Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ООО «ФСГ «Синтез»

Составлено автором на основе статистических данных.

 

Приведенные ниже коэффициенты  (коэффициенты оборачиваемости) применяются  для оценки эффективности операционной деятельности предприятия в области цен, сбыта, закупок.

 

1. Капиталоотдача производственных фондов (Косн) - отражает эффективность использования основных средств и прочих внеобротных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции.

Косн. = V/Осн. К, где

V         - выручка

Осн. К – внеоборотные активы

(стр. 2110 ф. № 2 / стр. 1100 ф. № 1)

2010 г.: Косн = 2 342 607 : 1 216 882 = 1,9

2011 г.: Косн = 2 629 496 : 1 044 917 = 2,5

2012 г.: Косн  = 2 475 244 :   950 492 = 2,6

 

2. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Кк) - показывает скорость оборота всех средств предприятия.

Кк = V/ В, где

V - выручка

В – баланс

(стр. 2110 ф. № 2 / стр. 1700 ф. № 1)

2010 г.: Кк = 2 342 607 : 1 681 923 = 1,4

2011 г.: Кк = 2 629 496 : 1 688 052 = 1,6

2012 г.: Кк = 2 475 244 : 2 234 883 = 1,1   

 

3. Коэффициент  оборачиваемости активов  (Коа) – отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов.

Коа = V/ (В текущий год + В предыдущий год), где

V - выручка

В – баланс

((стр. 2110 ф. № 2 / ((стр. 1600 (31.12. текущий год) + 1600 (31.12. предыдущий год) ф. № 1  /2))

2010 г.: Коа = 2 342 607 : ((1 681 923 + 2 261 016) / 2)) = 1,2

2011 г.: Коа = 2 629 496 : ((1 688 052 + 1 681 923) / 2)) = 1,6

2012 г.: Коа = 2 629 496 : ((2 234 883 + 1 688 052) / 2)) = 1,3

 

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) - отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.

Коб = V / Об.к, где

V      - выручка

Об.к – оборотные активы

(стр. 2110 ф. № 2 / стр. 1200 ф. № 1)

2010 г.: Коб = 2 342 607 :  465 041 = 5,0

2011 г.: Коб = 2 629 496 :  643 135 = 4,1 

2012 г.: Коб = 2 629 496 : 1 284 391 = 2,0

 

5. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Км.ср) - скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.

Км.ср = V / Zср, где

V    - выручка

Zср - оборотные активы (запасы)

((стр. 2110 ф. № 2 / ((стр. 1210 (31.12. текущий год) + 1210 (31.12. предыдущий год) ф. № 1 /2))

2010 г.: Км.ср  = 2 342 607 : (282 812 + 288 558) / 2 = 8,2

2011 г.: Км.ср  = 2 629 496 : (288 558 + 203 879) / 2 = 5,3  

2012 г.: Км.ср  = 2 629 496 : (203 879 + 212 827) / 2 = 6,3

 

6. Средний срок оборота материальных средств (Тм.ср) -продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.

Тм.ср =  365 / Км.ср, где

365 – дни в году

Км.ср – коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

2010 г.: Тм.ср = 365 : 8,2 = 44,5 дней

2011 г.: Тм.ср = 365 : 5,3 = 68,9 дней

2012 г.: Тм.ср = 365 : 6,3 = 57,9 дней

 

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кд/з)

– отношение выручки от реализации в кредит к средней за период дебиторской задолженности. Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

Кд/з  = V / ДЗ, где

V  - выручка

ДЗ – дебиторская задолженность

(стр. 2110 ф. № 2 / стр. 1230 ф. № 1)

2010 г.: Кд/з  = 2 342 607 : 113 768 =   20,6

2011 г.: Кд/з  = 2 629 496 :  12 502 = 210,3

2012 г.: Кд/з  = 2 629 496 : 246 500 =   10,7

 

8. Средний срок оборота дебиторской задолженности (Тд/з) - отношение количества дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Тд/з =  365 / Кд/з, где

365 – дни в году

Кд/з – дебиторская задолженность

2010 г.: Тд/з = 365 :    20,6 = 17,7 дней

2011 г.: Тд/з = 365 : 210,3 =  1,7 дней

2012 г.: Тд/з = 365 :    10,7 = 34,1 дней

 

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кк/з) - показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если К_{к/з <} К_д/з, возможен остаток денежных средств у предприятия.

