Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Поскольку  А_1(нг)(194)<П_1(нг)(8 416);         А_1(кг)(297) < П_1(кг)(8 014);           

А_2(нг)(3 215)>П_2(нг)(0);               А_2(кг)(3598) >П_2(кг)(1980);

А_3(нг)(433)>П_3(нг)(0);                 А_3(кг)(568)>П_3(кг)(0);

А_4(нг)(5981) >П_4(нг)(1407);        А_4(кг)(7812) >П_4(кг)(2281),

то можно сделать  вывод, что  баланс  предприятия,  что  на конец года не является абсолютно ликвидным. У предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств.

На основе данных баланса  ликвидности можно определить следующие  показатели:

1. Рабочий капитал. Показатель определяется разницей текущих активов и текущих пассивов.

РК = ТА – ТП, где ТА=А1+А2+А3; ТП=П1+П2

- на начало  года: 3 842 –8 416 = -4 574;

- на конец года: 4 463 – 9994 = -5 531.

Показатель отражает недостаток прочности, возникающий вследствие превышения краткосрочных обязательств над имеющимися текущими активами.

2. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам.

К _{текущей ликвидности} =

- на начало года: =0,46 ;

- на конец года: = 0,45.

 Данный коэффициент  характеризует ожидаемую платежеспособность  на период равный средней продолжительности  одного оборота всех оборотных  средств. И показывает платежные  возможности оцениваемые не только при своевременном расчете с дебитором, но и в случае продажи материальных оборотных средств. Как на начало года так и на конец значение коэффициента не соответствовало нормативу (2≤Ктл≤2,5).

3. Коэффициент быстрой ликвидности.

К _{быстрой ликвидности} =

- на начало года: =0,41 ;

- на конец года: =0,39.

Низкое значение коэффициента указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К _{абсолютной ликвидности} =

- на начало года: = 0,02;

- на конец года: = 0,03.

Судя по полученным данным, возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами на начало и конец года значительно ниже норматива (0,2≤Кал≤0,25).

      5.  Норма  денежных резервов.

Показатель характеризует  долю наиболее ликвидных активов  в общей сумме текущих активов  предприятия. 

Н _{денежных резервов} =

- на начало года: = 0,05;

- на конец года: =0,07 .

Доля наиболее ликвидных  активов в общей сумме текущих  активов организации на конец  периода составила 70%.

Платежеспособность –  это способность предприятия  своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам. О неплатежеспособности организации косвенным образом могут свидетельствовать: отсутствие денежных средств на счетах и в кассе; наличие просроченной задолженности; нарушение сроков выплаты заработной платы сотрудников и др.

      Таблица  2.1.2.

Анализ платежеспособности организации, тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Запасы и затраты (210)	508	773	Долгосрочные кредиты(590)	–	–
Денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы(290 –210)	3 409	3 895	Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы (690 –640 –650)	8 416	9 994
Итого:	3 917	4 668	Итого:	8 416	9 994

Источник [Приложение № 1]

 

Исследуемое предприятие  в общем неплатежеспособно, т.к. активы не покрывают пассивы, как на начало года, так и на конец, однако, нужно учитывать, что часть активов считается труднореализуемой с точки зрения платежеспособности.

Для оценки платежеспособности определяются следующие показатели:

• Уровень текущей платежеспособности

УТП=ПС(платежные  средства)-КО(краткосрочные обязательства)

- на начало года УТП=3 409 – 8 416= –5 007

- на конец года УТП=3 895 – 9 994= –6 099

Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, то есть у него недостаточно ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств.

• Коэффициент текущей платежеспособности

Ктпл = ПС/КО

- на начало года Ктпл = =0,41

- на конец  года Ктпл = =0,39

Организация имеет невысокие платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.к. коэффициент текущей платежеспособности имеет низкий уровень и не соответствует нормативу.

2.2. Оценка  и анализ показателей финансовой устойчивости организации ОАО «Дорожник»

 

 

Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам и партнерам  определить финансовые возможности предприятия на перспективу.

Обеспеченность предприятия  источниками формирования средств  является основным критерием оценки финансовой устойчивости. В связи  с этим все показатели, характеризующие финансовую устойчивость можно объединить в две группы:

-  относительные показатели  финансовой устойчивости;

-  абсолютные показатели  финансовой устойчивости;

 

2.2.1. абсолютные показатели финансовой устойчивости.

         Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования  запасов и затрат.

Показатели наличия  источников формирования запасов и  затрат:

1. Излишек или недостаток собственных средств

±СОС = СОС – З(запасы и затраты)

2. Излишек или недостаток  собственных оборотных или долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов и затрат

±СД=СД-З

3. Излишек или недостаток  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат

±ОИ = ОИ-З

В зависимости от уровня обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия: абсолютная, нормальная, неустойчивая, кризисное состояние финансовой устойчивости.

