Анализ финансового состояния исследуемой организации

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созерцания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

 

Ликвидность баланса по рассматриваемой  строительной организации представлена в таблице 1.8.

Таблица 1.8 – Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Вывод:

Как на начало года так и на конец баланс организации является абсолютно ликвидным, так как наиболее ликвидных активов в исследуемой организации достаточно, чтобы погасить наиболее срочные обязательства. 

Для оценки платежеспособности предприятия используется ряд финансовых коэффициентов, которые в целом  более детально характеризуют платежеспособность предприятия. Для определения этих коэффициентов используются формулы 1.1, 1.2, 1.3, 1.4, 1.5, 1.6.

Целесообразно рассчитывать и анализировать следующие финансовые коэффициенты платежеспособности, и  показаны в таблице 1.9:

1.,                (1.1)

где а₁=1; а₂=0,5; а₃=0,3

        (1.2)

        (1.3)

 

        (1.4)

        (1.5)

        (1.6)

Таблица 1.9 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

 

Вывод: коэффициенты общей, промежуточной и абсолютной ликвидности, маневренности и обеспеченности оборотными средствами как на начало так и на конец года попадают в нормальное ограничение. Доля оборотных средств попадает в нормальное ограничение только на начало года. коэффициент  текущей ликвидности не попадает в нормальные ограничения. Что бы это исправить можно сделать следующее:

1. для увеличения доли оборотных средств на конец года нужно продать часть трудно реализуемых активов
2. для увеличения коэффициента текущей ликвидности на начало года нужно уменьшить наиболее срочные обязательства или краткосрочные пассивы. этого можно добиться путем погашения кредиторской задолженности и краткосрочных займов и кредитов.

 

 

 

1.5 Анализ деловой активности

В финансовом аспекте деловая  активность предприятия проявляется  в скорости, с которой оборачиваются  его средства. Прибыльность деятельности предприятия отражает его рентабельность. Анализ деловой активности предприятия, а также его рентабельности состоит  в проведении исследований уровней  и динамики различных финансовых коэффициентов, позволяющих судить об оборачиваемости и рентабельности. Данные коэффициенты представляют собой  относительные показатели финансовых результатов, которых достигло предприятие  в ходе своей деятельности.

Анализ деловой активности предприятия даёт возможность выявить  уровень эффективности, с которым  используются средства.

Расчет показателей деловой  активности  показан в таблице 1.10 и 1.11.

Таблица 1.10 – Исходные данные для расчета показателей деловой активности

 

Таблица 1.11 – Показатели деловой активности

Вывод: из таблицы видны следующие отрицательные тенденции: уменьшение производительности труда на 1243,95 или 53,12%, уменьшение оборачиваемости капитала на 1,93 или 61,52%, уменьшение фондоотдачи на 5,97 или 69,21% , уменьшение оборачиваемости СК на 1,9 или 55,78%, уменьшение оборачиваемости мобильных средств на 2,7 или 53,96%, уменьшение оборачиваемости готовой продукции на 3031,35 или 60,95%. Организации необходимо изменить ценовую политику и политику продаж продукции,

 

 

 

 

1.6 Анализ оборотных  активов

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей  валюте баланса. Это наиболее мобильная  часть капитала, от состояния и  рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной  деятельности и финансовое состояние  предприятия.

Основная цель анализа  – своевременное выявление и  устранение недостатков управления оборотным капиталом и налогообложение  резервов повышения интенсивности  и эффективности его использования.

Общая оценка оборотных активов предприятия дается на основании табл. 1.12.

Таблица 1.12 – Анализ оборотных активов, тыс. руб. 

 

Вывод: общая сумма оборотных активов уменьшилась на 44579 тыс.руб. или 42,01% за счет уменьшения дебиторской задолженности на 9474 или 72,45% и денежных средств на 43819 тыс. руб. или 52,23%. Увеличилась доля запасов и НДС на 20,4%, но снизился удельный вес дебиторской задолженности на 6,56% и денежных средств на 13,93%.  Уменьшение удельного веса внеоборотных активов в валюте баланса является негативным моментом в деятельности организации.

Динамика показателей  оборачиваемости оборотных активов  показана в табл. 1.13.

Таблица 1.13 – Оборачиваемости оборотных активов

Вывод:

Продолжительность одного оборота  в днях – увеличивается, что является негативным моментом для деятельности организации, 2011 году по сравнению с 2010 годом, происходит замедление оборачиваемости оборотных активов в целом количество дней увеличилось.

В 2011 происходит замедление оборачиваемости активов в целом, в т. ч всех элементов кроме денежных средств. Все оборотные средства совершили в 2011 году 2,31  оборотов, вместо 2,5 в 2010 году, в связи с этим увеличивается продолжительность одного оборота в днях на 12,53 дня.

Замедление оборачиваемости  оборотных средств на 12,53 дня потребовало дополнительного привлечения оборотных средств в сумме 6633,54 тыс. руб.

Дальнейший анализ должен быть направлен на углубленное изучение динамики, структуры и оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Динамика, структура и  оборачиваемость запасов представлена в таблице 1.14 и 1.15.

