Анализ финансового состояния предприятия

 

Анализ финансовых результатов  показал следующее:

Выручка предприятия выросла на 10494210 тыс.руб., в 2010 году она составляла 22751614 тыс. руб., а в 2011 году 33245824 тыс.руб. Темп прироста составил 46 %.

Себестоимость продаж увеличилась на 2780636 тыс. руб., темп прироста составил 22%.

Валовая прибыль увеличилась  на 7713574 тыс.руб. ( с 9995321 тыс.руб. в 2010 году до 17708895 тыс.руб. в 2011 году. Темп прироста составил 77%.

Коммерческие расходы, как и управленческие расходы  увеличились на 4% и 20% соответственно.

Прибыль от продаж увеличилась  на 7327003 тыс.руб, темп прироста составил 114%.

Доходы от участия  в других организациях увеличились  на 693880 тыс.руб, темп прироста составил 1766%.

Проценты к получению уменьшились на -1320698, в 2010 году показатель составил 2177432 тыс.руб., а в 2011 году составил 856734 тыс.руб. Тем прироста составил -61%.

Прибыль до налогообложения в 2010 году составил 7180497 тыс.руб., в 2011 году 16930505 тыс. руб. Увеличившись на 9750008 тыс.руб., темп прироста составил  136%.

Чистая прибыль предприятия в 2010 году составила 5122740 тыс. руб.,в 2011 году -   14011525 руб., увеличившись на 8888785 тыс.руб. Темп прироста составил  174%.

 

2.5 Балльная  оценка финансовой устойчивости

 

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различия в уровнях их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе балльного анализа.

Проведем анализ финансового  состояния предприятия на основе балльной оценки финансовой устойчивости. Его расчеты приведены в таблице 6.

 

Таблица 6 Расчет суммы  баллов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1 – Коэффициент оборотной ликвидности	0,28	1	0,05	0,05
К2 – промежуточный коэффициент покрытия	1,96	1	0,10	0,10
К3 – коэффициент текущей ликвидности	2,31	1	0,40	0,40
К4 – коэффициент наличия собственных средств	0,48	1	0,20	0,20
К5 – рентабельность продукции	0,77	1	0,15	0,15
К6 – рентабельность деятельности	0,79	1	0,10	0,10
Итого	х	х	1	1

 

Сумма баллов  повлияла на рейтинг предприятия следующим  образом:

К 1 классу кредитоспособности относятся заемщики с суммой баллов меньше или равной 1,25. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности.

Предприятие набрало 1, что означает, что предприятие относится к 1 классу кредитоспособности и не требует сомнений в кредитовании.

 

2.6 Оценка вероятности  банкротства

 

Проведем оценку вероятности  банкротства с помощью методики, разработанной британским ученым Р. Таффлером и Г. Тишоу. Эта методика рекомендуется для анализа, как модель, учитывающая современную тенденцию бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей.

Рассчитаем вероятность  наступления банкротства для  предприятия ОАО «Акрон» по модели Таффлера. Для этого составим вспомогательную таблицу 7 с исходными данными.

 

Таблица 7 Исходные данные

Показатели, тыс. руб.	2010 г.	2011 г.
Прибыль от реализации	6445098	13772101
Краткосрочные обязательства	9638424	10742062
Оборотные активы	15654208	24775317
Долгосрочные обязательства	25022961	35471632
Сумма активов	72243537	90489923
Выручка	22751614	33245824

 

Составим вспомогательную  таблицу 8 для расчетов.

 

Таблица 8 Расчетные данные

Показатель	2010 год	2011 год
х1 - прибыль от реализации/краткосрочные обязательства	0.67	1.28
х2 - оборотные активы/сумма обязательств	0.45	0.54
х3 - краткосрочные обязательства/сумма активов	0.13	0.12
х4 - выручка/сумма активов	0.31	0.37
z = 0,53*х1, +0,13*х2 +0,18*хз +0,16*х4	0.49	0.82

 

На основании данных табл. 8 можно сформулировать следующие выводы: что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

 На протяжении всего исследуемого периода значение Z-счета было выше нормативного 0,3 и составляло в 2010 г. – 0,49; в 2011 г. – 0,82. Произошло его увеличение в 1,6 раза.

Это говорит о том, что у предприятия ОАО «Акрон» не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво и платежеспособно.

 

 

 2.7 Пути улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Акрон»

 

Предприятие относится  ко второй группе инвестиционной привлекательности.

По результатам всестороннего  финансового анализа различных  аспектов деятельности Предприятия можно сделать следующий краткий вывод:

Платежеспособность и  финансовая устойчивость Предприятия  находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные  показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное Предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности.

