Анализ финансовой деятельности предприятия "ОАО Кондитер"

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Маржинальный анализ

Таблица1.3                      

           Вертикальный анализ баланса  предприятия

Показатель	Значение  показателя
	t0	t1
Обьем реализации продукции,шт. В	5700	4850
Цена  ед.прод.,тыс.руб.Ц	5	5,2
Себестоимость изделия тыс.руб.S	4	4,5
В т.ч. Переменные затраты	2,8	3,1
Сумма постоянных расходов	6840	6790

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4. Коэффициентный  анализ

                                                                                                      Таблица 1.4

                   Состав дебиторской задолженности

 

Статья  дебеторской задолженности	остаток на начало года	Остаток на конец года	Изменения (+/-)
1	2	3	4
дебет.задолжн.краткосрочная  всего	26315	38981	12666
долгосрочная  всего	1104	1556	452

 

 

 

 

Вывод по табл.1.4

Делая вывод  по табл. 1.4. можно сказать, что краткосрочная дебиторская задолженность по сравнению с 2011 годом увеличилась на 12666 рублей увеличилась ,а долгосрочная на 452 рубля.

 

1.4.2. Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности

                                                                                                              Таблица 1.5

Оборачиваемость дебиторской задолженности

 

Показатели	Год А	Год Б	Изменения
Коэф. оборачиваемости дебет. зад.(обороты)	29,17685	24,66882108	-4,50802709
Коэф. оборачиваемости дебет. зад.(дни)	12,33855	14,59332	2,25477

 

 

1.4.3. Анализ финансовой  устойчивости и платежеспособности

Задача анализа возникает  в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть способности своевременно и  полностью рассчитываться по своим обязательствам. В ходе анализа платежеспособности производятся расчеты по определению ликвидности активов и ликвидности баланса.

Ликвидность активов - это  величина обратная времени необходимому для превращения их в деньги. Чем  меньше нужно времени для превращения их в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса - это  степень покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

Техническая сторона диагностики  ликвидности баланса состоит в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства сформированы по срокам оплаты и расположены в порядке возрастания сроков погашения.

В этом случае активы группируются:

А1 - быстрореализуемые активы, то есть активы с минимальной степенью риска (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы, то есть активы с малой степенью риска (краткосрочная дебиторская задолженность);

А3 - медленно реализуемые  активы, то есть активы со средней степенью риска (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская  задолженность, прочие краткосрочные  активы);

А4 - труднореализуемые активы, то есть активы с высокой степенью риска (внеоборотные активы).

Обязательства группируются следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);

П3 - долгосрочные обязательства, включающие соответствующие разделы  пассива баланса, доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 - постоянные пассивы, включающие раздел капитал и резервы.

Для определения ликвидности  баланса надо сопоставить группы А и П. Баланс считается ликвидным  при соблюдении следующих условий  соотношения групп А и П 

А1 >= П1

А2 >= П2 (13)

А3 >= П3

А4 <= П4

                                                                                                                 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.6

Ранжирование  активов по степени убывания ликвидности  и пассивов                        по степени возрастания срочности

 

Ранжирование  активов и пассивов баланса	Условное  обозначение	На  начало года	На  конец года	Изменения(+/-)
				тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6
Наиболее  ликвидные	А1	61	11	-50	-81,9672
Быстро  реализуемые активы	А2	26 315	38 981	12 666	48,13224
Медленно  реализуемые активы	А3	193944	368 502	174 558	90,00433
Трудно  реализуемые активы	А4	115023	61799	-53224	-46,2725
Наиболее  срочные обязательства	П1	17357	11559	-5798	-33,4044
Краткосрочные пассивы	П2	21609	3148	-18461	-85,432
Долгосрочные  пассивы	П3	19883	1970	-17913	-90,092
Постоянные  или устойчивые пассивы	П4	77851	55981	-21870	-28,0921

Вывод по табл. 1.6:

Из данной таблицы  видно, что условие ликвидности  не выполняется. Следовательно, баланс не ликвиден.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.8

                       Анализ ликвидности баланса

 

Актив	На  начало года	На  конец года	Пассив	На  начало года	На  конец года	Платежный излишек или недостаток(+/-)
						На начало года	На конец  года
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее  ликвидные активы	61	11	Наиболее срочные  обязательства	17357	11559	-17296	-11548
Быстро  реализуемые активы	26 315	38 981	Краткосрочные пассивы	21609	3148	4 706	35 833
Медленно  реализуемые активы	193944	368 502	Долгосрочные  пассивы	19883	1970	174061	366 532
Труднореализуемые активы	115023	61799	Постоянные  пассивы	77851	55981	37172	5818
Баланс	335 343	469 293	Баланс	136700	72658	-	-

 

Вывод по табл. 1.8:

Из данной таблицы  видно, что условие ликвидности  баланса  не выполняется. Следовательно, баланс неликвиден.