Таблица 1.14 – Динамика объема и структура запасов

Вывод: из данных таблицы видно , что на конец года по сравнению с началом общая сумма запасов возросла на 5167 или 58,24% за счет увеличения расходов будущих периодов на 6099 или 68,74. в структуре запасов прослеживается следующая тенденция: уменьшение удельного веса сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 18,67%. что является отрицательным моментом ; уменьшение готовой продукции и товаров для перепродажи на 0,77% , что является отрицательным моментом и увеличение расходов будущих периодов на 19,44% , что является отрицательным моментом.

Таблица 1.15 – Оборачиваемость запасов

 

Вывод: по данным таблицы видно , что произошло снижение оборачиваемости запасов в целом на 10,49 следовательно увеличение одного оборота в днях на 8,3. Такие изменения происходят за счет снижения оборачиваемости готовой продукции для перепродажи на 432,25 и расходов будущих периодов на 24,92 и продолжительности одного оборота в днях на 0,03 и 8,89 соответственно.

 

Далее важно по данным аналитического учета установить: имеются ли в  составе запасов ненужные или  лишние остатки сырья и материалов, остатки готовой продукции, которая  не пользуется спросом покупателей. Реализация ненужных и лишних материальных ценностей будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных  средств.

Объектом глубокого анализа  должны быть дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность  – это средства, временно отвлеченные  из оборота предприятия.

Для выявления динамики и  структуры дебиторской задолженности  следует составить таблицу 1.16.

Таблица 1.16 – Дебиторская задолженность

Вывод: по данным таблицы видно, что дебиторская задолженность понизилась на 1336 тыс. руб. или 13,81%, что является положительным моментом, так как возвращена часть денег.

По данным бухгалтерского баланса необходимо проанализировать оборачиваемость дебиторской задолженности, как показано в таблицах 1.17 и 

 

Таблица 1.17 – Оборачиваемость дебиторской задолженности

 

Вывод: за 2011 год ускорилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 3,61, что привело к увеличению продолжительности оборотов в днях на 2,13.

При анализе денежных средств  по данным бухгалтерского баланса следует установить изменения в сумме денежных средств и в ее структуре, а так же оборачиваемость денежных средств, как показано в таблицах 1.19 и 1.20.

Таблица 1.18 – Динамика и структура денежных средств

Вывод: денежные средства уменьшились на 15607 тыс.руб.

Таблица 1.19 – Оборачиваемость денежных средств

Вывод: оборачиваемость денежных средств увеличилась на 0,01, что привело к снижению продолжительности одного оборота в днях на 0,32.

 

 

 

1.7 Анализ движения денежных средств

От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности  управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и  ликвидность предприятия. Поэтому  анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разделе основных видов хозяйственной деятельности и центром ответственности. Основным источником данных для анализа является форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

Основная цель анализа  денежных потоков:

• выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;
• определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и  косвенным методом.

Прямой метод направлен  на получение данных, характеризующий  как валовой, так и чистый поток  денежных средств предприятия в отчетном периоде.  При применении этого метода используют непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующий все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относится только к операционной деятельности.

Анализ движение денежных средств прямым методом показан в таблице 1.20.

 

Таблица 1.20 – Анализ движения денежных средств прямым методом

 

 

Вывод: общая масса поступления денежных ср-тв в отчет году составила 149794, в пред 311800 или на 51,96% меньше по текущим операциям приток денежных средств сократился на 162006 или 51,96%.в целом уменьшение притока денежных средств является отрицательной тенденцией , т.к. уменьшается денежная масса. отток денежных средств на конец года по сравнению с началом уменьшился на 105582 или 35,29%, по текущим операциям отток уменьшился  на 155076 или 26,02%.  инвестиционным операциям увеличился на 49494 или 26,02% .уменьшение оттока денежных средств в целом является положительной тенденцией. чистые денежные средства сократились на 56424 или на 247,63 по текущим операциям сократились на 6930 или 138,33% по инвестиционной деятельности на 49494 или 118,62%, .в целом уменьшение чистых денежных средств является отрицательной тенденцией. 

1.8 Анализ эффективности  денежных потоков

Для эффективности денежных потоков целесообразно рассчитать следующие показатели:

1. Коэффициент эффективности денежного потока, определенный отношением чистого денежного потока к отрицательному денежному потоку или как отношение чистого денежного потока к средней величине валюты баланса;
2. Коэффициент ликвидности денежного потока, рассчитываемый как отношение положительного денежного потока к отрицательному;
3. Коэффициент рентабельности денежного потока, определяемый отношением чистой прибыли организации (прибыли до н/о) к положительному денежному потоку;
4. Коэффициент достаточности чистого денежного потока, рассчитывается как отношение чистого денежного потока к сумме выплат по долгосрочным и краткосрочным займам и кредитам(в отчетном периоде), прироста (остатков материальных оборотных активов) и дивидендов, выплаченные собственником организации.

Рассчитанные коэффициенты указаны в таблице 1.21.

 Таблица 1.21 – Показатели эффективности денежного потока

 

 

 

Вывод: к-нт эффективности денежного потока уменьшается , что является отрицательным моментом, к-нт ликвидности денежного потока уменьшается , что является отрицательным моментом, к-нт рентабельности денежного потока уменьшается, что является отрицательным моментом, к-нт достаточности чистого денежного потока. Что является отрицательным моментом. 

1.9 Анализ капитала

Руководство предприятия  должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно осуществляет свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладываться свой капитал. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет важное значение.

В процессе анализа необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
2. установить факторы изменения их величины;
3. определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней;
4. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
5. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.