Анализ финансового состояния предприятия

3) определение экономической  эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности);

4) контроль за осуществлением  требований коммерческого расчета  (в его полной и незавершенной  формах);

5) выявление и измерение  внутренних резервов (на всех  стадиях производственного процесса);

6) испытание оптимальности управленческих решений (на всех ступенях иерархической лестницы)⁵.

В зависимости от вида экономического анализа различают  учетные и внеучетные источники информации.

Учетные источники информации – бухгалтерская отчетность, статистическая отчетность, нормативы предприятия.

Внеучетные источники  информации – материалы проверок налоговой инспекции, аудиторской  фирмы, материалы собрания трудового  коллектива, материалы печати. 

Анализ финансового  состояния предполагает предварительную  подготовку информации. Обязательно проводят проверку достоверности информации.

Также проводится проверка сводных отчетов и встречные  проверки информации.

Основными источникам информации для анализа финансового состояния  предприятия служат:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях  и убытках (форма №2);

- пояснения к бухгалтерскому  балансу и отчету о прибылях  и убытках:

а) отчет о движении капитала (форма №3);

б) отчет о движении денежных средств (форма № 4);  

в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

г) пояснительная записка;

- приказ об учетной  политике предприятия;

- нормативные законодательные  акты по вопросам формирования  и использования финансовых ресурсов  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Виды и  методы  финансового анализа

 

В зависимости от принятых критериев можно выделить разные виды анализа, которые в краткой форме представлены на рис. 1

 

Рис. 1 Классификация финансового анализа по основным видам

 

 

Внутренний анализ проводится финансовыми службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Цель данного вида анализа - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется кредитными и финансовыми учреждениями, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе отчетности предприятия. Его целью является изучение платежеспособности предприятия, оценка его эффективной деятельности и возможности выполнения в установленные сроки своих финансовых обязательств.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха  или неудач в деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого  партнерами предприятия по данным публичной  финансовой отчетности, составляют:

• анализ абсолютных показателей прибыли;
• анализ относительных показателей рентабельности;
• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
• анализ эффективности использования заемного капитала;
• экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Анализ, осуществляемый на основе данных прошлого периода, позволяет установить определенные тенденции состояния материальных и финансовых ресурсов и использовать это для обоснования плановых заданий.

Текущий анализ дает возможность контролировать ход выполнения принятых решений, корректировать свои задания, успешно маневрировать денежными ресурсами с целью повышения их эффективности.

Анализ, осуществляемый на основе прогнозных показателей, широко применяется при оценке эффективности инвестиционных проектов и является основой для выбора оптимального варианта.

Полный анализ охватывает все стороны финансовой деятельности предприятия, оценку множества параметров, факторов, влияющих на эффективность и финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Объектом частичного анализа является конкретный участок финансовой деятельности или группа однородных показателей, которая в данном периоде нуждается в совершенствовании (финансовые результаты, запасы).

Анализ финансовой деятельности осуществляется на основе данных бухгалтерского учета, отчетности, которая характеризует состояние имущества, источников их финансирования, финансовые результаты, уровень затрат, доходов и т.д. Основными источниками информации являются: «Бухгалтерский баланс» предприятия (форма 1 годовой и квартальной отчетности), «Отчет о прибылях и убытках» (форма 2), «Отчет о движении денежных средств» (форма 4) и другие положения к балансу.

Для проведения финансового  анализа используются методы, которые  можно применять на всех предприятиях без учета отраслевой принадлежности, организации управления и формы собственности. Все они имеют количественную и качественную сторону осуществления финансового анализа.

Целью финансового анализа  является получение достаточного числа информативных параметров, характеризующих финансовое состояние компании: прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и др.

Анализ может быть ретроспективным, перспективным и  отражать состояние сегодняшнего дня. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, реализация которых возможна на основе организационных, информационных, технических и методических возможностей предприятия. Практика финансового анализа выделяет шесть общепринятых методов.

1. Горизонтальный (временной) — сравнение отчетных финансовых показателей с плановыми, либо с показателями предыдущего периода (базисного).

2. Вертикальный (структурный) — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Эти данные в последующем используются для прогноза структурных изменений активов и источников их покрытия.

3. Трендовый aнaлиз – сpaвнение кaждoй пoзиции oтчетнoсти с пoзициями pядa пpедшествующих пеpиoдoв и oпpеделение тpендa, т.е. oснoвнoй тенденции динaмики пoкaзaтеля, oчищеннoй oт случaйных влияний и индивидуaльных oсoбеннoстей oтдельных пеpиoдoв. С пoмoщью тpендa фopмиpуются вoзмoжные знaчения пoкaзaтелей в будущем, a следoвaтельнo, ведется пеpспективный, пpoгнoзный aнaлиз.

