Анализ финансового состояния на примере ХМЭС "Ростелеком"

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы.

А1 = с.250 + с.260 , где

с. 250 – краткосрочные финансовые вложения;

с.260 – денежные средства.

К А2 относятся быстро реализуемые  активы:

А2 =с. 240 +с 270, где

с.240 – краткосрочная дебиторская задолженность;

с.270 – прочие оборотные активы.

А3 – медленно реализуемые активы.

А3 = с.210 + с.220, где

с.210 – запасы;

с.220 – НДС по приобретенным ценностям.

А4 – это труднореализуемые активы.

А4 = с.190 +с. 230

с.190 – внеоборотные активы;

с.230 – долгосрочная дебиторская  задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства.

П1 = с.620, где

с.620 – кредиторская задолженность

П2 – краткосрочные пассивы.

П2 = с.610 +с. 630 + с.660, где

С.610 – краткосрочные кредиты  и займы

С.630 – задолженность участникам по выплате доходов

С.660 – прочие краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы.

П3 = с.590, где

С.590 – долгосрочные обязательства

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы.

П4 = с.490 +с. 640 +с. 650, где

С.490 – собственный капитал

С. 640 – доходы будущих периодов

С.650 – резервы предстоящих расходов

 

 

1.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;
2. коэффициент промежуточной ликвидности;
3. коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, то есть мгновенной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Этот коэффициент определяет платежеспособность предприятия на момент составления баланса. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,1-0,7

Коэффициент промежуточной ликвидности (промежуточного покрытия, критической ликвидности) показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных расчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Допустимые его значения 0,7-0,8, а оптимальное значение – 1. Это платежеспособность предприятия в случае погашения его контрагентами краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия текущих обязательств), он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. То есть этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть больше 2.

Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по данным отчета о движении денежных средств. Он характеризует способность предприятия рассчитываться деньгами. Данный показатель используется при перспективном анализе для оценки будущей платежеспособности по данным бизнес – планов. Если рассчитанный показатель меньше 1, следовательно, план разработан не корректно, а притоки и оттоки денежных средств не сбалансированы.

 

1.5 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия.

 

В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных  данных об имущественном и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период.

В отчете прибылях и убытках  доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и  чрезвычайные. Обычными являются доходы, получаемые от регулярной предусмотренной уставом деятельности предприятия. Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия непредвиденных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.

Величина выручки (дохода) определяется исходя из цены, установленной  договором между организацией и  покупателем (заказчиком) или пользователем активов организации.

По статье «Себестоимость реализованной продукции» отражаются фактические затраты, связанные  с производством продукции, выполнением  работ, оказанием услуг, относящиеся  к реализованной продукции.

Статья «Валовая прибыль» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между нетто-выручкой и себестоимостью.

Статья «Коммерческие  и управленческие расходы» характеризует  затраты, связанные со сбытом продукции  у производителей и товаров у  торговых и сбытовых организаций, а также величину общехозяйственных расходов организации.

Статья «Прибыль (убыток) от продаж» представляет собой расчётный  показатель, определяемый как разница  между валовой прибылью и расходами  коммерческого и управленческого характера.

Строка Сальдо операционные доходы и расходы рассчитывается как  разница между операционными  доходами и расходами.

Строка Сальдо внереализационных  доходов и расходов рассчитывается как разница между внереализационными доходами и расходами.

Статья «Прибыль и убыток до налогообложения» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разность между приведёнными выше доходами и расходами.

Строка «Отложенные налоговые  активы и обязательства» рассчитывается как разница меду этими активами и обязательствами.

По статье «Налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль.

Строка «Сальдо чрезвычайных доходов  и расходов» отражает разницу  между ними.

Статья «Чистая прибыль (убыток)»  представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между прибылью (убытком) до налогообложения и величиной налога на прибыль.

Оценка динамики, структуры и  тенденции изменения финансовых результатов может быть дана, если добавить к показателям этой формы  ряд расчетов. Получившиеся результаты целесообразно представить таблицей (табл. 9).

 

 

1.6 Анализ деловой активности

 

Деловая активность – это, прежде всего, динамическая характеристика эффективности  финансово-хозяйственной деятельности. В этой качестве она измеряется совокупностью  показателей оборачиваемости и рентабельности. Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои

(или привлеченные) средства в  процессе хозяйственной деятельности.  
Коэффициенты оборачиваемости - это группа показателей, которые характеризуют скорость финансового обращения относительно различных базовых параметров. В их числе:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение валового дохода к сумме оборотных средств предприятия. Этот показатель характеризует адекватность объема оборотного капитала хозяйственной деятельности предприятия. Если оборотные средства недостаточны, то это не позволяет получать больше прибыли за расширения оборота, если избыточны - часть капитала остается невостребованной, и, с учетом стоимости капитала, ведет к убыткам.

