Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На начало года Кфр= =5,68

На конец года Кфр= =4,02

Значения показателей высокие, что свидетельствует о значительной неплатежеспособности данного предприятия.

-Коэффициент обеспеченности долга

Код=

На начало года Код= =0,18

На конец года Код= =0,25

- Коэффициент краткосрочной задолженности

Ккз=

На начало года Ккз= =1

На конец года Ккз= =1

Значения данных показателей  свидетельствуют о том, что предприятие на 100% зависимо от краткосрочных заемных средств.

При   анализе   имущества   принято   рассчитывать    реальные    активы, характеризующие производственные возможности предприятия (производственный потенциал). Для этого составим аналитическую таблицу:

Таблица 1.2.3

Анализ производственных возможностей предприятия, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Основные средства по остаточной стоимости(120)	4 571	1 386	-3 185
Производственные запасы(210)	508	773	265
Затраты в незавершенном  производстве(130)	-	5 061	5 061
Итого производственные возможности	5 079	7 220	2 141
Всего имущества(300 или 700)	9 898	12 480	2 582
Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия(%)	51,3	57,9	6,6

Источник: [Приложение №1]

Значение удельного  веса производственных возможностей предприятия  по состоянию как на начало, так  и на конец года удовлетворяет критерию оптимальности (не менее 50%). Производственные возможности предприятия отражают обеспеченность производственного процесса средствами производства.

1.3. Анализ финансово-деловой активности предприятия

 

 

1.3.1. Анализ оборачиваемости  оборотных средств

 

 

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность, платежеспособность во многом зависят от скорости оборачиваемости  оборотных средств, вложенных в  активы предприятия.

Для характеристики эффективности  использования средств применяются  следующие показатели:

• Продолжительность одного оборота в днях

П=

за пред. период П= = 72 дня

за отч. год П= =49 дней

-Коэффициент оборачиваемости

Коб=

за пред. период  Коб= =5,07

за отч. год Коб= =7,5

• Коэффициент закрепления оборотных средств

Кз=

за пред. период  Кз= =0,19

за отч. год Кз= =0,13

• Относительное высвобождение

ОВ =(П1-П0)*В/Д = = -2 020,35 руб.    

 Таблица 1.3.1.

Анализ оборачиваемости  оборотных средств, тыс. руб.

Показатель	Предыдущий  период	Отчетный период	Отклонение  за год
Объем продаж	24 520	32 062	7 542
Средние остатки оборотных средств (СО)	5 828,5	4 292,5	-1 536
Продолжительность одного оборота в днях	72	49	-23
Коб	5,07	7,5	2,43
Кз	0,19	0,13	-0,06

Источник [Приложения № 1 и№2]

Таким образом, в отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 23 дня, однако величина оборотных средств закрепленных за 1 рублем полезного оборота уменьшилась, а именно она составила 13 копеек.

 

1.3.2. Анализ оборачиваемости запасов.

 

-Коэффициент оборачиваемости  запасов

Кобз=

за прош.год Кобз= =25,9

за отч.год Кобз= =50,1

• Продолжительность оборота запасов в днях

Пз=

за прош.год Пз= = 14 дней

за отч. год Пз= = 7,3 дней

      Таблица  1.3.2.

Анализ оборачиваемости запасов, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
Объем продаж	24 520	32 062	7 542
Средние остатки запасов	947	640,5	-306,5
Продолжительность оборота  запасов	14	7,3	-6,7
Коэффициент оборачиваемости запасов	25,9	50,1	24,2

Источник [Приложения № 1 и№2]

 

1.3.3. Анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности.

 

Дебиторская и кредиторская задолженности отражают состояние  расчетов организации. Для характеристики расчетов организации используют следующие показатели:

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кобдз=

За прош.год Кобдз= =12260

• Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях

Пдз=

За прош.год Пдз= =0,02

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кобкз=

За прош.год Кобкз= = 3,5

За отч.год Кобкз= = 3,9

• Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях

Пдз=

За прош.год Пкз= = 103 дня

За отч.год Пкз= = 94 дня

 

 

 

 

    Таблица 1.3.3.

Анализ оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
Объем продаж	24 520	32 062	7 542
Средние остатки дебиторской  задолженности	2	-	-2
Средние остатки кредиторской задолженности	6 919	8 215	1 296
Продолжительность оборота  дебиторской задолженности	0,02	-	-0,02
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	12 260	-	-12 260
Продолжительность оборота  кредиторской задолженности	103	94	-9
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	3,5	3,9	0,4

Источник [Приложения № 1 и№2]

В отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Сравнение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показало, что кредиторская задолженность оборачивается быстрей, чем дебеторская и это отрицательно характеризует финансовую дисциплину организации.