4. Сравнительный (пространственный) — сравнение показателей отчетности:

• с планом;

• со среднеотраслевым уровнем;

• с данными конкурентов;

• со средними общеэкономическими данными;

• с данными отдельных подразделений компании между собой;

• с экономической  моделью.

 Это наиболее распространенный  и применяемый на практике  метод.

Сравнительный метод основывается на сравнении фактических достижений конкретных показателей с плановыми данными, а также с данными прошлого периода. Кроме того, отдельные показатели аналогичных предприятий сопоставляются со среднеотраслевыми данными (рентабельность, ликвидность и т.д.), установленными нормами или международными стандартами. Целью этого анализа является выявление отклонений фактических данных от принятых заданий или достигнутых результатов. В литературе выделяются следующие разновидности этого метода: горизонтальный и вертикальный анализ.

5. Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Абсолютные показатели недостаточно характеризуют исследуемые явления и процессы, т.к. не имеют базы сравнения, поэтому используются относительные показатели. Исчисляются в процентах, коэффициентах или индексах.

6. Факторный — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный (обобщающий) показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ, представляющий раздробление результативного показателя на составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Перечисленные методы анализа способствуют аналитическому прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых прежде всего являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Помимо перечисленных  методов анализа используются статистические, экономико-математические и другие методы.

Многофакторный метод заключается в установлении влияния отдельных факторов на изменения анализируемых параметров. С этой целью используется метод цепных подстановок, который базируется на исключении воздействия всех факторов на величину анализируемого показателя, кроме одного (выбранного).

Реальная оценка аналитических  исследований в значительной степени  зависит от полноты и достоверности информации, эффективных методов оценки явлений, а также последовательности проведения аналитических действий.

Первостепенное значение для конкретных выводов аналитических  действий имеет точное определение  объекта, а также установление критериев, которые будут использоваться при оценке деятельности предприятия (например, анализ структуры источников финансирования с учетом уровня риска и цены соответствующих ресурсов). Кроме этого, необходимо соблюдать правила сохранения уравнивания показателей во времени и в единицах измерения. Это возможно при наличии достоверной информации, быстрой ее обработке и умелом использовании.

Оценка аналитических  данных и презентация результатов  анализа производится в форме  группировки отдельных показателей  в таблицы и их сопоставления в определенном периоде времени. Кроме того, часто результаты анализа могут быть представлены графически, в форме диаграмм, рисунков и т.д. Все данные должны быть описаны, на их основе сделаны выводы и обоснованы предложения улучшения отдельных участков деятельности.

Эффективность аналитических  исследований зависит непосредственно  от применения прогрессивных методов  анализа рассматриваемых процессов, явлений и использования современных  технических средств. Выполнение всех этих требований способствует реальной оценке финансового состояния предприятия, которая в современной экономике является одним из важных условий нормального функционирования.

 

 

 

1.4 Система  показателей, характеризующих финансовое  состояние предприятия

 

Мировая хозяйственная  практика выработала определенную систему контроля и диагностики, способы и инструментарий анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.

Финансовое состояние  организации зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Способность организации  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

Устойчивое финансовое положение является необходимым условием эффективной деятельности организации, так как от обеспеченности и рациональности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и т.п. Новые подходы к анализу финансового положения организации позволят дать обобщенную оценку «финансового здоровья», прибыльности ее деятельности и долгосрочной платежеспособности.

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса, а также в приложении к бухгалтерскому балансу. Показатели этого блока позволяют получить представление о размерах предприятия, величине средств, находящихся под его контролем.

Сумма хозяйственных  средств, находящихся на балансе  предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого, его экономической мощи. Величина показателя может меняться в зависимости от выбранного способа формирования актива баланса и от наличия регулирующих статей в балансе. Полученная оценка является учетной и чаще всего отражает заниженную оценку производительности предприятия.

Формула расчета показателя имеет следующий вид:

NBV = TA – OD,                                                  (1)

где NBV – сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия;

TA  - всего активов по балансу;

OD – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Рост показателя в  динамике благоприятен и свидетельствует  о наращивании экономической  мощи предприятия. Основной фактор роста  – реинвестирование прибыли.

Стоимость чистых активов  предприятия. Под чистыми активами понимается стоимостная оценка имущества  организации после формального  или фактического удовлетворения всех требований третьих лиц. Величина чистых активов, рассчитанная по ликвидационному балансу, показывает ту часть стоимости активов компании, которая может быть распределена среди собственников компании в случае ее ликвидации.