 

1.4.4. Показатели  ликвидности

Кроме абсолютных показателей ликвидности делается анализ относительных показателей ликвидности.

К основным коэффициентам  ликвидности относятся:

1. Коэффициент  текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств  может погасить предприятие, мобилизовав  все оборотные активы К_Т.Л

Если данный коэффициент < 1, то баланс не ликвиден. Это потенциальное банкротство. Если коэффициент ~ 1 - то это критическая ситуация. Оптимальная величина коэффициента 2 - 3. Если К_Т.Л. значительно больше оптимального значения, то это означает, что у предприятия много свободных средств.

2. Коэффициент  абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить на  момент составления бухгалтерского  баланса за счет наиболее ликвидных  активов К_А

Оптимальное значение данного коэффициента 0,2 - 0,7. Если значение К_А значительно выше, то это оценивается как неблагоприятная ситуация.

4. Коэффициент  критической оценки (коэффициент  уточненной ликвидности). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств  может быть немедленно погашена  за счет средств на расчетном счете, краткосрочных ценных бумаг, а также поступлений по расчетам

Допустимое  значение коэффициента 0,7 - 0,8, однако желательное 1,5.

Динамика показателей  ликвидности представлена в Табл.1.9.

 

 

 

 

Таблица 1.9

Динамика показателей  ликвидности

           

Наименование  показателя	Норматив	На  начало года	На  конец года	Изменения
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимо 1,5;оптимально 2,0-3,5	1,036314	3,063439179	2,02712547
Коэффициент" критической" ликвидности	Допустимо 0,7-0,8;оптимально=1	0,676898	2,651254505	1,9743567
Коэффициент абсолютной ликвидности	Больше/= 0,2-0,5,оптимально 0,3-0,4	0,001565	0,000747943	-0,00081752

 

Вывод по табл. 1.9:         

Все коэффициенты находятся в  не допустимых  пределах, предприятие при необходимости не  сможет погасить свои обязательства, превратив активы в денежные средства.

Предприятие не эффективно управляет активами, и  возможно  заморозит свои денежные средства.

 

 

 

 

 

 

 

1.4.3. Анализ финансовой  устойчивости и платежеспособности

Анализ финансовой устойчивости позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляет финансами за период предшествующий дате состояния баланса. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат

ЗЗ = "Запасы" + "НДС"

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей:

1. Собственные  оборотные средства

СОС = "Капитал  и резервы" - "Внеоборотные активы"

2. Функционирующий  капитал - наличие собственных  и долгосрочных заемных источников

КФ = ("Капитал  и резервы" + "Долгосрочный обязательства") - "Внеоборотные активы"

3. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат 

ВИ = КФ + "Краткосрочные  кредиты и займы"

Трем показателям  источников финансирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек/недостаток (+/-) СОС 

+/ - ФСОС = СОС  - ЗЗ 

 

2. Излишек/недостаток (+/-) собственных долгосрочных источников  финансирования 

+/ - ФИФ = КФ - ЗЗ 

3. Излишек/недостаток (+/-) общих источников формирования запасов и затрат

+/ - ФВИ = ВИ - ЗЗ 

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости в  двоичной системе. Избыток обозначается "1", недостаток "0".

В результате возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости:

• Абсолютная устойчивость финансового состояния. Трехкомпонентный показатель имеет вид (1; 1;

• 1). Такая финансовая ситуация означает высокую платежеспособность и независимость от кредиторов.

• Нормальная устойчивость финансового состояния. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 1;

• 1). Такой тип  финансовой устойчивости гарантирует  платежеспособность и отличается эффективностью использования заемных средств.

• Неустойчивое финансовое состояние. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0;

• 1). Сопряжено  с нарушением платежеспособности при  сохранении возможности восстановления финансового равновесия.

• Кризисное  финансовое состояние. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0; 0). Характеризует  финансовую ситуацию на грани банкротства.