Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ковровский электромеханический завод»

            Уставный капитал в ценах 1992 года составил 175 тыс. руб. Двадцать пять процентов Уставного капитала общества бесплатно передано работникам предприятия. Номинальная стоимость акции составляла 0,1 руб. В 2006 г. состоялась переоценка акций – добавочная стоимость  1 390 029 тыс. руб., основным держателем которых является фонд имущества. Количество обыкновенных акций равно 1277500 штук. Большее число акций (51%) находится в собственности государства.

           Завод занимает огромные площади земли. Общий объём земельного участка занимаемого ОАО «КЭМЗ» доходит до 113 га. Объём производственных цехов равен 112,42 тыс. кв. м. И на этих площадях трудятся по состоянию на 01.01.2007 г. около 3490 человек персонала.

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия приведены в таблице 1 (данные Отчета о прибылях и убытках³).

Таблица 1. Технико-экономические  показатели деятельности  предприятия.

Показатели	Начало периода	Конец периода	Изменения (+, -)	Темп роста
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг,  тыс.руб.(Q)	3 053 563	4 008 015	+954452	+31,26
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.(S)	2 661 645	3 329 234	+667589	+25,08
Валовая прибыль,  тыс.руб. (Pв.=Q-S)	391 918	678 781	+286863	+73,19
Прибыль (убыток) от продажи,  тыс.руб. (Р=Рв.-Ком.расх.)	339 524	522 901	+183377	+54,01
Основные средства(ОС)	1 647 680	1 759 705	+112025	+6.79
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода,  тыс.руб.	44 104	110 529	+66425	+150,61
Рентабельность продаж R=P/Q*100%	11,12	13,05	+1,93	+17,33
Фондоотдача Кф=Q/((ОСн+ОСк)/2)	1,79	2,35	+0,56	+31,28

 

Из таблицы № 9 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом  увеличилась (с 3 053 563,00 руб. на 31.12.2010 г.  до 4 008 015,00 руб. на 31.12.2011 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 954 452,00 руб. Темп прироста составил 31.26%

Валовая прибыль на 31.12.2010 г. составляла 391 918,00 руб. За анализируемый период она  возросла на  286 863,00 руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2011 г.  составила 678 781,00 руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2010 г. составляла 339 524,00 руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на  183 377,00 руб., и на 31.12.2011 г. прибыль от продаж составила 522 901,00 руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 31.26 % по сравнению с ростом себестоимости (25.08 %).

Как видно , чистая прибыль за анализируемый период  выросла на 66 425,00 руб., и на 31.12.2011 г. установилась на уровне 110 529,00 руб. (темп прироста составил 150.61%).

Рост прибыли делает предприятие более рентабельным, что доказывает рост данного показателя на 1,93 или 17,33%.

В целом работу ОАО  «КЭМЗ» можно оценить положительно.

 

 

 

 

 

2. Теоретическая  часть. Описание методики анализа.

2.1Анализ имущественного положения предприятия.

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Оценку имущества предприятия  позволяет дать актив бухгалтерского баланса. Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Для анализа изменения  дебиторской задолженности рассчитывается средний срок инкассирования:

ДЗ_дн = ДЗ*Д / Q_р

где ДЗ – размер дебиторской  задолженности, Д – количество дней в периоде, Q_р – объем реализованной продукции.

ДЗ_дн = 1 875 334*365/ 4 008 015 = 170,8 дней.

Таким образом средний  срок инкасирования составляет 171 день.

2.2Оценка капитала предприятия.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал и прочие поступления.

Заемный капитал  — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Анализ структуры собственных  и заемных средств необходим  для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.

2.3Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

К нормальным источникам финансирования запасов, затрат и дебиторской  задолженности относят собственные  оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность по товарным операциям.

Основной характеристикой использования  оборотных средств является их оборачиваемость. Оборачиваемость оборотных средств – способность оборотных средств менять свою форму и состав, проходя производственные стадии.