Стабильность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия зависит от ряда факторов. К таким факторам можно отнести:

- достаточный объем  наиболее ликвидных активов (денежных  средств и краткосрочных финансовых  вложений) для покрытия наиболее  срочных обязательств предприятия  (как правило, это кредиторская  задолженность);

- оптимальный размер  производственных запасов. При  неоправданно большом объеме  производственных запасов происходит  отток свободных денежных ресурсов  в запасы, что снижает платежеспособность  предприятия. А недостаток запасов  вызывает остановку производства, падение объемов реализации, в некоторых случаях - необходимость срочно приобретать необходимое сырье и материалы по завышенным ценам. Следствием является недополучение предприятием возможной прибыли;

- выполнение плана  по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия. Кроме того, выполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли, может привести к недостатку собственных источников самофинансирования, что отрицательно скажется на его финансовой устойчивости;

- оптимальное соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности.  Каждое предприятие должно стремиться  к такому соотношению дебиторской и кредиторской задолженности, где их показатели будут примерно равны (или при небольшом превышении дебиторской задолженности). Высокая доля дебиторской задолженности будет свидетельствовать о нерациональном отвлечении средств в дебиторскую задолженность. Высокая доля кредиторской задолженности также будет являться негативным фактором, свидетельствующим о низкой платежной дисциплине предприятия-заемщика перед поставщиками. В свою очередь, наличие просроченной кредиторской задолженности может вовлечь предприятие в судебные разбирательства;

- финансовое благополучие  клиентов предприятия. Иногда  причиной неплатежеспособности  является не бесхозяйственность  предприятия, а несостоятельность  его клиентов;

- выбор оптимального  режима налогообложения. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

С учетом перечисленных  факторов, хозяйствующие субъекты должны строить свою систему управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности предприятия.

В результате анализа  были выявлены следующие тенденции, повлекшие за собой ухудшение финансового состояния предприятия:

1. Долгосрочные пассивы  (долгосрочные кредиты и заемные  средства, а также доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов  и платежей) превышают медленнореалтзуемые  активы (запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы) за анализируемый период. Другими словами, у предприятия недостаточно активов для покрытия долгосрочных пассивов.

2. Уменьшение коэффициента обеспеченности собственными средствами к концу анализируемого периода и отрицательное его значение свидетельствуют об отсутствии или нехватке собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

3. Коэффициент независимости в 2011 году составил 0,49%, что на 0,03% меньше чем в 2010 году. Нормативное значение коэффициента должно быть больше 0,5. В 2011 году нормативное значение коэффициента не выполняется, это говорит о том, что предприятие использует много заемных средств.

4. Существенное преобладание дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных, как правило, дорогостоящих средств.

Зная основные проблемы, можно наметить ряд путей повышения финансовой устойчивости:

1. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, то основным способом выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояний будет: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры. Этого можно достичь следующими способами:

1.1 увеличение реального  собственного капитала за счет  увеличения размера уставного  фонда, а также за счет накопления  нераспределенной прибыли. Такая стратегия обеспечивает повышение финансовой устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных средств;

1.2 разработка грамотной  финансовой стратегии предприятия,  которая бы позволила предприятию  привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом

2. Также положительное влияние на улучшение финансовой устойчивости предприятия может оказать: усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, в результате которой происходит повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами; ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и как следствие более ритмичные поступления средств от дебиторов, увеличение «запаса прочности» по показателям платежеспособности и т. д. Другими словами, для улучшения финансового положения предприятия необходимо направить силы предприятия на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Для этого необходимо сократить дебиторскую задолженность, а вырученную сумму направить на частичное погашение кредиторской задолженности. То есть следует разработать политику снижения дебиторской задолженности, необходимую для увеличения прибыли организации, ускорения расчетов и снижения рисков неплатежей.

2.1 одним из методов  воздействия на ускорение расчетов  с дебиторами является введение  в расчет штрафных санкций  за издержку платежа;

2.2 другим методом является предоставление покупателям скидок в случае досрочной оплаты.

Следовательно, для повышения  финансовой устойчивости предприятию  необходимо изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Кроме того, необходимо находить наиболее оптимальное соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

 

 

Заключение

 

В данной работе был проведен анализ финансовых результатов производственного  предприятия ОАО «Акрон». Данный анализ является ретроспективным, так как использована информация уже свершившихся фактов хозяйственной деятельности; внутренним, то есть изучалась деятельность только одного предприятия; финансово-экономическим, то есть его содержанием является изучение взаимодействия экономических процессов и финансовых результатов.

По охвату изучаемых  объектов проведенный анализ является - выборочный и тематический, то есть рассматривались не все стороны хозяйственной деятельности ОАО «Акрон»,  а лишь финансовые результаты. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.