Кк/з  = V / КЗ, где

V  - выручка

КЗ – кредиторская задолженность

(стр. 2110 ф. № 2 / 1520 стр. ф. № 1)

2010 г.: Кк/з  = 2 342 607 :   55 934 = 41,9

2011 г.: Кк/з  = 2 629 496 : 103 974 = 52,3  

2012 г.: Кк/з  = 2 629 496 :   98 896 = 26,6

 

10. Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Тк/з) – период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.

Тк/з  = 365 / Кк/з, где

365 – дни в году

Кк/з – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

2010 г.: Тк/з  = 365 : 41,9 =   8,7 дней

2011 г.: Тк/з  = 365 : 52,3 =   6,9 дней

2012 г.: Тк/з  = 365 : 26,6 = 13,7 дней

 

11. Средний срок оборота кредиторской задолженности – отношение краткосрочной кредиторской задолженности к расходам на закупку товаров и услуг, умноженное на количество дней в отчетном периоде.

(стр. 1520 ф. № 1 / стр. 2120 ф. № 2 х 365 дней)

2010 г.:  55 934 :  1 121 022  х  365  = 18,2

2011 г.: 103 974 :  1 361 354  х  365  = 27,9

2012 г.:  98 896 : 1 198 932 х  365 = 8,2

 

12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск) – отношение выручки от реализации к средней за период стоимости собственного капитала. Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение используемого собственного капитала.

Кск  = V / СК (текущий год ) + СК (предыдущий год) / 2, где

V  - выручка

СК – источники собственных  средств

(стр. 2110 ф. № 2 / (стр. 1300 (31.12. текущий год) + 1300 (31.12. предыдущий год) ф. № 1 / 2))

2010 г.: Кск  = 2 342 607 : (1 533 192 + 2 105 321) / 2 = 1,3

2011 г.: Кск  = 2 629 496 : (1 467 763 + 1 533 192) / 2 = 1,7

2012 г.: Кск  = 2 629 496 : (2 005 942 + 1 467 763) / 2 = 1,5

 

13. Продолжительность операционного цикла (ОЦ) - характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.

ОЦ = Т_д/з + Т_м.ср

2010 г.: ОЦ = 17,7 + 44,5 = 62,2 дня

2011 г.: ОЦ =   1,7 + 68,9 = 70,6 дней

2012 г.: ОЦ  =34,1 + 57,9 = 92 дня

 

14. Продолжительность финансового цикла (ФЦ) – период времени, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

ФЦ = ОЦ - Т_к/з

 

2010 г.: ФЦ = 62,2 – 8,7 = 53,5 дня

2011 г.: ФЦ = 70,6 – 6,9 = 63,7 дня  

2012 г.: ФЦ  = 92 – 13,7 = 78,3 дней

 

 Предприятие за 2010-2012 гг. увеличило выручку от реализации продукции, а именно на 132 637 тыс. руб. (105,7%) в 2012 г. по сравнению с 2010 г. и стоимость активов на 546 831 тыс. руб. (132,8%), при этом себестоимость продукции увеличилась на 77 910 тыс. руб. (106,9%), оборачиваемость активов  незначительно выросла на 0,1 пункт (1,3 – 1,2).

Изменения данных показателей  в анализируемом периоде сказались  на изменении показателей деловой  активности предприятия. Так общий  коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,3 пункта в 2012 году по сравнению с 2010 годом (1,1 – 1,4).

Капиталоотдача производственных фондов в 2012 году возросла по сравнению  с 2010 годом на 36,8%, по сравнению с 2011 годом на 4 процента.

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала уменьшился на 21,4% и 31,3%, соответственно. Это обозначает, что скорость оборота  всех средств предприятия уменьшилась.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств  уменьшился к 2012 году по сравнению с 2010 годом на 60%, по сравнению с 2011 годом на 51,2%, следовательно, скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия  за анализируемый период уменьшилась.

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств  снизился в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 23,2% и увеличился по сравнению  с 2011 годом на 18,8%.

Наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. сокращается продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности  в днях.

