Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ковровский электромеханический завод»

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1 ³ П1      А2 ³ П2;

A3 ³ П3;     А4 П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у организации собственных оборотных средств.

 

 

 

 

Анализ  коэффициентов ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно определить с помощью коэффициентов ликвидности. Выделяют три показателя (степени) ликвидности: ⁶

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (ликвидность 1-й степени)

где Д - денежные средства, руб, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, руб, КФО - краткосрочные финансовые обязательства, руб.

Значение К_ал > 0,2 признается теоретически достаточным.

2. Коэффициент  ликвидности (ликвидность 2-й степени)

где ДЗ- дебиторская задолженность и прочие активы, руб.

Теоретически оправданные оценки коэффициента лежат в диапазоне 0,7 - 0,8.  

3. Коэффициент текущей  ликвидности (ликвидность 3-й степени),

где З - стоимость запасов (за вычетом расходов будущих периодов), руб. Теоретическая величина К_гп определяется в размере 2,0 - 2,5.

. Показатели для признания предприятия неплатежеспособным.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняете одно из условий:

1. Коэффициент текущей  ликвидности на конец периода меньше 2.

2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами - менее  0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:⁷

 

где К_ТЛК; К_ТЛН - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах; 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если Квосст < 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если эти 2 условия  не выполняются, то структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.⁸

Нормативное значение К_утр > 1. Он рассчитывается для проверки устойчивости финансового положения предприятия.

расходы денежных средств  представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства; по каким видам

    

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Аналитическая часть.

3.1. Анализ имущественного  положения ОАО «КЭМЗ».

   Таблица2.  Состав, структура и динамика активов ОАО «КЭМЗ» за 2011 г.

_
Структура актива баланса
Статья баланса	код строки	31.12.2010	31.12.2011
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	0,00%	0,00%
Результаты исследований и разработок	1120	0,26%	1,19%
Нематериальные поисковые  активы	1130	0,00%	0,00%
Материальные поисковые  активы	1140	0,00%	0,00%
Основные средства	1150	37,67%	33,62%
Доходные вложения в  материальные ценности	1160	0,00%	0,00%
Долгосрочные финансовые вложения	1170	0,62%	0,55%
Отложенные налоговые  активы	1180	0,59%	0,11%
Прочие внеоборотные активы	1190	0,00%	0,00%
Итого по разделу I	1100	39,15%	35,48%
II ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы	1210	26,66%	27,72%
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	1220	1,48%	0,80%
Дебиторская задолженность	1230	32,58%	35,83%
Финансовые вложения	1240	0,03%	0,00%
Денежные средства	1250	0,10%	0,17%
Прочие оборотные активы	1260	0,00%	0,00%
Итого по разделу II	1200	60,85%	64,52%
БАЛАНС	1600	100,00%	100,00%

 

Таблица 3.                                            Изменения в активе баланса

_
Изменения в активе баланса
АКТИВ		Код строки	31.12.2010	31.12.2011	В абс. Выражении (пок.отч.пер-пок.пред.пер.)	Темп прироста (пок.отч.пер/пок пред.пер.-100)	Удельного веса
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы		1110	213,00	81,00	-132,00	-61,97 %	-0,00 %
Результаты  исследований и разработок		1120	11 244,00	62 480,00	51 236,00	455,67%	0,94%
Нематериальные поисковые  активы		1130	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Материальные поисковые  активы		1140	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Основные средства		1150	1647680,00	1759705,00	112025,00	6,80%	-4,06 %
Доходные вложения в  материальные ценности		1160	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Финансовые вложения		1170	27 033,00	29 024,00	1 991,00	7,37%	-0,06 %
Отложенные налоговые  активы		1180	25 944,00	5 612,00	-20 332,00	-78,37 %	-0,49 %
Прочие внеоборотные активы		1190	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по  разделу I	1100		1 712 114,00	1 856 902,00	144 788,00	8,46%	-3,67 %
II  ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы		1210	1 166 132,00	1 451 106,00	284 974,00	24,44%	1,06%
Налог на  добавленную  стоимость по приобретенным ценностям		1220	64 726,00	42 015,00	-22 711,00	-35,09 %	-0,68 %
Дебиторская задолженность		1230	1 424 884,00	1 875 334,00	450 450,00	31,61%	3,25%
Финансовые  вложения		1240	1 450,00	0,00	-1 450,00	-100,00 %	-0,03 %
Денежные  средства		1250	4 181,00	9 010,00	4 829,00	115,50%	0,08%
Прочие  оборотные  активы		1260	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по  разделу II	1200		2 661 373,00	3 377 465,00	716 092,00	26,91%	3,67%
БАЛАНС	1600		4 373 487,00	5 234 367,00	860 880,00	19,68%	0,00%

 

 

Горизонтальный  анализ.

