиторская задолженность в днях - это средний срок возврата предприятием коммерческого кредита поставщикам.

     10) Коэффициент оборачиваемости  имущества = выручка/ средняя стоимость имущества       

   

 

       11) Коэффициент оборачиваемости  собственных средств =  выручка/  средняя величина собств. средств

 

 

 

Показатели 10 и 11 характеризуют объем реализации, приходящийся на рубль основного  или собственного капитала. Рост показателей  в динамике рассматривается как положительная тенденция. Нормативные значения этих показателей не существуют, поскольку их величина в значительной степени определяется многими факторами, в частности структурой источников средств.

 

5. Анализ  рентабельности

 

Эффективность использования имеющихся экономических и финансовых ресурсов предприятия оценивается различными абсолютными и относительными показателями рентабельности.

1) Затраты  на рубль товарной продукции  = расходы / доходы

Уровень  характеризует  величину расходов на 1 рубль выручки. Рост показателя является негативной тенденцией, т.к. увеличивается себестоимость реализации продукции.

 

2) Рентабельность  вложений или основных средств определяется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости имущества:

      Рентабельность вложений =  (прибыль  / среднегодовая стоимость имущества) х 100 %

Среднегодовая стоимость имущества = (стоимость  имущества на начало периода + стоимость имущества на конец периода): 2

Этот показатель характеризует эффективность использования всех активов, находящихся в распоряжении предприятия, т.е. он показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль активов.

Рекомендуемая величина рентабельности основного  капитала по чистой прибыли составляет 0,1 или 10%.

3) Рентабельность  собственных средств определяется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств:

                                   Р собств. средств =  прибыль/  среднегод. стоимость собств. средств  х 100 %

 

Этот показатель отражает степень рациональности использования предприятием собственных средств, т.е. показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль собственных средств.

Рекомендуемый минимальный размер рентабельности собственных средств составляет 20%. В настоящее время для предприятий характерно высокое значение показателя рентабельности собственного капитала, что объясняется относительно небольшой величиной собственных средств и инфляцией.

4) Рентабельность  продаж определяется отношением балансовой или чистой прибыли к общему объему реализации продукции (товаров, услуг):

 Рентабельность  продаж =  (прибыль / объем реализации) х100%

 

Это наиболее часто  используемый показатель рентабельности для сравнения результатов деятельности предприятий одной отрасли. Он показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль товарооборота (выручки).

5) Период  окупаемости собственных средств рассчитывается отношением средней величины собственных средств к балансовой или чистой прибыли:

             Период окупаемости собственных  средств=                            средняя величина собственных средств /  прибыль

 

        Период окупаемости собственных средств показывает, за сколько отчетных периодов полученная прибыль будет равна размеру собственных средств. Рост этого показателя в динамике характеризуется как негативная тенденция.

6) Рентабельность  основной деятельности или рентабельность затрат определяется отношением балансовой или чистой прибыли к сумме издержек производства (обращения).

            Рентабельность основной деятельности = (прибыль / издержки производства)  х 100%

Рентабельность  затрат показывает прибыль, приходящуюся на рубль затрат. Рост этого показателя в динамике является положительной тенденцией, т.к. возрастает экономическая отдача затрат предприятия.

10) Рентабельность  площадей показывает эффективность использования площадей предприятия или прибыль, приходящуюся на 1 кв.м. и определяется отношением балансовой или чистой прибыли к общей площади предприятия.

  Рентабельность площадей = (прибыль  / общая площадь предприятия) х 100%

Рост этого  показателя в динамике является положительной  тенденцией.

11) Рентабельность  производственных запасов (ПЗ) определяется отношением балансовой или чистой прибыли к среднему размеру производственных:

Рентабельность  ПЗ =  (прибыль / средняя величина ПЗ) х100%                      

 

Этот показатель характеризует эффективность использования  производственных запасов, т.е. размер прибыли, приходящейся на рубль производственных запасов. Рост этого показателя в динамике является положительной тенденцией. Минимальная рекомендуемая величина показателя составляет 20%.

 

 

 

 

 

 

2 часть: Практическое  применение методики в оценке  финансового состояния предприятия.

 

2.1. Исходные  данные для анализа.

 

Исходные данные представлены в «бухгалтерском балансе» и в «отчете о прибылях и убытках».