Существуют следующие показатели эффективности использования оборотных  средств.⁴

Длительность 1 оборота  в днях: 

_{Д1обк =(3377465+2661376)/2 * 365 / 4008015 = 274,9 дней.}

  _{Д1обн =(2309897+2661376)/2 * 365 / 3053563 = 297,1 дней}

где ₌ - средняя стоимость оборотных средств (определяется как среднее арифметическое от суммы оборотных средств на начало и конец года), Д – длительность периода, Q_р – объем реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки, приходящийся на 1 рубль оборотных средств, или количество оборотов активов за рассматриваемый период:

3 оборота

3 оборота

          То есть, за год оборачиваемость оборотных средств ускорилась с 1,23 оборота на начало периода до 1,33 раза в коне периода.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль реализованной продукции:

К_зн = 1/1,23 = 0,81 

К_зк = 1/1,33 = 0,75 

То есть, на 1 рубль  реализуемой продукции на начало периода авансировалось 0,81 рубля, на конец - 0,75 рубля.

В результате изменения  оборачиваемости происходит высвобождение  или дополнительное привлечение  средств:

,   где  - однодневный объем реализации.

В = (274,9– 297,1) * 4008015/365 = -243775,16 тысяч рублей.

2.4Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансово устойчивым является предприятие, которое: вовремя, в полном объеме рассчитывается по своим обязательствам; за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы; не допускает возникновения неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели  финансовой устойчивости.⁵

1. Коэффициент обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами (К_ос):

 

где О_собств - собственные оборотные средства, О_ср - сумма всех оборотных средств.

Граничное значение К_ос > 0,3, значение К_ос < 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

К_ос показывает, в какой мере оборотные средства покрыты собственными источниками средств.

2. Коэффициент маневренности собственных средств (К_м):

где SU_cp- сумма источников собственных средств.

К_м показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия.

Рекомендуемая величина К_м = 0,5.

3.Коэффициент  реальных активов в имуществе  предприятия (К_ра):

где ОС - основные средства, НА - нематериальные активы, С - сырье, материалы, НП – незавершенное производство, ИП – имущество предприятия.

K_ра характеризует уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства. Нормативное значение K_ра = 0,5.

4. Коэффициент автономии (К_а)

где СК - источники собственных средств.

К_л характеризует финансовую независимость предприятия. Граничное значение К_а > 0,5.

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага) (К_зс):

К_зс показывает сколько рублей заемного капитала привлекается на 1 рубль собственного. Граничное значение К_ЗС< 1.

Данные коэффициенты анализируются в динамике и сравнении с нормативными значениями.

Основой методики определения типа финансовой устойчивости является сравнение запасов и затрат с суммой собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов и займов и временно привлеченных средств, а также сравнение коэффициента обеспеченности запасов с нормативным значением, равным единице.

Коэффициент обеспеченности запасов:

 

где С_об – собственный оборотный капитал, К_ТМЦ – краткосрочные кредиты под товарно-материальные ценности, З – запасы, И_вр - кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.

Типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость (З < С_об + К_ТМЦ , К_оз > 1)

2. Нормальная финансовая  устойчивость (З = С_об + К_ТМЦ , К_оз = 1).

3. Неустойчивое (предкризисное) положение (З = С_об + К_ТМЦ + И_вр, К_оз = 1).

4. Кризисное финансовое состояние  (З > С_об + К_ТМЦ + И_вр, К_оз < 1).

2.5Анализ ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность.

Анализ  ликвидности баланса.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются  на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы.

A3) медленно реализуемые активы — группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» раздела I актива баланса, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4) трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам.

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные  средства;

ПЗ) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства (минус ссуды, не погашенные в срок);

П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства, — статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива, величины по статье  «Расходы будущих периодов» раздела II актива, величины убытков (раздел III пассива) и увеличивается на стр. 640.