K= Выручка/ среднегодовая стоимость оборотных средств

2. Коэффициент оборачиваемости активов - это отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность и качество структуры активов.

K= Выручка/ среднегодовая  стоимость активов

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой дебиторской задолженности. Следует отметить, что разумное управление дебиторской задолженностью позволяет значительно сократить потребность в собственном оборотном капитале.

         К= Выручка/ среднегодовой дебиторской задолженности

.

 

 

Глава 2. Общая характеристика  ХМФЭС ОАО «Ростелеком».

 

2.1 Экономическое  положение ОАО Ростелеком на  макро- и микроуровне.

История компании зародилась в 1993 году, когда была введена в эксплуатацию цифровая подводная волоконно-оптическая линия связи (ВОЛС) «Дания – Россия» (г. Кингисепп), а спустя два года запущена транссибирская цифровая радиорелейная линия связи «Москва – Хабаровск». Таким образом было замкнуто кольцо глобальной цифровой линии связи, проходящей через 4 континента (Америку, Европу, Азию, Австралию) и три океана (Атлантический, Тихий, Индийский).

23 сентября 1993 года состоялась государственная регистрация акционерного общества открытого типа «Ростелеком»,после чего компания приступает к активному расширению и модернизации своей технологической составляющей - собственной цифровой магистральной сети, являющейся основой её конкурентных преимуществ

  Cегодня «Ростелеком» -это динамично развивающаяся крупнейшая в России телекоммуникационная группа, предоставляющая услуги во всех сегментах отраслевого рынка на всей территории страны.

Компания занимает лидирующее положение на российском рынке услуг широкополостного доступа (ШПД) и платного телевидения: количество абонентов услуг ШПД по стране превышает 9 млн., а платного телевиденья «Ростелекома» - более 6 млн. пользователей, из которых свыше 1 миллиона смотрит уникальный федеральный продукт «Интерактивное ТВ».

«Ростелеком» - крупный  оператор мобильной связи, активно  развивающий беспроводные сети нового поколения. В настоящее время  количество абонентов мобильной  связи Компании составляет более 13 миллионов человек.

«Ростелеком» является безусловным лидером рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти и корпоративных пользователей всех уровней.

Компания - признанный технологический  лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, облачных вычислений, здравоохранения, образования, безопасности, жилищно-коммунальных услуг. Государство непосредственно и косвенно контролирует ОАО «Ростелеком» через ОАО «Связьинвест», Росимущество и Внешэкономбанк, которые в совокупности владеют 55.1% обыкновенных акций компании.

Стабильное финансовое положение Компании подтверждается кредитными рейтингами: агентства Fitch Ratings на уровне “BBB-”, а также агентства Standard&Poor’s на уровне “BB+” с уровнем  прогноза «Стабильный».

Ценные бумаги ОАО  «Ростелеком» торгуются на крупнейшей российской бирже ММВБ-РТС (RTKM и RTKMP), а также в электронной системе внебиржевой торговли OTCQX (тикер:ROSYY) в США.

Важнейшими задачами действующего предприятия ОАО «Ростелеком» являются:

• получение дохода;
• обеспечение потребителей услугами связи;
• установка, техническая поддержка и обслуживание оборудования, обеспечивающего предоставления услуг связи;

Помимо коммерческих целей ОАО «Ростелеком» свойственна  и социальная ответсвенность.Только за 2011 год компания провела селдующие  мероприятия:

• Подведение итогов проекта «Поколение on-line» в Приволжье
• поздравлениевоспитанников новодольского детского дома Ульяновской области с новым годом
• совместно с Федерация фигурного катания России начата программа мастер–классов для юных спортсменов «Звездная Дорожка»
• обеспечение доступа в интернет для детей с ограниченными возможностями в Калмыкии
• победа на всероссийском конкурсе «Российская организация высокой социальной эффективности»
• «Ростелеком» отмечен Губернатором Новосибирской области за высокую социальную ответственность
• предоставление доступа в Интернет детям с ограниченными возможностями
• обеспечение зауральским детям-инвалидам досуп в интернет
• -в Магадане проведение конкурса детских рисунков
• - оказал организационно-техническую поддержку телепроекту ООН «Право на жизнь»
• -«Ростелеком – Дальний Восток» объявляет акцию «Спаси дерево!»
• - организация видеоконференции для ветеранов в честь 70-летия битвы под Москвой
• - «ускорил» доступ в Интернет для школ Республики Калмыкия
• - выступил соорганизатором молодежной IT-олимпиады

         Компания отличилась в 2011 году  тем, что первая в Росси предоставила  заверенный социальный отчёт  и планирует сделать его традиционным. Так же ОАО « Ростелеком»  является ключевым партнёром  при реализации государственных  проектов как муниципального, так и федерального уровня. В настоящее время к этим проектам относятся: —Единая информационная система Роскомнадзора;