Анализ финансового состояния предприятия

 

 

Активы Предприятия за анализируемый период возросли на 18246386 тыс. руб. (c 72243537 до 90489923 тыс. руб.),. Увеличение активов произошло за счет роста как внеоборотных активов на 9 125 277 тыс. руб., так и оборотных активов на 9 121 109 тыс. руб.

В целом, рост имущества  Предприятия является положительным  фактом. Однако данный рост имущества  обеспечивался преимущественно  за счет наращивания коммерческих обязательств. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.

Доля основных средств  в имуществе на конец анализируемого периода составила 9,09%. Таким образом, Предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.

За анализируемый период общая стоимость активов предприятия  увеличилась на 18246386 тыс. руб. или на 19,64%.

Внеоборотные активы. В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая снизилась с 78,73% до 72,62%.

Внеоборотные активы Предприятия за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 65 714 606 тыс. руб.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В  то же время, в анализируемом периоде  основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на долгосрочные финансовые вложения (63,50 %).

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов  доля основных средств имела тенденцию  к снижению (с 9,68% до 9,09%), доля долгосрочных финансовых вложений имела тенденцию к снижению (с 68,63% до 63,50%). 
В анализируемом периоде Предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности вложения во внеоборотные активы.

Оборотные активы. На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая увеличилась с 21,67% до 27,38%.

Оборотные активы Предприятия  за анализируемый период увеличились  с 15 654 208 до 24 775 317 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

• финансовых вложений;
• дебиторской задолженности;
• прочих оборотных активов.

Структура оборотных  активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде  основная часть оборотных активов неизменно приходилась на финансовые вложения (12,82 %).

Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между  запасами, краткосрочной дебиторской  задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у Предприятия имелись собственные оборотные средства, и ликвидность баланса была высокой.

Сумма денежных средств  в анализируемом периоде имела  тенденцию к снижению с 1 345 036 тыс. руб. до 657 923 тыс. руб.

 Предприятие за  анализируемый период увеличило  величину финансовых вложений  с 3 710 223 тыс. руб. до 11 605312 тыс. руб., при этом их доля в структуре оборотных активов увеличилась с 5,14% до 12,82%.

Проанализируем структуру пассивов предприятия за 2011 и 2012 года.

 

 

 

Таблица 3 Анализ динамики и структуры пассива баланса за 2010-2011 гг. ОАО «Акрон»

Наименование показателя	2010 г.		2011 г.		Отклонение
	Абсолют.	Уд.вес,%	Абсолют.	Уд.вес,%	Абсолют	Уд.вес,%
1. Капитал и резервы	37582152	192,23	44276229	48,93	6694077	-143,30
Уставный капитал	238438	0,33	238438	0,26	0	-0,07
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	-731595	-1,01	-	-	731595	1,01
Переоценка внеоборотных активов	1035272	1,43	1028966	1,14	-6306	-0,30
Добавочный капитал	-	-	51	0,00	51	0,00
Резервный капитал	35766	0,05	35766	0,04	0	-0,01
Нераспределенная прибыль	37004271	51,22	42973008	47,49	5968737	-3,73
2. Долгосрочные обязательства	25022961	34,64	35471632	39,20	10448671	4,56
Заемные средства	19769095	27,36	29679818	32,80	9910723	5,43
Отложенные налоговые  обязательства	5253866	7,27	5791814	6,40	537948	-0,87
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства	9638424	13,34	10742062	11,87	1103638	-1,47
Заемные средства	8467207	11,72	9402806	10,39	935599	-1,33
Кредиторская задолженность	1170709	1,62	1239557	1,37	68848	-0,25
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Оценочные обязательства	-	-	93864	0,10	93684	0,10
Прочие обязательства	508	0,00	5835	0,01	5327	0,01
ПАССИВЫ ВСЕГО	72243537	100,00	90489923	100,00	18246386	0,00

Основным источником формирования имущества Предприятия  в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых  в балансе снизилась с 192,23% до 48,93%.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в 2011 году составил 44 276 229 тыс. руб., а в 2010 году был равен 37 582 152 тыс. руб.

Собственный капитал  Предприятия за анализируемый период увеличился. Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 5 968 737 тыс. руб. (с 37 004 271 до 42 973 008  тыс. руб.), добавочного капитала на 51 тыс. руб.

Уставный капитал не изменился. Так же не изменился резервный  капитал.

Необходимо дополнительно  проанализировать направления расходования собственных средств предприятия.

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля резервов имела тенденцию к снижению (с 0,05% до 0,04%), а нераспределенной прибыли имела тенденцию к снижению (с 51,22% до 47,49%).

Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства  за анализируемый период увеличились на 10 448 671 тыс. руб., а их доля изменилась с 34,64% до 39,20%.

Оценочные обязательства и прочие обязательства в анализируемом периоде отсутствовали.

Краткосрочные обязательства  за анализируемый период выросли  на 1 103 638 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала уменьшилась с 13,34% до 11,87%.