 

      Таблица  2.2.1.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.

 

№п/п	Показатель	На н.г.	На к.г.
1.	Источники собственных  средств (СК) (490+640+650)	1 482	2 486
2.	Внеоборотные активы (ВНА)(190)	5 981	7 812
Продолжение таблицы 2.2.1
3.	Наличие собственных  оборотных средств (СОС) (п1-п2)	-4 499	-5 326
4.	Долгосрочные обязательства (ДО) (590)	-	-
5.	Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СД) (п3+п4)	- 4 499	- 5 326
6.	Краткосрочные кредиты  и займы (КК) (610)	-	1 980
7.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) (п5+п6)	- 4 499	-3 346
8.	Величина запасов и  затрат (З) (210)	508	773
9.	Излишек (+) или недостаток(-) СОС для формирования запасов  и затрат (±СОС) (п3-п8)	- 5 007	- 6 099
10.	Излишек (+) или недостаток(-) СОС и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±СД) (п5-п8)	- 5 007	- 6 099
11.	Излишек или недостаток общей величины основных источников (±ОИ) (п7-п8)	- 5 007	- 4 119
12.	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	(–;–;–)	(–;–;–)

Источник [Приложение № 1]

 

Таким образом, на анализируемом  предприятии как на начало так и на конец отчетного периода сложилось кризисное состояние финансовой устойчивости. Об этом свидетельствуют недостаток СОС и запасов, также основных источников.

 

 

2.2.2. относительные показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент концентрации (автономии) собственного капитала:

Ка =

на начало года: Ка= = 0,15;

на конец года: Ка= =0,2.

2) Коэффициент финансовой  зависимости. 

Данный показатель определяется как отношение общей суммы  источников средств к сумме собственного капитала.

Кф.з. =

на начало года: Кфз= =6,68;

на конец года: Кфз= =5,02 .

Полученные результаты характеризуют повышение финансовой зависимости организации от заёмных источников. А значение показателя 5,02 означает, что в 5,02 рублей вложенных в активы предприятия 4,02 рубля заёмных средств.

3) Коэффициент маневренности   собственного капитала.

Определяется как отношение  суммы собственных оборотных  средств к общей сумме собственных  средств.

Км =

на начало года: Км= =-3,04 ;

на конец года:  Км= =-2,14 .

Значение коэффициента не соответствует нормативному показателю. Свободные собственные средства на конец года составили -214%.

4) Коэффициент структуры  долгосрочных вложений:

Ксдв=

на начало года: = 0;

на конец года: = 0.

Данный показатель характеризует  часть внеоборотных активов, профинансированных за счет долгосрочных вложений. На конец года долгосрочные обязательства в структуре внеоборотных активов заняли 0%.

5) Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств:

Кдп=

на начало года: = 0;

на конец года : = 0.

Доля долгосрочных заемных источников в общей сумме постоянного капитала организации за исследуемый период  составила 0%.

6) Коэффициент структуры  заемного капитала:

Ксзк=

на начало года: = 0;

на конец года : = 0.

Низкие значения коэффициента свидетельствуют о том, что в  структуре капитала преобладают  краткосрочные заемные средства.

7) Индекс постоянного  актива:

Ипа =

на начало года: =4,04 ;

на конец года: = 3,14.

Доля основного капитала в составе собственных средств  предприятия за исследуемый период уменьшилась на 90%.

8) Коэффициент соотношения  реальной стоимости основных  средств и имущества:

Крсос =

на начало года: = 0,46;

на конец года: = 0,11

Удельный вес остаточной стоимости основных средств с  имуществе организации на конец года составил 11%.

9) Коэффициент обеспеченности  собственными средствами.

Ксос =

на начало года:  =-1,15 ;

на конец года:  =-1,14 .

Организация имеет низкую степень обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

10) Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат

Коз =

на начало года: =-8,86 ;

на конец года: = -6,89.

Значения данного коэффициента показывают, что запасы и затраты предприятия имеют очень низкую обеспеченность.

2.3. Анализ  финансовых результатов деятельности организации .

 

Анализ прибыли до налогообложения  проводится по данным отчета о прибылях и убытках  следующим образом:

      Таблица  2.3.1.

Анализ прибыли до налогообложения, тыс.руб.                

Показатели	2009		2010		Отклонение от базисного года
	в сумме	в  %	в сумме	в  %	в сумме	в  %
1.Прибыль от продаж	32 062	408,5	24 520	17640	-7 542	17231,5
2. Проценты к получению	1	0,01	-	-	-1	-1
3.Проценты к уплате	-	-	48	34,5	48	34,5
4.Доходы от участия  в других организациях	-	-	-	-	-	-
5.Прочие доходы	203	2,6	2 623	1887	2420	1884,4
6.Прочие расходы	1 226	15,4	1 242	893,5	16	878,1
7.Прибыль до н/о	7 948	100	139	100	-7 809	-98,3