Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лаверна-Новосибирск»

В целом платежеспособность предприятия оценивается неудовлетворительно. Основной причиной является недостаток свободных денежных средств и  полное отсутствие собственных оборотных  средств, однако наблюдается положительная  тенденция.

2.3. Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется в  двух аспектах:

- степень зависимости от заемного капитала;

- обеспечение запасов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей:

1. Наличие СОС = собственный капитал – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных средств и долгосрочных источников = собственные оборотные средства + долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников формирования запасов = собственные оборотные средства + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты.

Трем показателям наличия  источников соответствует три показателя обеспечение запасов источниками:

1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС = собственные оборотные средства – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) СОС и долгосрочных источников = собственные оборотные средства + долгосрочные обязательства – запасы.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов = собственные оборотные средства + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты – запасы.

С помощью этих показателей  можно определить тип финансовой устойчивости предприятия:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное предприятие.

Степень зависимости от заемного капитала рассчитывается с помощью  системы финансовых показателей:

 

Показывает сколько заемных  средств предприятие привлекло  на 1 руб. собственных, увеличение этого  показателя в динамике свидетельствует  о снижении финансовой устойчивости предприятия норматив меньше 1,5.

 

Показывает, какая часть  оборотных активов финансируется  за счет собственных средств, чем  выше этот показатель, тем лучше  финансовое состояние предприятия  норматив больше 0,1.

 

Показывает, какая часть  запасов финансируется за счет собственных  средств, увеличение этого показателя – повышение финансовой устойчивости норматив 0,6-0,8.

 

Показывает, какая часть  имущества предприятия финансируется  за счет собственных средств, увеличение этого показателя свидетельствует  о повышении финансовой независимости  предприятия норматив больше 0,5.

 

Показывает, какая часть собственное капитала находится в такой форме, что позволяет им свободно маневрировать норматив 0,2-0,5.

 

Показывает, какая часть имущества финансируется за счет наиболее устойчивых пассивов, при увеличение коэффициента повышается финансовая устойчивость норматив больше 0,6.

 

 

Таблица 4 - Анализ обеспеченности запасов источниками  их формирования (определение  типа финансовой устойчивости)
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (±)
				за 2011 г.	за 2012 г.
1. Собственный капитал	12662	23782	33013	11120	9231
2. Внеоборотные активы	34934	42598	44247	7664	1649
3. Наличие собственных оборотных  средств  (п.1-п.2)	-22272	-18816	-11234	3456	7582
4. Долгосрочные кредиты	14316	18950	20600	4634	1650
5. Наличие собственных средств  и долгосрочных кредитов (п.3+п.4)	-7956	134	9366	8090	9232
6. Краткосрочные кредиты	26300	30100	28420	3800	-1680
7. Наличие общих источников формирования  запасов (п.5+п.6)	18344	30234	37786	11890	7552
8. Запасы	22757	29782	37677	7025	7895
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (п.3-п.8)	-45029	-48598	-48911	-3569	-313
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств и долгосрочных  источников (п.5-п.8)	-30713	-29648	-28311	1065	1337
11. Излишек (+) или недостаток (-) общих  источников формирования запасов  (п.7-п.8)	-4413	452	109	4865	-343
Тип финансовой устойчивости	4	3	3	-	-

 

По данной таблице 4 можно  сделать следующий вывод:

Предприятие относится к  третьему типу финансовой устойчивости.

3 тип - неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности. Предприятие вынуждено  привлекать дополнительные заемные  источники для формирования запасов,  но при этом все же сохраняется  возможность восстановления равновесия.

Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в табл. 5.

 

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Лаверна-Новосибирск»
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения ( )
				за  2011 г.	за  2012 г.
1. Коэффициент капитализации(плечо  финансового рычага)	5,778	3,501	2,898	-2,277	-0,603
2. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами	-0,438	-0,292	-0,133	0,146	0,159
3. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными  средствами	-0,979	-0,631	-0,298	0,348	0,333
4. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,148	0,222	0,257	0,074	0,035
5. Коэффициент маневренности	-1,759	-0,791	-0,340	0,968	0,451
6.Коэффициент финансовой  устойчивости	0,314	0,399	0,417	0,085	0,018

По данной таблице 5 можно  сделать следующий вывод:

Коэффициент капитализации  или плечо финансового рычага значительно превышает нормативное  значение. На 1 рубль собственных  средств приходится от 5,8 до 2,9 рубля  при норме меньше 1,5 рубля, что  свидетельствует о значительной зависимости предприятия от заёмного капитала, однако наблюдается положительная  тенденция к снижению этого показателя.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами имеет отрицательное  значение, что связано с полным отсутствием у предприятия собственных  оборотных средств, а следовательно  финансирование оборотных активов в целом и запасов в частности осуществляется только за счет замедления сроков расчета с кредиторами, что также отрицательно характеризует финансовую устойчивость.

