Анализ финансового состояния ООО «Колос» за 2011-2013 г.г

Понятие финансовой устойчивости организации многогранно[11], оно более широкое в отличие от понятия платежеспособность и кредитоспособность, поскольку включает в себя оценку различных сторон деятельности.

Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности[11]. В то же время это обеспеченность запасами собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств- источников покрытия активов организации.

 

1.2 ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА

АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Источники информации для анализа финансового состояния предприятия:

• плановая документация;
• документы оперативного, хозяйственного, статистического, бухгалтерского учета;
• документы о технической подготовке производства;
• нормативная документация;
• отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах), отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу)
• и др.

К плановым источникам относятся все виды планов, которые выполняются в организации (текущие, перспективные, оперативные), а также нормативные материалы, проектные задания, сметы, ценники, и др.

Информационные источники учетного направления – это все данные, содержащие документы статистического, бухгалтерского и оперативного учета, а также первичная учетная документация, все виды отчетности.

Главная роль в информационном обеспечении анализа финансового состояния предприятия присваивается бухгалтерскому учету и отчетности[12], где более достоверно выражаются хозяйственные явления, их результаты и процессы. Полный и своевременный анализ полученных данных, которые имеются в учетных документах (сводных и первичных) и отчетности, дает возможность принять корректирующие меры, направленные на успешное выполнение планов и достижения наилучших результатов хозяйствования.

Показатели статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых процессов и явлений, применяются для более глубокого изучения взаимосвязей, выявления финансово-экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность дают возможность более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа нужными данными и так создаются благоприятные условия для повышения эффективности аналитических исследований.

К внеучетным информационным источникам относятся такие документы, которые регулируют хозяйственную деятельность.

Анализ финансового состояния предприятия может проводиться с различными акцентами и степенью глубины в зависимости от основных категорий его пользователей и их экономических интересов. Также анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения.

 

 

1.3. МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ

АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Методика анализа финансового состояния в настоящее время разработана весьма глубоко. Существует обширная методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др.) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др.) ученых и специалистов; широкий диапазон специальных программных средств; опыт практических исследований.

При проведении аналитических расчетов, используется много разных методов и приемов, взятых из разных экономических наук и систематизированных в рамках финансового анализа. К сожалению, следствием изобилия методов и приемов анализа становится проблема выбора, какая методика предпочтительнее при оценке финансового состояния в том или ином случае.

Следует обратить внимание на то, что ученые-экономисты России в своих разработках в целом ориентированы на потребности субъектов анализа. Методики анализа финансового состояния предприятия, изложенные в работах А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева[31], В. В. Ковалева[14], Г. В. Савицкой[22], Н. Н. Селезневой[23] и др., предназначены, в первую очередь, для внутренних пользователей финансовой отчетности.

В методиках А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева, Л. В. Донцовой, Н. А. Никифоровой[12] и др. структурный анализ является необходимым элементом для ознакомления с общей картиной финансового состояния. В.В. Ковалев выделяет фактически два вида анализа в общей системе: предварительный анализ (экспресс-анализ) и углубленный (внутренний) анализ финансового состояния.

Традиционно для оценки финансового состояния предприятия используются следующие основные приемы:

• оценка имущества по «больным статьям» баланса (вертикальный и горизонтальный анализ баланса)
• коэффициентный метод (анализ ликвидности, платежеспособности и пр.)

В экономической литературе принято различать:

• ликвидность активов;
• ликвидность баланса;
• ликвидность предприятия.

Под ликвидностью активов понимается способность их превращаться в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, как прохождение соответствующих стадий операционного цикла, прежде чем принять денежную форму. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.

Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвидность баланса.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы группируются по степени убывания ликвидности с разделением на следующие группы:

• первая группа А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);
• вторая группа А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность со сроками погашения в отчетном периоде и прочие активы (стр. 240 + стр. 270+ ГП+ Тотг); ГП - готовая продукция, Тотг -товары отгруженные;
• третья группа - это АЗ - медленнореализуемые активы. К ним относятся оборотные активы за минусом готовой продукции и товаров отгруженных. Производственные запасы и незавершенное производство находятся в самом начале производственного цикла, поэтому переход их в денежную форму потребует значительно больший срок (210+220+230 - ГПТ- отг);
• четвертая группа А4 - труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Это статьи разд. 1 баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств:

• П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (620+660);
• П2 - среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка 610;
• П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства 590;
• П4 - постоянные пассивы - собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

 

А1≥П1; А2≥П2; А3≥ПЗ; А4≤П4                                                   (1)

 

Типы ликвидности:

текущая ликвидность (ТЛ) - свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший момент к рассматриваемому времени:

 

ТЛ=(А1+А2) >(П1+П2)                                                                          (2)

 

перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

 

ПЛ =А3>П3;                                                                                                (3)

 

Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) (Ктл): Это отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормальным значением для этого показателя считается от 1 до 2. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Превышение оборотных активов более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективное их использование.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Этот коэффициент интересен для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент критической (оценки) ликвидности (Ккл) (его еще называют коэффициент быстрой ликвидности). Допустимое значение  Клк 0,7 - 1,0 желательно > 1,5, поскольку может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составит дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть и меньше. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Комплексный показатель ликвидности: С помощью этого показателя дается оценка изменения финансовой ситуации в целом с точки зрения ликвидности. Он может использоваться при выборе наиболее надежного партнера.

Частный показатель, характеризующий возможность рассчитаться по обязательствам за счет производственных запасов: коэффициент соотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности:

 

К=Запасы/ Краткосрочная кредиторская задолженность                         (4)

 

Желательная величина коэффициента 0,5 - 0,7.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты:

 

Кавт = Итог разд III баланса + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов /  Общий итог пассива баланса                                (5)

 

Ксзсс = Итог разд IV пассива баланса + Итог разд V пассива баланса - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов / Итог разд III баланса + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов    (6)

 

Кфу = Итог разд III баланса + Итог разд IV пассива баланса – Отложенные налоговые обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов / Общий итог пассива баланса                    (7)

 

Чем выше уровень указанных коэффициентов, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Степень финансового риска зависит от выбранной модели в финансировании активов, используемой в организации.

В этих целях все активы компании делятся на 3 группы:

• внеоборотные активы;
• постоянная часть оборотных активов - неизменная часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний объема операционной деятельности и рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый организации для осуществления ее текущей операционной деятельности;
• переменная часть оборотных активов - эта варьирующая часть их совокупного размера, связанная с сезонным возрастанием объема основной деятельности, в составе ее выделяют максимальную и среднюю потребности в них.