Кредиторская задолженность  увеличилась на 68 848 тыс.руб. Доля кредиторской задолженности имела тенденцию к снижению (с 1,62% до 1,37%)

В анализируемом периоде  у Предприятия отсутствовала  задолженность перед бюджетом, перед  поставщиками и подрядчиками, перед  персоналом организации, перед гос. внебюджетными фондами, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным, перед прочими кредиторами.

 

 

2.3 Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

Проведем анализ платежеспособности предприятия ОАО «Акрон». Результаты представлены в таблице 4.

 

Таблица 4 Анализ платежеспособности

Наименование показателя	2010 год	2011 год	Отклонение
Коэффициент независимости	0,52	0,49	-0,03
Чистый оборотный капитал	6016	14033	8017
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,52	1,14	0,62
Коэффициент текущей  ликвидности	1,62	2,31	0,69
Коэффициент маневренности  собственных средств	0,16	0,32	0,16
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,23	-0,91	1,82

 

Коэффициент независимости в 2011 году составил 0,49%, что на 0,03% меньше чем в 2010 году. Нормативное значение коэффициента должно быть больше 0,5. В 2011 году нормативное значение коэффициента не выполняется, это говорит о том, что предприятие использует много заемных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году составил 1,14%, по сравнению с 2010 годом увеличился на 0,62%. И соответствует нормативному значению.

Коэффициент текущей  ликвидности увеличился на 0,69% (с 1,62% до 2,31%).

 Коэффициент маневренности  собственными средствами в 2011 году составил 0,32, что на 0,16 больше чем в 2010 году. Показатель имеет тенденцию к увеличению.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 1,82 в 2011 году по сравнению с 2010 годом.

Значения приведенных  коэффициентов характеризуют предприятие  как финансово устойчивое и платежеспособное, несмотря на отсутствие собственного оборотного капитала.

Основным источником увеличения имущества на протяжении последних лет являлись заемные  средства.

Почти половина (49%) активов  Общества сформированы за счет собственных  средств.

Краткосрочная задолженность  и частично долгосрочная задолженность  могут быть погашены денежными средствами, имеющимися на расчетных и депозитных счетах предприятия, а также другими  быстро ликвидными активами.

Общество своевременно расплачивается по счетам. Благодаря положительной кредитной истории и репутации надежного партнера ОАО «Акрон» имеет возможность привлекать дополнительные заемные средства для своих инвестиционных программ.

 

2.4 Анализ финансовых  результатов

 

Анализ финансовых результатов коммерческой организации (предприятия) является, безусловно, одной из важнейших составляющих финансового анализа ее деятельности, направленной на получение прибыли, и основан в значительной степени на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Рассмотрим результаты операционной деятельности в таблице 5.

 

Таблица 5 Результаты операционной деятельности. Продажи (тыс.т)

Наименование товара	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение	Изменение, %
Аммиак	275	238	-37	-13
Азотные удобрения	1892	2019	127	7
Сложные удобрения	2457	2515	58	2
Продукция органического  синтеза	184	190	6	3
Продукция неорганической химии	748	839	91	12
Прочая продукция	35	192	157	448
Объем реализации продукции	5591	5593	2	7

 

По таблице 5 можно сделать следующие выводы:

Продажа аммиака уменьшилась  на 37 тыс.т (в 2010 году 275 тыс.т, а в 2011 году 275 тыс.т), прослеживается отрицательный  темп прироста 13%.

По азотным удобрениям наблюдается положительный темп прироста 7%, или увеличение на 127 тыс.т.

Продажа сложных удобрений  увеличилась на 58 тыс.т,, темп прироста составил 2% (увеличение с 2457 тыс.т в 2010 году до 2515 тыс.т в 2011 году).

Положительную динамику продемонстрировали продажи продукции  органического синтеза и неорганической химии, увеличившиеся на 3% и 12% соответственно.

Продажа прочей продукции  увеличилась на 157 тыс.т., темп прироста составил 448%.

Объем реализации продукции  увеличился на 7%.

В таблице 6 представлены основные статьи отчета о доходе ОАО «Акрон»

Показатели, тыс. руб.	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение., тыс.руб	Темп роста,%	Темп прироста,%
Выручка	22751614	33245824	10494210	146	46
Себестоимость продаж	(12756293)	(15536929)	(2780636)	122	22
Валовая прибыль	9995321	17708895	7713574	177	77
Коммерческие расходы	(2061669)	(2153642)	(91973)	104	4
Управленческие расходы	(1488554)	(1783152)	(294598)	120	20
Прибыль от продаж	6445098	13772101	7327003	214	114
Доходы от участия  в других организациях	39285	733165	693880	1866	1766
Проценты к получению	2177432	856734	-1320698	39	-61
Проценты к уплате	(2297626)	(2335244)	37618	102	2
Прочие доходы	7457854	15226454	7768600	204	104
Прочие расходы	(6641546)	(11322705)	4681159	170	70
Прибыль до налогообложения	7180497	16930505	9750008	236	136
Чистая прибыль	5122740	14011525	8888785	274	174