Однако наблюдается ухудшение  расчетов с дебиторами, т.к. происходит увеличение среднего срока оборота  дебиторской задолженности. Увеличение скорости оборота задолженности предприятия не сказывается на ликвидности предприятия в анализируемый период.

Средний срок оборота кредиторской задолженности снизился с 18,2 дней в 2010 году до 8,2 дней (70,6%) в 2012 году, что свидетельствует о невысоких рисках предприятия.

Продолжительность операционного  цикла растет в течение анализируемого периода, хотя нужно стремиться к  ее сокращению. То же самое касается и продолжительности финансового  цикла.

 

 

2.4. Анализ финансовых результатов.

Сравнительный анализ финансовых результатов деятельности предприятия и основные показатели рентабельности работы предприятия (текущей прибыльности) представлены в таблицах 2.4.1. и 2.4.2.

 

Таблица 2.4.1.

Анализ  финансовых результатов  деятельности предприятия

Исходные  показатели				Абсолютные  показатели,  (+,-)			Относительные показатели, %
Строки  отчетности	Период
	2010 год	2011 год	2012 год	2011/2010 (+,-)	2012/2010 (+,-)	2012/2011 (+,-)	2011/2010 (%)	2012/2010 (%)	2012/2011 (%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Выручка  (стр. 2110 ф. № 2), тыс. руб.	2 342 607	2 629 496	2 475 244	+286 889	+132 637	-154 252	+112,2	+105,7	-5,9
2.  Себестоимость  продаж (стр. 2120 ф. № 2), тыс. руб.	1 121 022	1 361 354	1 198 932	+240 332	+77 910	-162 422	+121,4	+106,9	-12,0
3.Валовая  прибыль (стр. 2100 ф. № 2), тыс.  руб.	1 221 585	1 268 142	1 276 312	+46 557	+54 727	+8 170	103,8	104,5	100,6
4. Коммерческие  расходы (стр. 2210 ф. № 2), тыс.  руб.	462 610	517 832	199 942	+55 222	-262 668	-317 890	111,9	-56,8	-61,4
5. Управленческие  расходы  (стр. 2220 ф. № 2), тыс.  руб.	142 323	178 379	161 730	+36 056	+19 407	-16 649	125,3	113,6	-9,3
6. Прибыль  (убыток) от продаж  (стр. 2200 ф. №  2), тыс. руб.	616 652	571 931	914 640	-44 721	+297 988	+342 709	-7,3	148,3	159,9
7.Проценты  к получению (стр. 2320  ф. №  2), тыс. руб.	19 838	6 045	23 385	-13 793	+3 547	+17 340	-69,5	117,9	386,8
8. Проценты  к уплате (стр. 2330 ф. № 2), тыс.  руб.	403	392	0	-11	-403	-392	0	0	0
9.Прочие доходы (стр. 2340  ф. № 2), тыс. руб.	5 937	10 354	9 546	+4 417	+3 609	-808	174,4	160,8	-7,8
10.Прочие расходы  (стр. 2350  ф. № 2), тыс. руб.	11 525	12 011	12 394	+486	+869	+383	104,2	107,5	103,2
11.Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 2300 ф. № 2), тыс. руб.	630 499	575 927	935 177	-54 572	+304 678	+359 250	-8,7	148,3	162,4
12.Чистая прибыль  (убыток) (стр. 2400 ф. № 2), тыс. руб.	529 871	484 572	788 179	-45 299	+258 308	+303607	-8,6	148,7	162,6
1 3.Основные средства (раздел 1 стр. 1150 ф. № 1), тыс. руб.	1 079 252	888 053	794 254	-191 199	-284 998	-93 799	-17,7	-26,4	-10,6
14. Оборотные активы (оборотный капитал) (раздел 1 стр. 1200 ф. № 1), тыс. руб.	465 041	643 135	1 284 391	+178 094	+819 350	+641 256	+138,3	+276,2	+199,7
15.Всего стоимость  активов (стр. 1600 ф. № 1), тыс.  руб.	1 681 923	1 688 052	2 234 883	+6 129	+552 960	+546 831	+100,4	+132,8	+132,4
16.Собственные  средства (раздел 3 стр. 1300 = стр. 1310 -1320+1340+1350+1360+1370) ф. № 1), тыс. руб.	1 533 192	1 467 763	2 005 942	-65 429	+472 750	+538 179	-4,3	+130,8	+136,7
Показатели  рентабельности
1.Рентабельность  продаж	0,26	0,22	0,36	-0,04	+0,10	+0,14	-15,4	+38,5	+63,6
2. Рентабельность  активов	0,34	0,37	0,50	+0,03	+0,16	+0,13	+8,8	+47,0	+35,1
3.Полная рентабельность  продаж	0,52	0,48	0,51	-0,04	-0,01	+0,03	-7,7	-2,0	+6,3
4.Полная рентабельность  активов	0,62	0,75	0,65	+0,13	+0,03	-0,10	+20,9	+4,8	-13,3
5.Чистая рентабельность  продаж	0,22	0,18	0,32	-0,04	+0,10	+0,04	-18,2	+45,4	+77,8
6.Чистая рентабельность  активов	0,27	0,29	0,40	+0,02	+0,13	+0,11	+7,4	+48,1	+37,9
7.Чистая рентабельность  собственного капитала (Rчск)	0,29	0,32	0,45	+0,03	+0,16	+0,13	+10,3	+55,2	+40,6

