Анализ финансового состояния на примере ХМЭС "Ростелеком"

 

Введение

 

Управление предприятием в рыночной экономике характеризуется особенностями:

1. В общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую часть приобретают финансовые ресурсы;
2. Следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики;
3. Устанавливая коммерческие отношения с контрагентами, нужно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

Все эти особенности  предполагают проведение комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности – это системное, комплексное, планомерное исследование всех процессов хозяйственной деятельности во всех звеньях хозяйственной деятельности предприятия.

Комплексный анализ позволяет дать реалистичную, достоверную, многостороннюю оценку финансового состояния предприятия  всем заинтересованным пользователям, что позволит пользователям информации в дальнейшем принять оптимальное решение любого уровня ответственности. Финансовые результаты деятельности организации, формируемые в бухгалтерском учете, являются одним из наиболее важных показателей ее экономической эффективности, и используется при принятии решений как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. В значительной мере с этим показателем связаны перспективы развития бизнеса организации. Поэтому большое значение имеет достоверность данной информации

Цель данного курсового проекта  – комплексный экономический анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Предмет исследования – финансовое состояние предприятия на основе данных бухгалтерской отчётности. Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество Ханты-Мансийский филиал электросвязи «Ростелеком».

Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд следующих задач:

• дать орагнизационно - экономическую характеристику и  изучить отчётность ХМФЭС ОАО «Ростлеком».
• Провести оценку качества бухгалтерской отчетности;
• Проанализировать финансовое состояние и финансовые результаты предприятия;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические  основы Комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия.

 

1.1Состав и структура активов и пассивов организации.

 

Анализ финансового  состояния предприятия проводится на основе расчётов показателей (таких как рентабельность, платежеспособность, ликвидность, оборачиваемость дебиторской/кредиторской задолженности, структура затрат, коэффициент финансовой устойчивости ит.п.) большинство из которых невозможны без данных бухгалтерского баланса предприятия. Кроме того сам баланс, да и бухгалтерская отчётность предприятия в целом сами по себе дают оценку финансового- экономического состояния организации.

 Провести экспресс – анализ и предварительно оценить финансовое состояние предприятия позволяет сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного  баланса путем агрегирования (уплотнения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчётами динамики.

Аналитический баланс полезен  тем, что сводит воедино и систематизирует  расчеты. Этот баланс объединяет показатели как горизонтального, так и вертикального  анализа.

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Главным признаком активов бухгалтерского баланса является степень ликвидности.

 Все активы делятся на:

-внеоборотные;

-оборотные.

Раздел I. Внеоборотные активы. В этом разделе отражаются: нематериальные активы, результаты исследований и разработок, основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, находящиеся в собственности организации, земельные участки, объекты природопользования и т. д.); доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние и зависимые общества, другие организации), отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы.

Раздел II. Оборотные активы. Этот раздел объединяет запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. Актив строится в порядке возрастающей ликвидности.

Если актив баланса  раскрывает предметный состав имущественной  массы организации, то пассив имеет  иное значение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена  в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании её имущественной массы. Пассив баланса – это, в определенном смысле, сумма обязательств организации.

Пассив бухгалтерского баланса состоит из трёх разделов, а именно

• 3 раздел « Капитал и резервы»;
• 4 раздел « Долгосрочные обязательства»;
• 5 раздел «Краткосрочные обязательства».

В 3 разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В 4 разделе отражаются долгосрочные займы и кредиты, а  так же отложенные налоговые обязательства.

В 5 разделе баланса  приводятся данные о краткосрочных  займах и кредитах, кредиторской задолженности, доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов.

В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику источников формирования средств предприятия. Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал  предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников, т.е. капитал разделяется на собственный  и заемный.

Собственный капитал  предприятия рассчитывается как  сумма строк 490 «Капитал и резервы», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Заемный капитал рассчитывается как сумма строк 590 «Долгосрочные  заемные средства», 690 «Краткосрочные заемные средства», за вычетом суммы  по строкам 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Совокупный капитал  предприятия равен сумме собственного и заемного капитала или валюте баланса (строка 700).

В России организация  считается финансово устойчивой, если доля собственного капитала будет  составлять более 50% от совокупного капитала.

Важным является наличие  у предприятия постоянного капитала.

Постоянный капитал - это сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств (строка 590).

Постоянный капитал  направляется на финансирование активов, которые дадут отдачу в долгосрочной перспективе.

 

1.2 Анализ финансовой устойчивости, показатели структуры капитала и мобильности предприятия

 

Финансовую независимость  предприятия, структуру капитала, а  так же мобильность можно оценить  с помощью следующих коэффициентов:

1. Коэффициент автономии. Он определяет, какая часть активов организации покрывается за счет собственных средств. Считается нормальным, если собственный капитал составляет больше половины совокупного капитала, т.е. его нормативное значение составляет более 0,5. Чем выше значение коэффициента, тем предприятие более устойчивое, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

2. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей сумме имущества предприятия. Данный коэффициент является обратным предыдущему, следовательно, его норматив меньше, чем 0,5.

3. Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала. Если у предприятия собственные средства превышают заемные, то можно говорить о том, что оно способно управлять своими ресурсами. Он должен быть больше или равен 1.

4. Коэффициент финансового риска является обратным коэффициенту равновесия, поэтому его норматив меньше 1. Он показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. характеризует величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных а активы предприятия.

Следующие коэффициенты характеризуют структуру заемного капитала:

1. Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

2. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств. Он показывает, какая часть внеоборотных активов не принадлежит предприятию, т.е. характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов. Желательно, чтобы этот коэффициент был невысоким и в динамике не увеличивался.

Так же очень важными являются коэффициенты, характеризующие имущественное  положение предприятия:

1. Коэффициент мобильности. Он показывает долю оборотного, т.е. мобильного капитала, в общей сумме имущества. Чем он больше, чем лучше.

2. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы.

1.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

 

Для промышленных предприятий  и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств  в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотных средств. То есть соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансового состояния предприятия.

Запасы – строка 210 бухгалтерского баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые  отражают различные виды источников:

1.Собственные оборотные средства:

 

СОС = СК – ВнА = (490 + 640 + 650) – 190

 

2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

 

СОС′ = СК – ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 – 190+ 590

 

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

 

Общ.Σист. = СК – ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650) – 190 + 590 + 610

 

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов и затрат с величиной источников их формирования.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость:

 

З ≤ СОС

 

Данное соотношение  показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

1. Нормальная устойчивость:

 

З≤ СОС + ДЗК

Данное соотношение  соответствует положению, когда  успешно функционирующее предприятие  использует для покрытия запасов и затрат «нормальные источники средств», т.е. собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое положение: 

 

З ≤ СОС + ДЗК + КрКриЗ

 

Неустойчивое финансовое положение предприятия сопряжено  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое  состояние: 

 

З ≥ СОС + ДЗК + КрКриЗ

 

При данном состоянии организация полностью зависит от заемных источников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

 

3. Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. То есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – это способность  активов превращаться в деньги, и  чем быстрее, тем лучше.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.