 

 

1.3.4 Анализ финансовой рентабельности.

 

Финансовая рентабельность позволяет  определить эффективность использования  инвестированных предприятием средств  и сравнить её с возможным  получением дохода от вложения в другие ценные бумаги.

Выделяют следующие показатели рентабельности:

- Рентабельность собственного  капитала

Rск =

За прошлый год Rск = =1,38

За отчетный год Rск = =0,12

- Рентабельность заемного  капитала

Rзк =

За прошлый год Rзк = =0,56

За отчетный год Rзк = =0,02

-Рентабельность постоянного  капитала

Rпк =

За прошлый год Rпк = =1,38

За отчетный год Rпк = = 0,12

- Рентабельность акций

Rакц =

 

 

 

    Таблица 1.3.4.

Анализ рентабельности собственного капитала, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
Выручка от продаж	24 520	32 062	7 542
Чистая прибыль	6 534	230	-6 304
Среднегодовая стоимость  собственного капитала	4 749,5	1 984	- 2 765,5
Среднегодовая стоимость  активов	11 670	11 189	- 481
Рентабельность собственного капитала в %	138	12	-126
Рентабельность продаж в %	26,6	0,72	-25,8
Коэффициент оборачиваемости  активов (1:4)	2,1	2,9	0,8
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (1:3)	5,2	16,2	11
Кфз	2,45	5,6	3,15

Источник [Приложения № 1 и№2]

Используя способ абсолютных отклонений, проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала:

Rск = =Rпр * Коб.ск

1) Влияние на рентабельность  собственного капитала рентабельности  прибыли от продаж:

∆ Rск (Rпр) = (Rпр1- Rпр0) * Коб.ск 0 = -0,258*5,2= -1,3416 (-134,2%)

2) Влияние на рентабельность  собственного капитала коэффициента  оборачиваемости собственного капитала:

∆ Rск (Коб.ск) = Rпр1*( Коб.ск 1 - Коб.ск 0)= 0,0072*11 =0,0792 (7,9%)

Проверка: ∆ Rск (Rпр)+ ∆ Rск (Коб.ск) = -134,2+7,9 = -126,3 %

На уровень рентабельности собственного капитала могут оказывать влияние  Rпр, скорость оборачиваемости активов и коэффициент финансовой зависимости. Данная взаимосвязь может быть выражена с помощью формулы Дюпона: Rск =Rпр * Коб.а* Кфз

Используя способ абсолютных отклонений, проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона:

1) Влияние на рентабельность  собственного капитала рентабельности  прибыли от продаж:

∆ Rск (Rпр) = (Rпр1- Rпр0) * Коб.а 0* Кфз 0 = -0,258*2,1*2,45 = -1,327

2) Влияние на рентабельность  собственного капитала коэффициента  оборачиваемости активов:

∆ Rск (Коб.а) = Rпр1*( Коб.а 1 - Коб.а 0)* Кфз 0 = 0,0072*0,8*2,45=0,0141

3) Влияние на рентабельность собственного капитала коэффициента финансовой зависимости:

∆ Rск (Кфз) = Rпр1*Коб.а 1 * (Кфз 1 - Кфз 0) =0,0072*2,9*3,15= 0,0657

Проверка: ∆ Rск (Rпр)+ ∆ Rск (Коб.а)+ ∆ Rск (Кфз) = - 125,8 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ДОРОЖНИК»

2.1.Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Дорожник»

 

 

         Для определения степени ликвидности  баланса сопоставляют части актива  баланса, реализуемые к определенному  сроку, с частями пассива, которые  к этому сроку должны быть  оплачены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

         Баланс считается абсолютно ликвидным,  если выполняются следующие неравенства:  А₁  >  П₁;  А₂   >  П₂;  А₃  >  П₃;  А₄   <   П₄.

 

Таблица 2.1.2.                                               

 

Баланс ликвидности предприятия, тыс. руб.

 

Ликвидность активов	На начало    года	На конец   года	Ликвидность пассивов	На начало    года	На конец    года
А1-наиболее ликвидные (250+260)	194	297	П1-наиболее срочные обязательства (620+630+660)	8 416	8 014
А2-быстрореализуе- мые (220+240+270)	3 215	3 598	П2-краткосрочные пассивы (610)	-	1 980
А3-медленно     реализуемые (210+230 – 216)	433	568	П3-долгосрочные пассивы (590)	-	-
А4-труднореализуе- мые (190)	5 981	7 812	П4-постоянные пассивы (490+650+640-216)	1 407	2 281
БАЛАНС(300 – 216)	9 823	12 275	БАЛАНС(300 – 216)	9 823	12 275