Анализ финансовой отчётности предприятия ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация»

 

1. За 2012 год основные средства увеличились практически в два раза, это говорит о том, что предприятие приобретает новое оборудование для увеличения производства.
2. Запасы предприятия уменьшились вдвое, это может свидетельствовать о том, что предприятие ведёт активное производство продукции на продажу.
3. Дебиторская задолженность увеличилась более чем на 10 млн. руб. по сравнению с итогами 2011 года. Это говорит о том, что предприятие ведет активную деятельность по продаже своей продукции.

Пассив:

Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	Структура баланса
					2012	2011	2010
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	219 654 789	201 925 962	188 632 913	84,98075461	83,37211882	96,30321789
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	4 566 245	4 566 245	4 566 245	1,766603622	1,885332212	2,331216118
Резервный капитал	1360	12 103	12 103	12 103	0,004682448	0,004997142	0,006178974
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	32952166	32882364	18126791	12,74864047	13,57662151	9,254314507
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные  средства Кредиты банков, подлежащие  погашению более чем через  12 месяцев после отчетной даты	1410	47 615 588	53 480 674	7 084 361	18,42167256	22,08134637	3,616795978
Отложенные налоговые обязательства	1420	392	31	26	0,000151658	0,0000128	0,0000132
Кредиторская задолженность	1520	9 888 652	5 697 224	1 637 581	3,825753642	2,352296018	0,836038194
Доходы будущих периодов	1530	-	-	880			0,000449269
Оценочные обязательства	1540	60 072	27 984	-	0,023240849	0,011554162
БАЛАНС	1700	258475922	242198429	195 873 946	100	100	100

 

1. В 2012 году на 4%(5 млн. руб.) уменьшилась доля заемных средств, кредитов банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев. Это говорит о том, что предприятие способно вовремя осуществлять выплаты по задолженностям.
2. Кредиторская задолженность увеличилась на 1,5%(4 млн. руб.), это показывает, что корпорация привлекла новые банковские кредиты.

 

2. Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность  определения ликвидности баланса  приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а  также при ликвидации предприятия  вследствие его банкротства. Здесь  встает вопрос: достаточно ли у предприятия  средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Активы делим  на 4 группы по критерию ликвидности:

Группа А1  - наиболее ликвидные активы.

Группа А2 – быстро реализуемые активы.

Группа А3 – медленно реализуемые  активы.

Группа А4 – все внеоборотные активы.

Пассивы делим по срочности погашения  обязательств:

Группа П1 – наиболее срочное погашение.

Группа П2 – краткосрочные пассивы.

Группа П3 – долгосрочные пассивы.

Группа П4 – постоянные и устойчивые пассивы.

Для ликвидности  баланса необходимо, чтобы выполнялось  следующее правило:

А4 ≤ П4

А3 ≥ П3

А2 ≥ П2

А1 ≥ П1

За 2012 год  ОАО Объединенная Авиастроительная Корпорация:

А1= 27 567 264

А2= 101 008 266

А3= 2 153 202

А4= 127 747 190

П1= 9 888 652

П2= 8 782 518

П3= 48 523 388

П4= 18 671 170

За 2011 год  ОАО Объединенная Авиастроительная Корпорация:

А1= 21 936 461

А2= 90 468 161

А3= 2 953 524

А4= 126 840 283

П1= 5 697 224

П2= 2 299 563

П3= 57 881 651

П4= 7 996 786

 

 

Отсюда следует, что 

2012	2011
А4 ≥ П4 А3 ≤ П3 А2 ≥ П2 А1 ≥ П1	А4 ≥ П4 А3 ≤ П3 А2 ≥ П2 А1 ≥ П1

Баланс предприятия ликвиден на 50%. В 2011 и 2012 годах  ОАО Объединенная Авиастроительная Корпорация не способна рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность  предприятия – это способность  предприятия вовремя и в полном объёме погасить свои обязательства.

Основные  коэффициенты, которые используются для оценки платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно

2012:

 

2011:

 

Динамика: 1,476461518-2,743159689=-1,2667

Динамика  коэффициента абсолютной ликвидности  является отрицательной и составила (-1,2667) Однако, показатели абсолютной ликвидности соответствуют нормативу на начало и на конец периода. Таким образом, в начале периода на 1 рубль долга предприятие могло немедленно оплатить 2,74 рубля, в конце периода — 1,47 рубля. Отрицательная динамика показателя свидетельствует о нестабильности предприятия.

2. Коэффициент  критической ликвидности. Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность

2012:

6,886313498

2011:

14,05622484

Значение  этого коэффициента считается нормальным, если он попадает в промежуток от 0.7 до 1.  В нашем случае коэффициент значительно превышает установленные нормы. Это говорит о том, что в критической ситуации предприятие сможет погасить текущие обязательства.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

2012:

7,001635784

2011:

14,42556372

Для признания  структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности  должен быть равен или больше 2,0. В нашем случае на начало и конец  периода коэффициент полностью  соответствует нормам, но имеет отрицательную динамику, что свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия.

4. Коэффициент  независимости. Показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

2012: 

2011:

 

Рекомендованное значение для этого показателя более  или равно 0.5. В нашем случае значение показателя соответствует нормативу. Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и менее зависимо от сторонних кредиторов.

5. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами.  Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

2012:

63 533 782

0,48599708

2011:

49 479 677

 0,428922263

Норматив  для значения Косс > 0.1 (10%).

В ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация» значение коэффициента обеспеченности собственными средствами соответствует нормативу и имеет положительную динамику. Это говорит о том, что у предприятия имеется достаточное количество собственных оборотных средств 48%.

4. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая  устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Основные  коэффициенты, которые используются для оценки финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой независимости.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

2012:

0,740034006

2011:

0,727997951

Рекомендованное значение для этого показателя более  или равно 0.5. В нашем случае значение показателя соответствует нормативу. Это говорит о том, что предприятие  финансово устойчиво и менее  зависимо от сторонних кредиторов.

2. Коэффициент капитализации.

Коэффициент капитализации это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

2012:

1,351289254

2011:

1,373630234

Нормальное  значение должно быть меньше 1,5. В нашем предприятии коэффициент капитализации полностью соответствует норме. Это говорит о том, что зависимость деятельности компании от заёмных средств не велика.

3. Коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

2012:

0,927764374

2011:

 0,966982498

   Величина коэффициента 92%, но имеет отрицательную тенденцию.  Это свидетельствует об уменьшении устойчивых источников финансирования.

5. Анализ рентабельности предприятия.

В системе показателей  эффективности деятельности предприятий  важнейшее место принадлежит  рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

 

Основные  показатели, характеризующие рентабельность:

1. Экономическая рентабельность:

Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).

2012:

0,027005223

2011:

6,092349592

В 2012 году наше предприятие получило 0,027 рублей  в расчете на 1 рубль своего имущества, в 2011 году 6,092 рубля. В 2012 году ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация» имеет очень низкий показатель чистой прибыли. Во многом это связано с родом деятельности компании.

2. Рентабельность производства.

Рентабельность производства - способность организации контролировать уровень затрат и эффективность политики ценообразования, также показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

2012:

106,3399406

2011:

119,8105839

Коэффициент показывает, что в 2012 году 106,3 рублей прибыли предприятие имеет с  каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, а в 2011 году 119,8 рублей прибыли. Рентабельность производства в 2012 году уменьшилась по сравнению с 2011, это объясняется возрастанием себестоимости.