Анализ финансового состояния на примере ХМЭС "Ростелеком"

В  процессе анализа баланса ОАО «Ростелеком» во многом наблюдается тенденция  увеличение показателей к 2010 г, и их снижение почти на 90 % в 2011 г, что и наблюдается в динамике финансовых показателей (Таблица 4).  Выручка от реализации, себестоимость реализованной продукции и валовая прибыль организации в 2011 г.по отношению к 2009 г.упала более чем на 89%,прибыль от прочей деятельности- на 80,5 % , чистая прибыль-на 88,7%. Такое снижение показателей объясняется выше упомянутой реорганизацией компании и ,как следствие, снижение объёмов реализации услуг. Однако окупаемость затрат 2011 г составила 46,7% и даже превысила  тот же показатель  2009 г- 43,4%. За исследуемый период наиболее высокая окупаемость затрат была в 2010г-почти 60% .Это означает, что лишь 60%  затрат обеспечиваются чистой прибылью, а 40% -входит в убыток. На уровне теории данная характеристика позволяет сделать вывод что предприятие малорентабельно, но в реальной рыночной ситуации оно продолжает функционировать и удерживает финансовую устойчивость, являясь лидером в отрасли округа.

Таблица 4 – Анализ динамики финансовых результатов

Глава 3. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности  ХМФЭС  ОАО «Ростелеком».

3.1 Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов организации.

Как уже говорилось ранее, финансовое состояние предприятия  и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Сравнительный аналитический баланс позволяет предварительно оценить финансовое состояние предприятия, то есть провести экспресс – анализ. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты. Этот баланс объединяет показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Для анализа финансового состояния ХМФЭС ОАО «РОСТЕЛЕКОМ» мы составили сравнительный аналитический баланс предприятия по группе активы, представленный в таблице 5  и по группе пассивы (таблица 6).

Таблица 5.- Сравнительный аналитический баланс предприятия по группе активы.

По данным таблицы сравнительного аналитического баланса по группе активы можно сделать вывод, что  общая стоимость активов  за отчётный период с 2009 по 2011 год планомерно возрастала :В 2010 году по сравнению с 2009 –на 7,7 % , что в абсолютном значении составило 387930 тыс.руб.; в конце отчётного периода по сравнению с предыдущим годом на 35,8 %  , то есть на 1942367 тыс.руб.;

Основную долю активов  в течение всего изучаемого периода  заняли внеоборотные активы, их процентное соотношение  возросло с  88,1% до 92,3% и составило 6801002 тыс.руб. в 2011 году, что на 38,7 % больше чем в 2010 году. Главной и самой объёмной оставляющей внеоборотных активов стала статья баланса «Основные средства». Она так же возрастала планомерно и составляла в 2009, 2010 и 2011 году соответственно 87,7 % 87,6% и 88,4% от общей стоимости активов, то есть в 2011 их стоимость уже возросла до 6512972 тыс.руб.

 Положительную тенденцию имели и статьи «Капитальные вложения» и «Доходные вложения в материальные ценности». Так Капитальные вложения ХМФЭС ОАО «Ростелеком» возросли с 16633 тыс.руб.2009 года до 262476 тыс.руб. в 2011 году , а в процентном соотношении с 0,3%  до 3,6% .В 2010 году резкое возрастание суммы обеспечило темп прироста в 617,7% Следует заметить, что рост капитальных вложений предприятия свидетельствует о стратегии предприятия , направленной на всесторонне развитие организации, так как капитальные вложения -  это затраты, связанные со строительством, приобретением основных средств, а также приобретением нематериальных активов (Эти активы учитываются как капитальные вложения до момента ввода в эксплуатацию.), то можно сделать вывод о том, что расширяется сфера обслуживания ,в связи с чем организация активно расширяет производство. Кроме того, предприятие увеличило Доходные вложения в материальные ценности в 2011 по сравнению с 2009  более , чем в 7 раз. Так, в 2010 году , когда вложения выросли с 681 до 4188 тыс.руб., темп прироста составил 515 % , а в 2011 сумма доходных вложений  достигла 4955 тыс.руб. темп прироста по сравнению с предыдущим годом составил 18,3 %, хотя и доля этой стать в общей стоимости активов снизилась с 0,3 до 0,1%. Доходные вложения в материальные ценности -  это вложения предприятий в финансовую аренду, представляющую собой новые объекты основных средств исключительно для сдачи их в аренду заранее известному арендатору с рассрочкой в оплате по договорным промежуточным платежам. При капитальной финансовой аренде договор на неё может предусматривать передачу прав собственности на имущество арендатору по окончании договора аренды и полном завершении расчётов. 

