Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО «Ивановская ДСК»

 

Как видно на предприятии заемных средств составляет  значительную  долю  в  источниках  формирования  имущества  предприятия, составляя  более  90% . Хотя  наблюдается  некоторое  снижение  их  величины  и рост  собственных  ресурсов  (рисунок 4).

рисунок 4. Соотношение собственных и заемных средств ОАО «Ивановская ДСК» за  2005-2008гг.

 

Собственные  источники средств предприятия в 2005г. составляли 43,328 млн. рублей, при  этом их доля 3,72%, а заемных – 1095,388  млн. рублей, т.е. на 1 рубль собственных средств приходилось 25,88 рублей заемных.

Собственные средства предприятия  формируются за счет вложенного капитала: уставного (доля 0,17%) и добавочного (доля 7,47%). Так же за предприятием закрепилась нераспределенная прибыль прошлых лет, удельный  вес  которой  составил  в  2008 году  0,06%.

За  2005-2008гг.  соотношение  долгосрочных  и  краткосрочных  обязательств  существенно  изменилось, так  в  2005году  доли  составляли  83,0%  и  13,28%  соответственно. Срок  возврата  долгосрочных  обязательства  истек, а  нехватку  ресурсов  было  компенсировано  за  счет  краткосрочных  обязательств, что  свидетельствует о  дефиците  собственных  средств. 

Как  отмечалось  ранее, в составе заемных средств весовой статьей является кредиторская задолженность, при  чем  ее  доля  увеличилась  с  13,28%  в  2005 году  до  83,07 %. В  ее  составе  увеличилась  доля  задолженности  перед поставщиками   с 4,29%  до  39,88%. Это может быть вызвано высокой дебиторской задолженностью и непоступлением денежных средств на расчетный счет и в кассу предприятия.

Значительный  рост  краткосрочных  обязательств  наблюдается  также  по  займам  и  кредитам, доля  которых  в  2008 году  составила  26,91%  против  7,56%  за  2005год. Негативной  тенденцией  является  рост  задолженности  перед  бюджетам  по  налогам  и  сборам (удельный  вес  в  2008 году  составил  12,44%). Данная  тенденция  свидетельствует  о  снижении  поступлений  в  государственные  бюджеты, что  в  целом  может  оказать  негативное  влияние  на  социально-экономическое положение в городе  и области.

Негативным  моментом  является  рост  задолженности  предприятия  перед  персоналом, так  доля  в  2005  году  составляла  0,82%  в  общей  сумме  источников  ресурсов, а  в  2008 году – 1,68%.

Вышеперечисленное   свидетельствует  о  том, что  руководство  компании  стремясь  обеспечить  финансовыми  ресурсами  производство, это  обеспечивалось  за  счет  внешних  источников. Следовательно,  это  характеризует  предприятие  как  финансово  неустойчивым. Доказательством  также  является  возникновение  прочих  краткосрочных  обязательств.

 

4. Оценка эффективности использования имущества

Уровень и темпы роста  продукции, повышение экономической эффективности производства в строительстве в определенной мере зависит от обеспеченности отрасли основными средствами.

Низкая обеспеченность предприятия основными производственными  фондами приводит к росту трудоемкости и увеличению материально-денежных затрат на производство единицы продукции. Оценка уровня обеспеченности  хозяйства основными производственными фондами приводится в таблице 5, рисунок 5.

Таблица 5

Уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами

Показатели	Годы			2008 г. в % к 2005
	2006	2007	2008
Фондоемкость, руб./руб.	0,206	0,115	0,084	40,81
Фондовооруженность, чел./руб.	4,848	8,672	11,880	245,04
Фондоотдача, руб./руб.	0,012	0,010	0,010	81,09

 

 

Рисунок 5. Динамика фондоотдачи  ОАО «Ивановская  ДСК»

 

Анализируя уровень  обеспеченности хозяйства ОПФ можно  сделать вывод о том, что фондоемкость  снизилась  на  59,19%   и  в  2008г.  на  1  рубль  реализованной  продукции  приходится  0,084 рублей  ОПФ. Следовательно, за  рассматриваемый  период  наблюдается  рост  фондоотдачи. Так в 2005 году  на  1  рубль основных  средств  приходилось  4,848 рубдей  реализованной  продукции, а  в  2008  году  аналогичный  показатель  составил  11,88 рублей, что  свидетельствует  об  улучшении  эффективности  использования  ОПФ, несмотря  на  снижение  их  абсолютной  величины.

