Анализ финансового состояния предприятия АПК

Если значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. В нашем случае наблюдается отрицательная тенденция, коэффициент текущей ликвидности снизился в течение отчетного периода на 0,11 единиц, следовательно, ухудшилась структура баланса. Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из параметров, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамика отрицательная.

Доля оборотных средств в активах (L6) зависит от отраслевой принадлежности организации. В анализируемой организации она меньше номы и продолжает снижаться.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого хозяйства отрицательная, коэффициент снизился на 0,06 единиц.

В условиях рыночной экономики любая организация рискует при определенных обстоятельствах оказаться банкротом или подойти очень близко к черте, отделяющей благополучную в финансовом отношении организацию от несостоятельности.

Система критериев, позволяющих объявить организацию неплатежеспособной, а структуру ее баланса неудовлетворительной, утверждена Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1992), постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1994). К этим критериям отнесены коэффициенты текущей ликвидности (L4) и обеспеченности собственными оборотными средствами (L4). Методика расчета этих коэффициентов приведена выше. Если на отчетную дату коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — 0,1, есть основание признать организацию неплатежеспособной, а структуру ее баланса — неудовлетворительной.

При решении вопроса о возможности признания организации неплатежеспособной необходимо установить, обладает ли она реальной возможностью восстановить платежеспособность в установленные сроки (или, наоборот, утратить ее, если она пока еще платежеспособна). Основными показателями, характеризующими наличие у организации реальной возможности восстановить (либо утратить) платежеспособность в течение определенного времени, являются коэффициенты восстановления платежеспособности (L8)  и утраты платежеспособности (L9).

Если коэффициент восстановления платежеспособности, принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить платежеспособность в течение указанного срока. При значении этого коэффициента меньше 1 у организации нет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность, следовательно, у ЗАО «Синеборское» в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность, при ее утрате.

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии у организации реальной возможности сохранить свою платежеспособность; при значении этого коэффициента меньше 1 организация в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Значение L9 в ЗАО «Синеборское» меньше 1, таким образом не признаем организацию неплатежеспособной, а структуру баланса неудовлетворительной, однако ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация может быть поставлена на учет в Федеральную службу России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Далее проведем анализ движения денежных средств.

Анализ движения денежных средств проводят на основании формы №4 «Отчет о движении денежных средств» (Таблица 2.6.). 

Всего денежных средств в 2014г было 31929 тыс.руб (100%). Остаток денежных средств составил 6%, а 94%  пришлось на поступившие денежные средства. Из поступивших денежных средств основная часть приходится на выручку от продаж товаров, работ, услуг 87,3% и на кредиты и займы полученные 4,7%. Остальное поделили между собой бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 0,6%, выручка от реализации основных средств и иного имущества0,7%, дивиденды, проценты по финансовым вложениям 0,3% и остальные 0,5% приходятся на прочие поступления.

Использовано денежных средств было 99,5%. Из них основные расходы, это расходы на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 46,7% и на оплату труда 27,2%. На отчисления в гос-е внебюджетные фонды направленно 5,8%, на выдачу ссуд 9,3%, на оплату машин, оборудования и транспортных средств и на расчеты с бюджетом по 5,1% , 0,7% на оплату процентов по кредитам и займам 3,7% и на прочие выплаты 1,1%. Остаток составил 0,5%

Таблица 2.6. Анализ движения денежных средств
Наименование показателя	2014г		В % ко всем денежным средствам
	всего	в т.ч. по текущей деятельности
1. Остаток денежных средств на  начало года	1911		6,0
2. Поступило денежных средств- всего	30018	29706	94,0
Всего денежных средств	31929		100,0
в т.ч.
выручка от продаж товаров, работ, услуг	27875	27875	87,3
выручка от реализации основных средств и иного имущества	215		0,7
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование	184	184	0,6
безвозмездно
кредиты, займы полученные	1500	1500	4,7
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	97		0,3
прочие поступления	147	147	0,5
3. Направленно денежных средств- всего	31772	30157	99,5
в т.ч.
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	14899	14899	46,7
на оплату труда	8678	8678	27,2
отчисления в гос-е внебюджетные фонды	1862	1862	5,8
на выдачу подотчетных ссуд	2966	2966	9,3
на выдачу авансов
на оплату долевого участия в строительстве
на оплату машин, оборудования и транспортных средств	1615		5,1
на финансовые вложения
на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам
на расчеты с бюджетом	214	214	0,7
на оплату процентов по кредитам, займам	1181	1181	3,7
прочие выплаты, перечисления и т.п.	357	357	1,1
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	157		0,5

 

 

 

На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе использовать коэффициенты. Расчет коэффициентов приведем в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7. Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя	Норматив	на начало 2014г	на конец 2014г	Отклонение
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U1)	U1>=1	0,301	0,300	-0,002
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	U2>=0,5 min=0,1	0,353	0,292	-0,061
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3)	U3>=0,4-0,6	0,768	0,769	0,001
Коэффициент финансирования (U4)	U4>=0,7 opt=1,5	3,318	3,338	0,020
Коэффициент маневренности собственных средств (U5)	U5>=0,6	0,182	0,147	-0,035
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U6)		0,017	0,023	0,006
Коэффициент финансовой устойчивости (U7)	U7>=0,6	0,782	0,788	0,006
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U8)	U8>=0,4	0,232	0,231	-0,001
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U9)		0,468	0,321	-0,147

 

 Это коэффициент капитализации (U1), который показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс.руб вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования (U4)  показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая—за счет заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. И другие коэффициенты.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Как показывают данные таблицы 2.7., динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств или коэффициента капитализации свидетельствует о финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. В данном случае ЗАО «Синеборское» зависит от заемных источников и эта зависимость за анализируемый период возрасла. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 76,9% в стоимости имущества организации на конец года. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ= стр. 210 + стр. 220.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных  средств:

СОС = III р. — I р. = Капитал и резервы — Внеоборотные активы или

СОС = стр. 490 - стр. 190.

2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (III р. + IV р. ) — I р. = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы

или

КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190.

3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы — внеоборотные активы):

ВИ = (III р. + IV р. + стр. 610 ) - I р. или

ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

±ФC == СОС - 33 или

±Фс = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фт == КФ - 33

или

±Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Ф° =ВИ - 33

или

±Ф° = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - (стр. 210 + + стр. 220).

С помощью этих показателей мы можем определить тип финансовой ситуации. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ±ФC ≥0; ±ФT ≥ 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S(Ф) = {1, 1, 1}.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ±ФC < 0; ±Фт≥ 0; ±Ф° ≥0;

т.е. S(Ф) = {0, 1, 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ±ФC < 0; ±Фт < 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) == {0, 0, 0}.

Для определения финансовой ситуации в ЗАО «Синеборское» рассчитаем таблицу 2.8.

 

Таблица 2.8. Оценка типа финансового состояния предприятия
Показатели	на начало 2014г	на конец 2014г	Отклонение
1. Общая величина запасов (33)	16102	17457	1355
2. Наличие собственных обо ротных  средств (СОС)	7531	5603	-1928
3. Функционирующий капитал (КФ)	8339	6683	-1656
4. Общая величина источников (ВИ)	21349	19203	-2146
5. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств (Фс)	-8571	-11854	-3283
6. Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников  оборотных средств (Фт)	-7763	-10774	-3011
7. Излишек или недостаток общей величины основных источников оборотных средств (Фо)	5247	1746	-3501
8. Показатель типа финансовой  ситуации {Фс;Фт;Фо}	Фс<0; Фт<0; Фо>=0
9. Тип финансовой ситуации	неустойчивое финансовое состояние