Стоимость оборотных  активов имеет скачкообразную тенденцию, как и большинство составляющих статей второго раздела баланса. Однако доля оборотных активов в  общей сумме активов постепенно снижалась с  11, 9%  до 7,7% .Так, в 2009 году стоимость оборотных активов составила сумму в 600798 тыс. руб., в 2010 уменьшилась на 79007 тыс. руб., то есть на 13 % ,а в 2011 уже увеличилась на 45621 тыс. руб.-это на 7,4%. Оборотные средства (активы) - вложения финансовых ресурсов в объекты, использования которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого календарного времени (как правило, не более одного года). 

Краткосрочная дебиторская  задолженность стала основной составляющей внеоборотных активов. За 3 года её доля уменьшилась с 10% до 6,8%,хотя в абсолютном значении уменьшение суммы краткосрочной дебиторской задолженности произошло только в 2010 году на 43380 тыс. руб., и составило 462057 тыс. руб., в 2011 же её сумма уже увеличилась на 41341 тыс. руб.

Такую же тенденцию имеет  статья «запасы».В 2010 году значение этой статьи уменьшилось до 29533 тыс.руб.по сравнению с 31513 тыс.руб. предыдущего  года , и увеличилось на 19827 тыс.руб.  в 2011г. .Процентное соотношение составило 06, 0,5 и 0,7 % за 3 года. На предприятиях материального производства стоимость запасов находится в прямой зависимости от объёмов производства, в данном случае прямой зависимости нет, так как ОАО «Ростелеком» - организация, предоставляющая услуги связи.

        Постепенное сокращение, как абсолютного  значения, так и доли в общей  стоимости активов наблюдается  в долгосрочной дебиторской задолженности  с 37644 тыс.руб. в 2009 до 20227 тыс.руб.  в 2011.Её доля постепенно снижалась  с 0,7% до 0,5% и затем до 0,3% . Дебиторская задолженность - задолженность юридических и физических лиц перед предприятием, например задолженность покупателей за отгруженные, но ещё неоплаченные товары, авансовые перечисления. С одной стороны наличие дебиторской задолженности гарантирует поступления денежных средств, продукции, услуг или материалов в определённый срок, что пополнит кассу и не задержит производственный процесс, с другой стороны , есть риск не возврата дебиторской задолженности и возникновения резкой необходимости её возврата из-за временного фактора. То есть наличие доли кратко- и долгосрочной дебиторской  задолженности можно оценить как нейтральными, основное негласное требование её сумма должна быть в соответствующих размерах.

Денежные средства - финансовые ресурсы предприятия в банке, на расчётном и прочих счетах и наличные деньги в кассе и в пути. Составили менее 0,5% от общей доли активов. Максимальная сумма денежных средств наблюдалась в 2009 году-23002 тыс.руб., после она резко снизилась до 8831в 2010 году , составляя 0,2%, и до 8181 в 2011 году, составив 0,1%.

        Таким образом,  активы ХМФЭС  ОАО «Ростелеком» состоят почти  на 90 % из внеоборотных активов,  а именно из основных средств,  стоимость которых имеет положительную  тенденцию в динамике за 3 года, как и все статьи внеоборотных активов. Оборотные активы и образующие их статьи имеют снижающуюся тенденцию к 2010 году и прирост на 8,7 % в основном за счёт увеличения краткосрочной дебиторской задолженности и запасов в 2011 году. Валюта баланса динамично возрастает. В целом, такие показатели позволяют предварительно охарактеризовать  предприятие как развивающее своё производство и финансово стабильное.

Таблица 6 .- Сравнительный  аналитический баланс предприятия по группе пассивы