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым, увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2010 г., активы и валюта баланса  выросли на 19.68%, что в абсолютном выражении составило 860 880,00 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 5 234 367,00 руб. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

          С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произвошло в основном за счет роста оборотных активов – на 716 092,00 рублей. В тоже время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило 144 788,00 рублей

Таким образом  в общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2010 г. составляла 1 712 114,00 руб., возросли на 144 788,00 руб . На 31.12.2011 г. их величина составила 1 856 902,00 руб. (35,48% от общей структуры имущества)

 

  Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что увеличение  на 144 788,00 руб. произошло за счет изменения в составе основных средств (+112 025,00 руб.)

 Нематериальные активы уменьшились на 132 тысячи рублей. Это изменение можно рассматривать как отрицательное, так как организация перестала уделять внимание объектам интеллектуальной собственности, деловой репутации, новым технологиям и рационализации трудового процесса, вложения в которые могут принести доход в будущем.

     Основные средства

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано  увеличением на 112 025,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи "Основные средства".

  Увеличение основных средств может быть связано с приобретением нового оборудования в связи с внедрением в производство нового вида продукции.  Это изменение можно рассматривать как положительное.

 

Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2010 г. 2 661 373,00 руб., также возросла на 716 092,00 руб. , и на 31.12.2011 г. их величина составила 3 377 465,00 руб. (64,52% от общей структуры имущества).

         Увеличение оборотных активов  произошло за счет увеличения статьи "Дебиторская задолженность". За прошедший период рост этой статьи составил 450 450,00 руб  и уже на конец анализируемого периода значение статьи "Дебиторская задолженность" достигло 1 875 334,00 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Каждое предприятие заинтересовано в сокращении причитающихся ему платежей, так как замораживание средств в дебиторской задолженности, приводит к замедлению оборачиваемости капитала .

Краткосрочные финансовые вложения по сравнению с предшествующим годом уменьшились на 1450 тысяч рублей, это является положительным фактором в деятельности предприятия, так как данные вложения отвлекают денежные средства из производства.

Произошло увеличение денежных средств предприятия на 4829 тысяч рублей. Увеличение денежных средств в кассе, свободных денежных средств, хранящихся на счетах в банках является положительным явлением, так как их наличие обеспечивает предприятие наиболее ликвидными средствами и позволяет осуществлять необходимые расчеты с контрагентами в срок.

Таким образом, на предприятии  наблюдается увеличение оборотных  активов на 716 092,00 ( темп прироста составил 26,91%)по сравнению с предшествующим годом, но этот факт не является  отрицательным показателем финансового положения  предприятия, так как данное увеличение было вызвано снижением величины статей (затраты в незавершенном производстве, краткосрочные финансовые вложения), которые оказывают отрицательное влияние на оборачиваемость капитала.

 В свою очередь необходимо отметить  увеличение внеоборотных активов на 144 788,00 (темп прироста 8,46%), что является показателем развития производства и перспективных планов на будущее.

Вертикальный  анализ.

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия  в 2010 году занимают оборотные активы 60,85%), внеоборотные активы составляют 39,15% активов предприятия. В 2011 году доля оборотных активов увеличилась на 3,67% и составила 64,52%, доля внеоборотных активов снизилась на 3,67% и составила 35,48%.

Прирост доли оборотных активов произошел по всем статьям, но в основном за счет увеличения объема дебиторской задолжности 35,83%, это является отрицательным показателем.

Значительный удельный вес в оборотных активах на 31.12.2011г имели товарные запасы 27,72%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их увеличения в оборотных активах ОАО «КЭМЗ».

Доля внеоборотных активов  ОАО «КЭМЗ»на конец 2010г составляла 39,15%, а на 31.12.2011г только 35,48%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

          Снижение доли внеоборотных активов в данном случае является положительным  фактом, так как это произошло за счет снижения величины отложенных налоговых активов (-0,49%) и отрицательным, так как снизилось количество основных средств (-4,06%) Уменьшение удельного веса основных средств связано в основном с ликвидацией устаревшего оборудования.

Таким образом, из приведенного выше вертикального анализа мы наблюдаем  снижение доли  внеоборотных активов  предприятия, но в тоже время увеличение их количества.