Положительная  тенденция  фондоотдачи  характеризуется  показателями  движения  основных  средств  (таблица  6).

Таблица 6

Показатели  движения  основных  средств  ОАО  «Ивановская ДСК»

Показатели	Абсолютная величина		Отклонение, +/-
	2006	2008
Коэффициент обновления	0,279	0,122	-0,157
Коэффициент выбытия	0,079	0,059	-0,019
Коэффициент износа	0,416	0,608	0,192

Как  видно  из  таблицы, несмотря  на  снижение  коэффициента  обновления, коэффициент  выбытия  ниже  его  уровня, что  свидетельствует  об  удовлетворительном  состоянии основных  средств. Негативным  моментом  является  рост  коэффициента  износа. 

Фондовооруженность в анализируемом предприятии снизились в 2008 году по сравнению с 2005 годом 18,91 %. Данное изменение связано с увеличением численности работников в хозяйстве.

5. Оценка ликвидности баланса

Под ликвидностью организации  понимается ее способность покрывать  свои обязательства активами, срок превышения которых в денежную форму  соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по: общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс является абсолютно ликвидным, если:

А1>П1, то наиболее ликвидные  активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2>П2, то быстрореализуемые  активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

АЗ>ПЗ, то медленно реализуемые  активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4<П4, то постоянные пассивы  равны труднореализуемым активам  или перекрывают их.

Реальную степень ликвидности  и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса (таблица 7, рисунок 6).

Таблица 7

Абсолютные  показатели  ликвидности  и  платежеспособности

Показатели	Абсолютная величина				Отклонение 2008г. от 2005г., +/-
	2005	2006	2007	2008
Наиболее ликвидные  активы, А1	1 479	13 336	10 722	972	-507
Быстрореализуемые активы, А2	47 836	37 989	56 397	609 587	561 751
Медленнореализуемые активы, А3	870 325	1 060 866	855 570	259 636	-610 689
Труднореализуемые активы, А4	208 953	218 031	193 927	182 352	-26 601
Наиболее срочные обязательства, П1	64 910	157 282	221 244	586 308	521 398
Краткосрочные обязательства, П2	86 000	40 000	162 846	280 873	194 873
Долгосрочные обязательства, П3	944 310	1 075 156	653 577	96 124	-848 186
Постоянные пассивы, П4	42 328	58 237	79 350	80 335	38 007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6. Структура  активов  и  пассивов  баланса  ОАО  «Ивановская  ДСК» по  степени  ликвидности

По данным таблицы  7 соотношение А1>П1 не соблюдается на протяжении всей деятельности предприятия   ОАО «Ивановская  ДСК», то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

Соотношение А2>П2 также  не соблюдается за  2005-2007гг., а  в  2008г.  соотношение  соблюдается, то  есть  краткосрочные  обязательства  могут  погашены  за  счет  дебиторской задолженности и прочих  оборотных активов (рисунок 7).

По  соотношению  А3  и  П3  соблюдается  только  за  2007-2008гг., то  есть  долгосрочные  обязательства  могут  быть покрыты  медленнореализуемыми  активами, а  именно  запасами. Соотношение  А4 < П4  не  соблюдается  за  весь  анализируемый  период.

рисунок 7. Структура активов и пассивов  баланса  ОАО  «Ивановская  ДСК»  за  2008 год

Таким  образом,  в ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Для  боле  точной  оценки  платежеспособности  и  ликвидности  предприятия  рассчитаем  относительные  показатели  ликвидности  (таблица 8).

Таблица 8

Динамика относительных  показателей платежеспособности ОАО  «Ивановская  ДСК»  за  2005 – 2008гг.

 

Показатели	Норматив	2005г.	2006г.	2007г.	2008г	Отклонение 2008 от 2005 (+, -)
1	2	3		4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,001	0,012	0,013	0,003	+0,001
Коэффициент  текущей  ликвидности	≥ 1	0,327	0,260	0,175	0,704	+0,377
Коэффициент покрытия	≥2	6,148	5,636	2,403	1,004	-5,143
Коэффициент общей платежеспособности	≥2	0,848	0,874	0,890	0,904	+0,056
Коэффициент автономии	≥0,5	0,037	0,044	0,071	0,077	+0,040

 

Коэффициент общей текущей  ликвидности показывает, на сколько предприятие в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам, не реализуя постоянные активы. Причем этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех). Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза, считается также не желательным, поскольку это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.