Составлено  автором на основе статистических данных.

 

Приведенные ниже показатели рентабельности характеризуют  оценку текущей прибыльности предприятия.

1. Рентабельность продаж (R_п) – отношение прибыли от продаж к выручке.    Показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли.

R_п = ПР/V_р, где

ПР  - прибыль от продаж;

V_р – выручка.

(стр. 2200 ф.  № 2 / стр. 2110 ф. № 2))

2010 г.: R_п   = 616 652 : 2 342 607 = 0,26

2011 г.: R_п   = 571 931 : 2 629 496 = 0,22

2012 г.: R_п   = 914 640 : 2 475 244 = 0,36

 

2. Рентабельность активов – отношение прибыли от продаж к средней величине стоимости активов (остаточная стоимость основных средств + стоимость текущих активов).

                    (стр. 2200 ф. № 2 / ((стр. 1150 + 1200 ф. № 1 (31.12.текущий год)) + (стр. 1150 + 1200 ф. № 1 (31.12.предыдущий год) / 2))

2010 г.:  616 652 : ((1 079 252 +    465 041) + (1 319 326 + 814 056)) / 2) = 0,34

2011 г.:  571 931 : ((888 053    +    643 135) + (1 079 252 + 465 041)) / 2) = 0,37

2012 г.:  914 640 : ((794 254    + 1 284 391) + (888 053 + 643 135)) / 2) = 0,50

 

3. Полная рентабельность продаж – отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций.

                    (стр. 2100 + 2330 ф. № 2 / стр. 2110 + 2340 ф.  № 2)

2010 г.:  (1 221 585 + 403) : (2 342 607 +   5 937) = 0,52

2011 г.:  (1 268 142 + 392) : (2 629 496 + 10 354) = 0,48

2012 г.:  (1 276 312 + 0)    : (2 475 244 +   9 546) = 0,51

 

4. Полная рентабельность активов – отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к средней величине за период стоимости активов.

                   ((стр. 2100 + 2330 ф. № 2) / ((стр. 1600 (31.12. текущий год) + 1600 (31.12. предыдущий год) ф. № 1) / 2))

2010 г.:  (1 221 585 + 403) : ((1 681 923 + 2 261 016) / 2) = 0,62

2011 г.:  (1 268 142 + 392) : ((1 688 052 + 1 681 923) / 2)  = 0,75 

2012 г.:  (1 276 312 + 0)     : ((2 234 883 + 1 688 052) / 2)  = 0,65 

 

5. Чистая рентабельность продаж – отношение чистой прибыли (после уплаты налогов) от операционной деятельности к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций.

(стр. 2400 ф.  № 2 / (стр. 2110 + 2340 ф. № 2))

2010 г.:  529 871 : (2 342 607  +   5 937)  = 0,22

2011 г.:  484 572 : (2 629 496  + 10 354)  = 0,18 

2012 г.:  788 179 : (2 475 244  +   9 546)  = 0,32

 

6. Чистая рентабельность активов – отношение чистой прибыли к средней величине за период стоимости активов.

                    (стр. 2400 ф. № 2 / ((стр. 1600 (31.12. текущий год) + 1600 (31.12. предыдущий год) ф. № 1) / 2))