Анализ финансового состояния ООО «Колос» за 2011-2013 г.г

 

 

Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме: При этом необходимо отметить, что собственный капитал не нашел отражение на диаграмме ввиду его полного отсутствия.

 

Рисунок 5 – Структура капитала ООО «Колос» 2011-2013 г.г.

 

За весь рассматриваемый период наблюдалось сильное уменьшение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами c -1,65 до -2,15 (т.е. -0.5). Коэффициент по состоянию на 31.12.2013 имеет критическое значение. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующие нормативному, в течение всего анализируемого периода.

За 3 последних года имело место очень сильное снижение коэффициента покрытия инвестиций – на 0,86 (до -1.49). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода значительно ниже допустимой величины.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода (31.12.2013) составил -5.29, что значительно (на 6,54) больше, чем на 31 декабря 2010 г. В течение всего периода коэффициент сохранял значение, не соответствующее нормативному. По состоянию на 31.12.2013 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является критическим.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (79% и 21% соответственно). При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 14 %.

Ниже на графике представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ООО «Колос» за весь рассматриваемый период.

 

Рисунок 6 – Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Колос» 2011-2013 г.г.

В таблице 7 произведен расчет наличия собственных оборотных средств ООО «Колос» с целью оценки возможности предприятия погашать обязательства за счет указанных средств.

 

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

 

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013
1	2	3	4	5	6	7
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-34 005	-62 777	-36 879	-39 824	-57 395	-74 644
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	-14 797	-43 569	-17 671	-20 616	-38 187	-55 436
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	3 916	-24 856	+1 042	-1 903	-19 474	-36 723

 

*Излишек (недостаток) СОС  рассчитывается как разница между  собственными оборотными средствами  и величиной запасов и затрат.

 

Поскольку на последний день анализируемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.

Динамика средств отражена на графиках (рисунок 7).

 

Рисунок 7 – Динамика величины собственных оборотных средств

ООО «Колос» 2011-2013 г.г.

 

3.4 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

 

Оценка ликвидности ООО «Колос» за 2011-2013 г.г. осуществлялась на основании расчета коэффициентов текущей, быстрой, абсолютной ликвидности (таблица 8 приведена ниже).

На 31 декабря 2013 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,4 против нормативного значения 2. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,18). В течение анализируемого периода наблюдался как рост, так и снижение коэффициента текущей ликвидности; максимальное значение составило 0,75, минимальное – 0,4.

Коэффициент быстрой ликвидности на 31.12.2013 также оказался ниже нормы (0,24). Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего периода не укладывался в нормативное значение.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0) ниже допустимого предела (норма: 0,2). C начала периода коэффициент практически не изменился.

 

Таблица 8 – Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Колос» 2011-2013 г.г.

Показатель ликвидности	Значение показателя				Изменение показателя  (гр.5 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,58	0,75	0,64	0,4	-0.18	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,5	0,46	0.33	0.24	-0.26	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,01	0,0003	0,02	0	-0,01	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.   Нормальное значение: 0,2 и более.

 

 

Динамика коэффициентов ликвидности отражена ниже на графиках (рисунок 8).

 

 

Рисунок 8 – Динамика коэффициентов ликвидности

ООО «Колос» 2011-2013 г.г.

 

В таблице 9 представлены соотношения активов и пассивов предприятия друг с другом с целью формирования общего представления о степени ликвидности баланса ООО «Колос» в рассматриваемый период.

 

Таблица 9 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности и  обязательств по сроку погашения ООО «Колос» 2013 г.

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	0	-100	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	54 071	+3,2 раза	-54 071
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	17 348	-1	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	18 713	–	-1 365
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	11 867	+4,1 раза	≥	П3. Долгосрочные обязательства	19 208	–	-7 341
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	0	-100	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	-62 777	-89,3	+62 777

Ни одно из четырех неравенств, приведенных в таблице, не выполняется, что свидетельствует о негативном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Активы ООО «Колос» не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.

 

3.5 РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

И ПРОГНОЗ БАНКРОТСТВА

 

Расчет производился по методу рейтинговой оценки финансового состояния предприятия Р. С. Сайфулина, Г. Г. Кадыкова, описанному в работе выше (Глава 1).

К1= -2,15; К2= 0,4; К3= 1,9; К4= -0,08; К5= 0

Т.о. К = -4,3+0,04+0,152-0,036+0= -4,144

Рейтинговое число ООО «Колос» на 31 декабря 2013 г. составило –           -4,144.

Финансовое положение ООО «Колос» на 31.12 2013 г. оценивается как крайне неудовлетворительное (критическое).

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО «Колос» взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний).

 

Таблица 10 – Вероятность банкротства ООО «Колос» на 31 декабря 2013 г.

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2013	Множитель	Произведение   (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	-1,49	6,56	-9,78
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	-2,15	3,26	-7,01
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	-0,8	6,72	-5,37
Продолжение таблицы 10 – Вероятность банкротства ООО «Колос» на 31 декабря 2013 г.
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0	1,05	0
Z-счет Альтмана: Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4				-22,16

 

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ООО «Колос» значение Z-счета на 31.12.2013 составило -22,16. Такое значение показателя говорит о высокой вероятности банкротства ООО «Колос».

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В результате исследования в рамках темы настоящей выпускной квалификационной работы можно сделать заключение, что в рыночных условиях основой стабильного положения предприятия служит, прежде всего, его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

 Для оценки финансовой  устойчивости предприятия необходим  анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет  собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение  и использование финансовых ресурсов. Очевидно, что цель анализа заключается не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

По результатам проведенного исследования выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения ООО «Колос» с 31.12.11 г. по 31.12.13 г.

Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – отрицательная динамика изменения собственного капитала организации ООО «Колос» при том что, активы организации увеличились на 7 764 тыс. руб. (на 36,2%).

С критической стороны финансовое положение ООО «Колос» характеризуют такие показатели:

• коэффициент автономии имеет критическое значение – -2,15 (собственный капитал отсутствует);

• чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2013 г. имеет крайне неудовлетворительное значение (-2.15);

• коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормы;

• существенно ниже нормы коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормального значения;