Коэффициент финансовой независимости  намного ниже нормативного значения. За счет собственного капитала финансируется  от 14,8 до 25,7% имущества при норме  не менее 50%, что также подтверждает вывод о высокой зависимости  предприятия от заемного капитала.

Коэффициент маневренности  имеет отрицательное значение, а  следовательно у предприятия  отсутствуют средства и возможности  для финансирования маневра.

Коэффициент финансовой устойчивости также ниже нормативного значения. За счет наиболее устойчивых пассивов финансируется от 31,4 до 41,7% имущества  при норме более 60%

Таким образом, в целом  финансовая устойчивость предприятия  анализируется неудовлетворительно. Основные причины: полное отсутствие собственных  оборотных средств, нерациональная политика формирования запасов, низкая доля собственных средств в источниках финансирования.

 

 

2.4. Анализ деловой активности

 

Деловую активность предприятия  можно представить как систему  качественных и количественных показателей  и критерий.

Качественные критерии –  это широта рынка сбыта, репутация  предприятия, конкурента, способность  наличие стабильных поставщиков  и потребителей.

Количественные критерии деловой активности определяют абсолютные и относительные показатели.

К абсолютным показателям  относится – выручка, прибыль, величина авансированного капитала, т.е. активов (итог баланса).

Относительные показатели деловой  активности характеризуют эффективное  использование ресурсов материальных (фондоотдача), трудовых (производительность труда) и финансовых (коэффициент  оборачиваемости и период одного оборота). Кроме того рассчитывают операционный и финансовый цикл.

 

Показывает время в  течение, которого денежные средства извлечены  из оборота в запасы и дебиторскую  задолженность, должен стремиться к  минимуму.

 

Показывает время в  течение, которого денежные средства извлечены из оборота в запасы и дебиторскую задолженность, но с учетом использования кредиторской задолженности. Идеальный результат, когда финансовый цикл равен 0 или имеет отрицательное значение.

Система показателей деловой  активности представлена в табл. 6.

Таблица 6 - Система  показателей деловой активности ООО «Лаверна-Новосибирск»

Показатели	2010 г.	2011 г.	2102 г.		Изменения
					за 2011 г.	за 2012 г.
1.Выручка	164300	167943	207603		3643	39660
2.Стоимость имущества	85829	107040	128694		21211	21654
3.Чистая прибыль	8456	9120	9231		664	111
4.Фондоотдача	4,70	3,94	4,69		-0,76	0,75
5.Численность работающих	57	60	65		3	5
6.Производительность труда	2882,5	2799,1	3193,9		-83,4	394,8
7.Коэффициент оборачиваемости  капитала, оборотов	1,91	1,57	1,61		-0,34	0,04
8.Период оборота капитала, дней	188	229	224		41	-5
9.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, оборотов	12,98	7,06	6,29		-5.92	-0,77
10.Период оборота собственного  капитала, дней	28	51	57		23	6
11.Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала, оборотов	2,25	2,02	2,17		-0,23	0,15
12.Период оборота заемного  капитала, дней	160	178	166		18	-12
13.Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, оборотов	3,23	2,61	2,46		-0,62	-0,15
14.Период оборота оборотного  каптала, дней	111	138	146		27	8
15.Коэффициент оборачиваемости  запасов, оборотов	7,22	5,64	5,51		-1,58	-0,13
16.Период оборота запасов,  дней	50	64	65		14	1
17.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, оборотов	6,81	5,46	5,31		-1,35	-0,15
18.Период оборота дебиторской  задолженности, дней	53	66	68		13	2
19.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, оборотов	5,05	4,91	4,45		-0,14	-0,46
20.Период оборота кредиторской  задолженности, дней	71	73	81		2	8
21.Длительность операционного  цикла, дней	103	130	133	27			3
22.Длительность финансового  цикла, дней	32	57	52	25			-5