Анализ финансовой деятельности предприятия

 

 

 

Продолжение таблицы 1

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,уставный фонд, вклады товарищей)	2 788	2 788	0,035831054	0,044717282	0	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров
Переоценка внеоборотных активов	253 587	253 587	3,25907086	4,067331908	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал	146	146	0,001876375	0,002341723	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	6 171 434	5 139 919	79,31455759	82,4401746	1 031 515	20,07
Итого по разделу III	6 427 955	5 396 440	82,61133588	86,55456551	1 031 515	19,1
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства	19916	19407	0,255958134	0,311272701	509	2,6
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV	19 916	19 407	0,255958134	0,311272701	509	2,6
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность	1 288 829	818 879	16,56388158	13,13416179	469 950	57,4
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	44 260		0,568824412		44 260
Прочие обязательства
Итого по разделу V	1 333 089	818 879	17,13270599	13,13416179	514 210	62,8
БАЛАНС	7 780 960	6 234 726	100	100	1 546 234	24,8

 

 

Вертикальный анализ показателей  аналитического баланса показывает, что наибольший вес в структуре активов предприятия имеют оборотные активы, но их расхождение с внеоборотными незначительно. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 59,32%

   Структура активов баланса на конец 2010 г представлена на рисунке 1, а на конец 2011 г., соответственно на рисунке 2 . Из рисунка мы можем увидеть, что внеоборотные активы в конце 2010 года меньше оборотных активов, но при этом внеоборотные активы не намного меньше оборотных. В 2011 году, оборотные активы по прежнему остаются меньше внеоборотных активов. Оборотные активы уменьшились с 63% в конце 2010 года до 59% в конце 2011 года, а внеоборотные активы, наоборот, на протяжение всего исследуемого периода увеличивались с 37% в конце 2010 года до 41% в конце 2011 года.

Рисунок 1 – Структура  активов баланса на конец 2010г.

 

 

Рисунок 2 – Структура активов баланса на конец 2011г.

Далее проиллюстрируем динамику пассивов на конец 2010 года и конец 2011 года (рисунок 5).

Рисунок 5 - Структура и  динамика пассива баланса

 

Кредиторская задолженность в  начале периода меньше, чем в конце  периода. Она изменилась с 818 879 т.р. в конце 2010 года до 1 288 829 т.р. в конце 2011 года.

Выводы по разделу 2

Таким образом, признаком удовлетворительного баланса является то, что валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным  уровнем финансовых потерь преобразовать  свои активы в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам.

Для осуществления анализа  активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

• по степени убывания ликвидности (актив):

А1 – быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения).

А2 – среднереализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы).

А3 – медленно реализуемые  активы (группа статей «Запасы» раздела II, НДС по приобретенным ценностям, ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).

А4 - труднореализуемые активы (статьи раздела I «Внеоборотные активы»).

• по степени срочности оплаты обязательств:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторы).

П2 – краткосрочные обязательства (займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства).

П3 – долгосрочные обязательства (статьи раздела IV баланса, доходы будущих  периодов).

П4 - постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела III «Капитал и резервы», резервы предстоящих расходов).

Условия абсолютной ликвидности  следующие:

    А1³ П1

            А2 ³П2                                   (1) А3 ³П3

   А4< П4

Группировка статей баланса  по степени ликвидности представлена в таблице 3.1. По данным таблицы можно сделать следующие выводы о ликвидности баланса предприятия.

На начало периода:

• Соотношение А1 > П1 выполняется:

А1 (1200825 тыс. руб.) > П1 (818879 тыс.руб.)

• Соотношение А2 > П2 выполняется:

А2 (2082023 тыс.руб.) > П2 (44260 тыс.руб.)

• Соотношение А3 > П3 выполняется:

А3 (647039 тыс.руб.) > П3 (19407 тыс.руб.)

• Соотношение А4 < П4 выполняется:

А4 (2304839 тыс.руб.) > П4 (5396440 тыс.руб.)

На конец планового периода:

• Соотношение А1>П1 не выполняется:
• А1 (733628 тыс. руб.) < П1 (1288829 тыс.руб.)
• Соотношение А2 > П2 выполняется:
• А2 (509657 тыс.руб.) > П2 (19916 тыс.руб.)
• Соотношение А3 > П3 выполняется:
• А3 (36627 тыс.руб.) > П3 (0 тыс.руб.)
• Соотношение А4 < П4 выполняется:

А4 (3220558 тыс.руб.) < П4 (6427955 тыс.руб.)

 

Степень ликвидности актива	Остаток по балансу	Сравнение пок-й	Срочность оплаты п	Остаток по балансу
А1	1200825	>	П1	818879
А2	2082023	>	П2	44260
А3	647039	>	П3	19407
А4	2304839	<	П4	5396440

Таблица 3.1 – Группировка статей баланса по степени ликвидности на конец 2010 г.

 

Таблица 3.2 – Группировка статей баланса по степени ликвидности на конец 2011 г.

Степень ликвидности актива	Остаток по балансу	Сравнение пок-й	Срочность оплаты пассива	Остаток по балансу
А1	733628	<	П1	1288829
А2	3319053	>	П2	44260
А3	509657	>	П3	19916
А4	3220558	<	П4	6427955

 

Поскольку обязательным условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств (четвертое неравенство носит  балансирующий характер), то ликвидность  баланса на протяжении всего исследуемого периода отличается от абсолютной. Хотя теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поскольку первое условие ликвидности баланса не выполняется, однако выполняется все остальные условия, то в данном случае следует говорить о нормальной ликвидности баланса.

Теперь можно посчитать обобщающий коэффициент ликвидности:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

При помощи этого коэффициента ликвидности оценивается не только способность предприятия погасить текущие обязательства, но и потенциальная  возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам, мобилизовав все оборотные средства. Показатель должен расти с течением времени, в данном случае он снижается. Рассмотрим другие показатели оценки ликвидности, обратимся к таблице 3.2. Обозначения, использованные в таблице 3.2:

ОА – стоимость оборотных  активов,

КО – величина краткосрочных обязательств,

ДС – величина денежных средств,

КФВ – величина краткосрочных  финансовых вложений,

ДЗ – величина дебиторской  задолженности,

З – стоимость запасов,

ЧОК – величина чистого  оборотного капитала.

Измерение уровня ликвидности  устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала (ЧОК). Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

Показатель	Значение показателя		Расчетная схема	Нормативные значения
	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.
Чистый оборотный капитал, тыс. руб	3929887-818879 = 3111008	4560402-1333089 =3227313	ОА-КО
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	128106/818879 = 0.16	37287/1333089 =0.03	ДС/КО	0,15-0,2
Коэффициент срочной ликвидности (Ксрл)	(128106+1072719)/818879 = 1.5	(37287+696341)/1333089 =0.6	(ДС+КФВ)/КО	0,5-0,8
Коэффициент промежуточной  ликвидности (Кпрл)	(128106+1072719+2082023 )/818879= 4	(37287+696341+3317117) /1333089=3	(ДС+КФВ+ДЗ)/КО	0,5-0,8
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	(128106+1072719+2082023 +646776)/818879=4.8	(37287+696341+3317117 +507675)/1333089=3.4	(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО	1-2
Коэф. собств. платежеспособности (Кпл)	3111008/818879=3.8	3227313/1333089=2.42	ЧОК/КО